Здравствуйте, друзья!

Продолжаю знакомить читателей нашего блога с базовыми экономическими терминами, которые помогут облегчить жизнь в интересном, но часто непонятном финансовом мире. В статье разберем простыми словами, что такое эмитент, какие он выполняет функции, его цели, права и обязанности.

Значение слов “эмитент” и “эмиссия”

• Официальное определение эмитента есть в Федеральном законе № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”.
• Означает юридическое лицо, исполнительный орган государственной власти, орган местного самоуправления, которые несут от своего имени или от имени публично-правового образования обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами.
• В переводе на бытовой русский язык эмитент – это организация, которая от своего имени выпускает ценные бумаги и несет в связи с этим определенные обязательства перед держателями.

С термином связано понятие “эмиссия” – это процедура выпуска и размещения ценных бумаг. Например, акционерное общество провело эмиссию акций на фондовой бирже. Это значит, что оно выпустило ценные бумаги и разместило их на бирже, тем самым получив капитал на дальнейшее развитие или финансирование других задач, стоящих перед компанией. А инвесторы получили возможность совершать с ними сделки (покупка или продажа) и тем самым зарабатывать деньги и/или копить на свои цели.

Определения справедливы для эмитентов акций, облигаций, опционов и пр. Но сегодня используется более широко. Термины применяют по отношению и к другим инструментам. Ниже рассмотрим, что может выпускать эмитент, более подробно.

Основные функции, которые выполняет эмитент независимо от вида выпускаемого актива:

1. Эмиссия ценных бумаг и других инструментов.
2. Обеспечение прав владельцев этих инструментов, которые регулируются законодательством РФ.

Кроме функций, есть права и обязанности, которые также рассмотрим в статье отдельно по каждому виду эмитента.

Что подлежит эмиссии

Классификация эмиссионных активов выглядит так:

1. Ценные бумаги: акции, облигации, опционы, депозитарные расписки.
2. Деньги: банкноты и монеты.
3. Платежные инструменты: дебетовые и кредитные карты, векселя, дорожные чеки, сертификаты.

Кратко рассмотрим определения перечисленных выше активов:

1. акции – это ценная бумага, которая наделяет ее владельца определенными правами: получение прибыли от деятельности компании и части дохода в случае ликвидации организации, участие в управлении;
2. облигации – долговые ценные бумаги, покупка которых дает владельцу право через определенное время требовать от продавца возврата затраченных средств и выплаты купонов (платы за пользование деньгами покупателя);
3. опционы – договор, который закрепляет право владельца купить или продать какой-то актив в будущем по цене, действующей в настоящий момент времени;
4. депозитарные расписки – сертификат, который закрепляет право на владение ценной бумагой (акцией или облигацией), торгующийся на иностранной бирже (например, есть акции и депозитарные расписки Газпрома);
5. деньги (банкноты и монеты) – платежный актив, который имеет право выпускать только Центробанк РФ;
6. дебетовая карта – электронный платежный инструмент, на котором хранятся собственные деньги держателя для оплаты товаров и услуг (иногда позволяет зарабатывать небольшой доход в виде начисления процента на остаток);
7. кредитная карта – электронный платежный инструмент, который позволяет использовать не свои, а банковские деньги для оплаты товаров и услуг (есть возможность сделать это бесплатно в льготный период);
8. вексель – долговая ценная бумага, в которой закрепляется право держателя получить определенную сумму денег к конкретному сроку или по предъявлению от стороны, выпустившей этот документ;
9. дорожный чек – платежный документ, который дает право его владельцу требовать к выплате обозначенную в документе сумму в любой момент времени;
10. сертификат (сберегательный или депозитный) – документ, который фиксирует вложение денег в банк владельцем ценной бумаги на определенных условиях и право требования их выплаты через оговоренный промежуток времени вместе с начисленными процентами.

Виды эмитентов и их цели

Государство в лице Министерства финансов и Банка России

Государство – самый большой и надежный эмитент. Выпускает облигации федерального займа (ОФЗ) и еврооблигации через Министерство финансов. Такие бумаги считаются низкорискованными и часто используются консервативными инвесторами для защиты от колебаний фондового рынка.

Доходность по ОФЗ всегда чуть выше инфляции. Если Минфин не может погасить их в назначенный срок, объявляется дефолт. Это крайний шаг, который надолго подорвет доверие к стране как со стороны собственного населения и бизнеса, так и со стороны зарубежных инвесторов, а также лишит ее возможности дальнейших крупных заимствований.

Цели, которые преследует государство процедурой выпуска ОФЗ:

1. пополнение государственного бюджета;
2. необходимость реализации крупных инфраструктурных проектов;
3. необходимость исполнения повышенных социальных обязательств;
4. сдерживание инфляции.
5. Еще одним крупным игроком на рынке является Центробанк. Его главный эмиссионный инструмент – банкноты и монеты. Никто, кроме него, не имеет права осуществлять эмиссию денежных знаков. Цели понятны – предоставление удобного платежного средства всем желающим, а также поддержание приемлемого уровня цен и инфляции путем вливания в экономику денежной массы.

Муниципальные органы власти

Ожидание минимального риска основано на том, что государство вряд ли даст объявить дефолт какому-нибудь региону.

Всегда поддержит и поможет расплатиться с долгами. К тому же любое муниципальное образование обладает имуществом. В случае катастрофы его можно продать и погасить задолженность перед владельцами облигаций. Но возможен технический дефолт – когда погашение ценной бумаги по номиналу происходит не в то время, которое обозначено в проспекте эмиссии, а позднее.

Основными целями выпуска муниципальных облигаций являются получение дополнительных средств на развитие региона, выполнение социальных обязательств.

Банки

С одной стороны, банковская эмиссия позволяет банкам получить капитал на свое развитие.

С другой – обеспечить экономику современными и эффективными платежными средствами.

Не стоит забывать, что большинство банков являются коммерческими организациями, поэтому их главная цель – получение прибыли. Вспоминайте об этом, когда видите выгодные предложения по кредитным или дебетовым картам. Правила обращения ценных бумаг (акций и облигаций) одинаковы для всех эмитентов.

Коммерческие предприятия

Коммерческие предприятия выпускают ценные бумаги на фондовом и срочном рынках с целью финансирования своих инвестиционных проектов, увеличения уставного капитала.

Риск инвестирования в такие инструменты выше, чем в государственные. Однако степень риска имеет широкие границы. Например, акции и облигации голубых фишек считаются наименее рискованными, а ценные бумаги третьего эшелона имеют максимальную степень риска.

Дефолты среди последних случаются с регулярной периодичностью, но и доходность по таким инструментам заметно выше.

Инвестор самостоятельно должен принять для себя решение, стоит или не стоит вкладывать деньги в ценные бумаги эмитентов, предлагающих высокий доход.

Список голубых фишек состоит из 15 крупнейших компаний разной отраслевой принадлежности. В топ-10 входят Газпром, Сбербанк, Лукойл, Норникель и др. Полный список можно посмотреть на сайте МосБиржи.

Права и обязанности эмитента ценных бумаг

Эмитент имеет права и обязанности, связанные с выпуском инструментов.

Права:

1. Осуществление деятельности на фондовом или банковском рынке, которая не противоречит законодательству.
2. Получение прибыли от эмиссии и расходование ее на собственные цели.

Обязанности:

1. Выполнение требований законодательства по регистрации выпуска.
2. Контролирование процесса размещения активов.
3. Предоставление покупателям прав, которые оговорены в эмиссии ценных бумаг или в договорах на банковское обслуживание.

Эмитенты ценных бумаг на фондовом рынке обязаны сделать свою деятельность прозрачной для потенциальных инвесторов.

Это значит, что подлежит раскрытию существенная информация: финансовая отчетность, сведения о событиях, которые могут повлиять на стоимость активов (например, смена собственника, собрание акционеров, ликвидация предприятия и пр.).

Заключение

Эмитент – важнейший участник экономического процесса в любом государстве. Без него невозможно функционирование фондового или банковского рынка. А без эмиссии денег в лице Центробанка – и всей экономики в целом.

Читайте также:  Услуги центрального депозитария

При выборе инструмента, инвестиционного или банковского, надо прежде всего смотреть на надежность и эффективность деятельности каждого эмитента. В этом случае мы дадим заработать не только предприятию или банку, но и себе.

Кто такой эмитент простыми словами | РБК Инвестиции

Чтобы ценная бумага появилась на рынке, нужно пройти длительный процесс с большим количеством участников. Но начинается все с эмитента. Рассказываем, кто может выпустить акции и что им за это будет

Shutterstock

Эксперты в материале:

• Илья Барейша, управляющий партнер адвокатского бюро «Проспект»;
• Александр Проклов, старший управляющий директор «Рейтингового агентства НКР».

Кто такой эмитент

Эмитент — это юридическое лицо, регистрирующее и выпускающее собственные ценные бумаги с целью привлечения денег в свой бизнес.

Наиболее распространенные ценные бумаги, выпускаемые эмитентами, — акции и облигации. Но среди них могут также быть производные инструменты, ноты, долговые обязательства, паи взаимных или биржевых фондов (ETF).

Государство, выпуская денежные знаки, выступает в роли эмитента.

В России деятельность таких юрлиц регулируется Федеральным законом № 39 «О рынке ценных бумаг».

Кто может быть эмитентом

Юридические лица, желающие выпускать ценные бумаги 
, должны ориентироваться на законодательные нормы и требования биржи, где они планируют проводить листинг 
.

«Процедурные требования к эмиссии акций и облигаций банками (равно как и другими эмитентами 
) указаны в Федеральном законе № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и в Положении Банка России № 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг», — говорит управляющий партнер адвокатского бюро «Проспект» Илья Барейша. — Если вкратце, в основе эмиссии всегда лежит корпоративное решение о размещении ценных бумаг, принимаемое акционерами/участниками банка или советом директоров/наблюдательным советом, в том числе решение об утверждении программы облигаций.

Что касается критериев и требований, предъявляемых к самим эмитентам, а не к процедуре эмиссии, то такие критерии и требования в первую очередь устанавливает биржа 
.

В зависимости от вида ценных бумаг и желаемого уровня листинга, это может быть срок существования эмитента, наличие консолидированной отчетности по МСФО, количество акций в свободном обращении, соблюдение требований к корпоративному управлению, минимальный объем эмиссии, наличие определенного уровня кредитного рейтинга 
и т. д. Размещение ценных бумаг не на бирже (то есть на внебиржевом рынке) позволяет избежать соблюдения всех или части таких требований».

Московская биржа ( Shutterstock)

Банки-эмитенты

Эти организации могут выступать эмитентами в нескольких случаях. Во-первых, они могут выпускать денежные знаки. В России этим занимается Банк России и обладает на это действие эксклюзивным правом. Он решает, сколько рублей нужно напечатать.

Кроме этого, банк может выступать эмитентом, выпуская ценные бумаги, например акции или паи фондов. Далеко не все банки этим занимаются, но среди известных — «Сбер», ВТБ, «Открытие» и другие. Также эмиссией называется процесс выпуска банковских карт.

«Многие банки в Росии являются акционерными обществами и выпустили акции при своем создании, — рассказывает Илья Барейша. — Такая эмиссия — чисто техническое упражнение и может регистрироваться не только Банком России, но и регистратором.

Если говорить о других эмиссиях ценных бумаг банков (последующие выпуски акций, выпуски облигаций), то основной целью таких эмиссий является привлечение финансирования. При этом не исключено наличие дополнительных задач — например, соблюдение условий корпоративного соглашения или конвертируемого займа, создание истории публичного финансирования, приобретение публичного статуса и т. д.»

Эмиссия акций может проходить по закрытой подписке или путем получения банком публичного статуса — то есть выхода на IPO.

Компании-эмитенты

Чаще всего эмитентами выступают акционерные общества и другие юридические лица. Различают эмитентов по сфере деятельности. Например, IT-сектор, фармацевтическая, тяжелая промышленность и так далее. На основе такого разделения могут формировать вторичные ценные бумаги, такие как фонды.

Страна-эмитент

Кроме выпуска денежных знаков, которые технически эмитирует Банк России, страна также может выпускать долговые и кредитные ценные бумаги. Яркий пример — облигации 
федерального займа. Таким образом официальные финансовые институты привлекают деньги в бюджет.

Органы муниципальной власти

Право выпускать долговые и иные ценные бумаги есть не только у самого государства, но и у его субъектов. На бирже можно встретить облигации, выпущенные каким-то регионом. Таким образом муниципальные органы могут пытаться восполнить дефицит бюджета.

Что такое опцион эмитента

Среди ценных бумаг, выпускаемых эмитентами, есть такая производная, как опцион эмитента. Ее часто можно встретить в вакансиях, где к ежемесячной зарплате предлагаются также опционы.

Это вид эмиссионной ценной бумаги, которая обеспечивает ее собственнику право приобрести акции компании по определенной цене и в определенный срок. Фактически это значит, что если у вас есть опцион, вы можете купить по известной заранее цене пакет акций до определенной даты.

Однако опцион является такой же ценной бумагой, как и другие. А значит, может покупаться и продаваться. Поэтому он используется не только для стимулирования сотрудников, но и для привлечения дополнительных средств в бизнес.

Важным условием выпуска опционов является наличие равного или большего количества акций, выпущенных эмитентом. Грубо говоря, организация не может эмитировать опционов на большее количество ценных бумаг, чем те, что уже выпущены.

Главный вход Лондонской фондовой биржи (LSE) ( Chris J Ratcliffe / Getty Images)

Раскрытие информации эмитентами

Став эмитентом, организация берет на себя определенные обязательства перед биржей и своими акционерами или пайщиками. Чтобы обеспечить прозрачность процессов, эмитент должен предоставлять регулярно информацию о финансовом состоянии. Так, акционеры могут принимать решение о дальнейшем владении активами.

Регулирует это обязательство Положение Банка России № 714.

Данные, которые должна раскрывать компания-эмитент:

• ежегодные и ежеквартальные финансовые и другие отчеты о своей деятельности;
• объявления об изменения в составе компании;
• анонсы предстоящих собраний советов директоров, на которых решаются вопросы выплаты дивидендов;
• решения об эмиссии ценных бумаг или дополнительных тиражах.

Компания должна в целом информировать рынок и акционеров о том, что может повлиять на котировки ценных бумаг.

Рейтинг эмитентов

Чтобы инвесторам было легче ориентироваться в эмитентах на рынке, создаются кредитные рейтинги, которые оценивают инвестиционную привлекательность организации и возможную степень доверия к ее эмиссиям. Важно различать рейтинг эмитентов и рейтинги эмиссий.

Такие рейтинги составляют уполномоченные агентства. Их рейтинги используют биржи для включения ценных бумаг в списки. Каждая биржа определяет свой список рейтинговых агентств, чьи рейтинги она принимает, и показатели, подходящие ей.

Наиболее известные агентства на Западе:

• Fitch Ratings
• Standard and Poor's
• Moody's

В России:

• «Эксперт РА»
• Национальное рейтинговое агентство
• Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА)
• Агентство «Национальные кредитные рейтинги» (НКР)

Что такое эмитент – простыми словами с примерами

Ни один фондовый или банковский рынок не может существовать без эмитента. Как инвестору разобраться, какие эмитенты есть на рынке, можно ли у них без рисков приобретать ценные бумаги, расскажем в статье.

Эмитент – это

Эмитент ценных бумаг – это любая организация, выпускающая ценные бумаги.

Согласно федеральному закону «О рынке ценных бумаг», эмитент – это юридическое лицо или группа связанных между собой договором лиц.

Эмитентами также выступают органы государственной власти и местного самоуправления. От своего имени они несут обязательства перед инвесторами по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой.

https://www.youtube.com/watch?v=ZoRJAUbFofE\u0026pp=ygUo0JLQu9Cw0LTQtdC70LXRhiDRhtC10L3QvdGL0YUg0LHRg9C80LDQsw%3D%3D

Российские эмитенты – это такие компании, как Лукойл и Газпром. Они являются эмитентами, поскольку котируются на бирже, их акции можно купить, и они также выпускают облигации, т. е. долговые бумаги.

Но есть и другие примеры организаций, которые выпускают ценные бумаги: банки, в том числе и центральные банки, коммерческие организации, не являющиеся публичными компаниями, государство и органы муниципальной власти.

Права и обязанности эмитента

Эмитент имеет право:

• осуществлять деятельность на фондовом или банковском рынке, если она не противоречит закону;
• получать прибыль от эмиссии, расходовать её в собственных целях.

Перечень основных обязанностей значительно длиннее. Эмитент должен:

• выполнять требования законодательства по регистрации выпуска;
• контролировать процесс размещения активов;
• предоставлять покупателям права, оговорённые в рамках эмиссии ценных бумаг или в контрактах на банковское обслуживание;
• сделать свою деятельность на фондовом рынке максимально прозрачной для потенциальных инвесторов, что делает обязательным раскрытие огромного объёма информации.

Эти сведения включают в себя финансовую отчетность, данные о событиях, которые могут повлиять на стоимость активов. К ним относятся смена собственника, собрание акционеров, ликвидация предприятия и так далее.

Классификация эмитентов

Эмитентами могут выступать государственные органы власти и любые юридические лица. То есть организация-эмитент – это коммерческая или некоммерческая структура, выпускающая любые виды ценных бумаг.

Государство

Государство-эмитент – это лицо, которое осуществляет выпуск долговых обязательств. Национальные правительства также вынуждены брать в долг. Эти долговые инструменты называются облигациями федерального займа (ОФЗ). Долговые бумаги федеральных правительств, как правило, имеют более высокий рейтинг, чем все остальные ценные бумаги других участников финансовых рынков.

Основными целями выпуска федеральных облигаций являются получение дополнительных средств на развитие страны и выполнение социальных обязательств перед гражданами.

Муниципальные органы власти

Если речь идёт о местных органах власти, которые вынуждены брать кредиты, то происходит эмиссия муниципальных облигаций. Как правило, любое муниципальное образование выпускает бонды с более высоким кредитным рейтингом, чем даже очень надёжное коммерческое предприятие.

Центробанк

Эмитентом денег является Центральный банк. Другие учреждения не осуществляют эмиссию денежных средств. Выпуском валюты (денежных средств) не имеют права заниматься даже крупнейшие коммерческие банки. Компании, частные предприятия, фонды и даже государства – лишь эмитенты на рынке ценных бумаг.

Цели Центробанка – эмиссия платёжных средств для всех желающих, а также поддержание допустимого уровня цен и инфляции с помощью введения в обращение денежных средств в национальную экономику.

Банки

Выпуск коммерческими банками пластиковых карт для клиентов также называется эмиссией. Представители практически всех кредитных учреждений выпускают банковские карты, открывают счета и производят расчётно-кассовое обслуживание клиентов при совершении операций.

Помимо платёжных карт, банк имеет право на выпуск прочих финансовых инструментов. Так, банковское учреждение выпускает следующие активы: векселя, дорожные чеки, депозитные сертификаты, а также акции и облигации. Это делается банками для получения капитала на своё развитие.

Цели коммерческого банка – получение максимальной выручки и прибыли. Поэтому банки выпускают акции и облигации в тех же целях, что и обычные компании.

Векселя – это обычные долговые бумаги, а дорожные чеки служат эквивалентом наличных денег. Депозитный сертификат – ценная бумага, выдаваемая клиенту, которая служит доказательством внесённой им суммы депозита. По окончании срока его действия эмитент сертификата обязан выплатить вкладчику проценты, установленные условиями договора.

Коммерческие организации

Публичные акционерные общества часто становятся эмитентами корпоративных облигаций. Предприятия осуществляют выпуск долговых бумаг для финансирования операционных расходов.

Многие компании, особенно сильно закредитованные, финансируют своё расширение, сделки о слиянии и поглощении других предприятий с помощью новых финансовых обязательств. Такими являются не только кредиты, взятые в банках, но и выпуски облигаций.

Таким образом, компания-эмитент – это заёмщик, а владельцы облигаций – кредиторы.

https://www.youtube.com/watch?v=ZoRJAUbFofE\u0026t=50s

Эмиссия акций осуществляется как публичными, так и частными компаниями. Но только акции публичных компаний могут размещаться на фондовых биржах. Как правило, акции считаются более рискованными видами эмиссионных ценных бумаг.

У кредиторов, в том числе и владельцев ценных долговых бумаг, обычно есть приоритетное право на получение части средств от продажи активов в случае банкротства предприятия.

Как правило, в этом случае эмитенты обязаны возместить держателям облигаций 100% от номинальной стоимости долговых бумаг.

В случае с акциями это не так. Поэтому они и считаются одними из самых рискованных эмиссионных инструментов. Это не вполне справедливо, так как акции крупных эмитентов имеют более низкую волатильность, чем облигации фирм с высокой долговой нагрузкой. Таким образом, даже консервативный инвестор может добавить в свой портфель акции надёжных эмитентов.

Чтобы проверить надёжность акции и снизить вероятность ошибки, целесообразно проверить финансовую отчётность компании-эмитента акций. Начинающим инвесторам стоит провести анализ надёжности потенциальных бумаг, проверив рейтинги эмитентов.

При этом неважно, собирается ли инвестор покупать акции или облигации. Информация рейтинговых агентств пригодится как потенциальному владельцу бондов, так и акционеру.

Множество крупных корпоративных эмитентов на фондовых рынках имеют кредитные рейтинги от нескольких агентств, что значительно облегчает жизнь инвестору.

Цели выпуска ценных бумаг

Цели выпуска ценных бумаг зависят от их видов, а также эмитентов, их выпустивших. Но основные цели следующие:

• Желание увеличить свой капитал. Иногда это может быть просто создание базового капитала, особенно если речь идёт о компаниях, только проводящих первичное биржевое размещение своих акций. Но иногда целью является увеличение уже имеющегося уставного капитала.
• Привлечение заемных средств, когда нет возможности взять кредиты или когда банковское учреждение может предоставить менее выгодные условия кредитования, чем новый выпуск облигаций.
• Увеличение или снижение объёма прав акционеров.
• Реорганизация предприятия для повышения эффективности или по каким-либо другим причинам.
• Дробление или консолидация активов от прошлых эмиссий.

Виды ценных бумаг

К основным видам ценных бумаг относятся:

• облигации.
• акции,
• платёжные карты,
• векселя,
• дорожные чеки,
• депозитные сертификаты.

Выбрать наиболее подходящее можно, проанализировав преимущества и оценив риски каждой бумаги.

Отчёт эмитента, какую информацию раскрывают

Необходимость регулярного раскрытия информации по итогам своей деятельности – одна из основных обязанностей эмитента по отношению к покупателю. Все отчёты, которые обязана публиковать организация-эмитент, прописаны нормами законодательства. Они обязательны к реализации как государственными, так и частными учреждениями, включая частные и публичные компании.

К обязательно разглашаемой информации принадлежат квартальные и годовые отчёты. Также нужно указывать информацию о важных событиях, от которых зависит цена на ценные бумаги.

К таким событиям, к примеру, относятся объявление об организации общего собрания акционеров, приостановление деятельности какого-либо филиала организации, реструктуризация, судебные процессы, сведения о дивидендах, программах выкупа акций и др.

Раскрытие сведений обязательно, потому что даёт возможность инвесторам принять взвешенное решение относительно вложения своего капитала в ценные бумаги учреждения-эмитента. Компании с хорошей репутацией сами заинтересованы в раскрытии точных данных о своей деятельности, поскольку эти сведения привлекательны для потенциальных вкладчиков.

Что такое страна-эмитент

К выпуску ценных бумаг прибегают не только публичные компании и фонды, но и государственные органы власти (федеральные, региональные и местные), коммерческие банки, центробанки и частные предприятия.

Страна-эмитент – это государство, выпускающее долговые обязательства. При этом государство считается крупнейшим эмитентом.

Выводы

Эмитенты – разные организации и государственные структуры, которые заинтересованы в привлечении капитала. Эмитент – важнейший участник экономического процесса во всех странах.

Ни один фондовый или банковский рынок не может существовать без него. Выпускают огромное число разновидностей ценных бумаг. Среди них есть как более рискованные бумаги, так и менее рискованные.

К их выбору нужно подходить осознанно, чтобы не потерять свой капитал, а приумножить его.

Популярные вопросы

Кто такой эмитент

Глоссарий

/ 20 октября 2022 18:00

Начинающий биржевой инвестор сталкивается со множеством незнакомых слов. Одно из них – эмитент. В статье раскроем суть этого понятия и научим правильно его использовать.

Фондовая биржа – темный лес для новичков

Слово «эмитент» происходит от латинского emitto – «издавать». Так называют организацию, которая выпускает в обращение различные активы: акции, облигации, денежные знаки, платежные инструменты и т. д. Сам процесс именуется эмиссией.

Например, в экономических сводках можно увидеть новость следующего содержания. «ПАО “Галактика” провело эмиссию акций на 10 млн рублей». Это значит, что фирма выпустила ценные бумаги в свободное обращение, чтобы получить дополнительный приток капитала. Инвестор может купить их, тем самым вложившись в развитие «Галактики».

Однако фондовая биржа – не единственная сфера применения данного понятия. С ним может столкнуться (хоть и редко) обычный человек, не имеющий отношения к инвестированию.

Например, при оплате в интернет-магазине. Если возникают проблемы с онлайн-переводом, сайт, как правило, выдает стандартную фразу: «Обратитесь в банк-эмитент вашей карты». Имеется в виду кредитная организация, которая выпустила пластик и занимается его обслуживанием.

Совкомбанк является эмитентом универсальной карты «Халва». С ее помощью можно покупать товары в беспроцентную рассрочку и получать пассивный доход.

https://www.youtube.com/watch?v=ZoRJAUbFofE\u0026pp=YAHIAQE%3D

Карта «Халва» — универсальный финансовый инструмент.

Используйте свои средства, получайте кешбэк с покупок до 10% и доход на остаток собственных средств по карте до 12%, а также открывайте вклады под выгодный процент.

Вы можете взять заемные средства и потратить их на покупки в рассрочку 10 месяцев или больше, если оформите подписку «Халва.Десятка». Оформите Халву в пару кликов, и курьер привезет ее вам!

Согласно Федеральному закону РФ от 22.04.1996 № 39-ФЗ, эмитентом может быть юридическое лицо, орган государственной власти или местного управления. То есть список довольно широк.

Рассмотрим все субъекты подробнее.

Государство

Самый крупный и надежный эмитент на рынке. От его имени действуют Министерство финансов и Центробанк. Выпускает несколько видов активов, основным из которых являются денежные знаки. Никто, кроме ЦБ РФ, не имеет права печатать рубли и вводить их в оборот.

Эмиссия национальной валюты – обязанность Центробанка

На фондовой бирже государство предлагает собственные ценные бумаги: облигации федерального займа (ОФЗ) и евробонды. Их считают наименее рискованными из всех инвестиционных инструментов. С покупки данных активов новички, как правило, начинают знакомство с биржей.

ОФЗ – это облигации в национальной валюте, а евробонды – в иностранной. Их можно сравнить с долговыми расписками. Инвестор дает государству деньги в долг, а оно обязуется выплачивать процент. Обычно доходность немного превышает уровень инфляции.

Муниципальные органы власти также могут эмитировать облигации для привлечения дополнительных средств в бюджет. Доходность по ним, как правило, выше, чем по ОФЗ. Но риск более существенный.

Коммерческие организации

Для крупных фирм биржа – возможность получить средства на расширение и развитие. Собственного капитала может быть недостаточно для реализации амбициозных проектов. Тогда руководство принимает решение выпустить в свободное обращение облигации и акции.

С первыми мы уже разобрались, заострим внимание на вторых.

Акция простыми словами – это крохотная доля в компании. Приобретая ее, инвестор становится совладельцем фирмы. Если бизнес идет в гору, со временем стоимость акции растет. Владелец может продать ее по более высокой цене и получить прибыль. Также некоторые компании регулярно выплачивают владельцам акций дивиденды.

Важно: эмитировать облигации могут как общества с ограниченной ответственностью, так и акционерные общества. А вот выпуск акций доступен только последним.  

Банки занимают обширную нишу на фондовой бирже. Они относятся к коммерческим организациям, поэтому могут выпускать в свободное обращение акции и облигации.

Также банки являются эмитентами платежных инструментов. Основные – дебетовые и кредитные карты, но есть и менее распространенные.

Бумага, в которой прописано право владельца получить определенную сумму к указанному сроку. Если максимально упростить, то это обещание заплатить, закрепленное на бумаге.

Тоже своего рода документальное обещание заплатить, только держатель может потребовать выплаты в любой момент. Для людей, часто бывающих за границей, это удобная альтернатива наличным деньгам. Дорожный чек можно легко и быстро восстановить в случае потери.

Это ценная бумага, держатель которой может требовать от банка выплаты ее номинала с процентами. Юридически сертификат относится к депозитным вложениям. Приобрести его могут только юридические лица и ИП. Говоря простыми словами, это своеобразный банковский вклад для предпринимателей.

Дебетовая карта – один из основных банковских продуктов

Выпуск ценных бумаг и других финансовых инструментов – не единственная функция эмитента. Также он обязан обеспечивать соблюдение прав их держателей, закрепленных законодательством РФ.

Если речь идет, например, об облигациях, организация, выпустившая их, обязана в строго установленные сроки выплачивать купонный доход.

Также компании, эмитирующие ценные бумаги на фондовый рынок, должны публиковать в свободном доступе информацию о своей деятельности. К ней относятся:

• сведения об организационно-правовой форме, составе органов управления, размере уставного капитала и т.п.;
• данные о размещенных ценных бумагах: номинальная стоимость, количество, время выпуска;
• ежегодный и квартальный финансовые отчеты по результатам деятельности: прибыль, убытки;
• сведения о событиях, которые могут повлиять на стоимость активов: смена собственника, собрание акционеров, решение о выплате дивидендов по акциям.

Для чего государство обязывает раскрывать эти данные? Инвестирование на фондовом рынке – дело рискованное. Чем выше потенциальная доходность, тем существеннее риск. У инвестора должна быть информация, на которую можно опираться при наполнении портфеля.

Опытные игроки на бирже умеют анализировать данные из открытых источников и оценивать рентабельность вложения денег в тот или иной актив. От этого навыка зависит, сможет ли человек приумножить свои накопления или останется ни с чем. Поэтому инвестирование на фондом рынке считается сложным способом заработка.

В отличие, например, от банковского вклада, где риск сведен к минимуму. Деньги на депозитах в пределах 1,4 млн рублей застрахованы государством, а значит можно не беспокоиться об их сохранности.

Обратите внимание на вклады в Совкомбанке. Каждый может подобрать подходящий вариант. Есть депозиты с пополнением, возможностью частичного снятия средств, выплатой процентов ежемесячно или в конце срока.

Заставьте свои сбережения работать и приносить вам пассивный доход! В Совкомбанке есть линейка вкладов с гибкими условиями — вы сможете подобрать подходящий вариант. Высокая ставка убережет деньги от инфляции и поможет быстрее накопить на крупные покупки. Подайте заявку онлайн!

Важно: требование размещать данные публично не относится к эмитентам государственных и муниципальных ценных бумаг.

Крупные компании сами заинтересованы в том, чтобы сделать информацию о своей деятельности максимально доступной и прозрачной. Иначе никто не захочет вкладываться в их ценные бумаги.

Совкомбанк, например, регулярно публикует подробные отчеты на своем официальном сайте и на портале ЦБ РФ. Организация является публичным акционерным обществом и выпускает акции и облигации. Любой желающий может самостоятельно оценить ее финансовые результаты, размер капитала и его колебания, ознакомиться с эмиссионными документами.

Крупнейшие эмитенты ценных бумаг в РФ

85% торгов на Мосбирже приходится на ценные бумаги 15 крупнейших компаний-эмитентов. Их еще называют голубыми фишками или первым эшелоном. Они служат своеобразным индикатором состояния фондового рынка в целом.

Список состоит в основном из ресурсодобывающих компаний, также в нем представлены крупные банки, сетевые ритейлеры, it-гиганты. Ознакомиться с ним можно на сайте Мосбиржи.

Нефтяные и газодобывающие компании занимают лидирующее положение на фондовом рынке России

Подведем итоги. Если вы только начинаете путь биржевого инвестора, вкладывайтесь в облигации самых крупных и надежных эмитентов – государства и его регионов.

С опытом придет понимание закономерностей работы рынка и трейдерское «чутье». Тогда можно будет начать покупать ценные бумаги коммерческих компаний, перед этим тщательно изучив их отчетность.

Для тех, кто ценит свое времяПодпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.Подписывайтесь на наш канал в Telegram