Новое

Вид, категория (тип) ценных бумаг

На первичном уровне стоит сказать, что существует два вида ценных бумаг:

  • Ценные бумаги.
  • Предъявительские ценные бумаги.

Определение 1

Ценная бумага – вид документа, необходимый для указания имущественных прав его владельца.

Определение 2

Предъявительская ценная бумага – это форма ценной бумаги, которая не нуждается в регистрации, так как при осуществлении каких-либо прав идентифицировать владельца невозможно, потому что имя владельца в такой бумаге не указывается.

То есть отличие их состоит в идентификации владельца.

Какие бывают ценные бумаги?

Статья 143 Гражданского кодекса Российской Федерации к ценным бумагам относит: облигации, государственные облигации, векселя, акции, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Рассмотрим понятие каждой бумаги.

Определение 3

Облигация (с латинского «обязательство») – это долговая и эмиссионная бумага, которая закрепляет права владельца с целью получения облигаций от юридического лица или государственной исполнительной или местной власти (эмитента) в определенный срок ее номинальной стоимости и фиксированного процента от стоимости или иного имущественного эквивалента.

Определение 4

Вексель – долговое обязательство, которое дает владельцу право требовать при наступлении указанного срока с лица, выдавшего или принявший обязательство, уплату оговоренной суммы.

Определение 5

Акции – это разновидность ценной бумаги, которая свидетельствует о правах получения части прибыли акционерного общества в виде дивидендов  владельцем, или акционером, это в свою очередь дает права на участие и управление акционерным обществом, частью имущества, остающегося после его ликвидации.

Определение 6

Чек – ценная бумага, которая обязывает выплату указанной суммы чекодержателю.

Определение 7

Депозитные (сберегательные) сертификаты – разновидность ценной бумаги, свидетельствующее о вкладе денежных средств коммерческим, или сберегательным банком на депозит банка. Также существует регламент о возврате вклада и процентов по истечению установленного срока.

Определение 8

Банковская сберегательная книжка – документ, подтверждающий  право владельца на получение вклада и процентов.

Определение 9

Коносаменты – договор об условиях перевозки груза, разновидность товарораспрострядительного документа. Цель – предоставление владельцу право на распоряжение грузом.

Определение 10

Складские свидетельства – разновидность ценной бумаги, представляющий из себя заключенный договор о хранении и принятии товара на хранение. В то время, когда товар находится на сохранение, держатель имеет право распоряжаться им как хочет.

Определение 11

Залоговое свидетельство, или варрант – ценная бумага, выдаваемая складом. Она подтверждает права собственности на товар, находящийся на складе. Также владельцу дает право на покупку акций и облигаций любой компании в течении определенного срока по установленной цене.

Определение 12

Приватизационные ценные бумаги, или ваучеры – разновидность ценной бумаги, дает право на приватизацию государственную собственность.

Определение 13

Опцион – контракт, при котором одна сторона имеет право в течение определенного срока продать/купить у другой стороны актив по цене, указанной в договоре, с уплатой, так называемой, премией.

Определение 14

Фьючерсный контракт, или фьючерс – контракт, который обязывает выполнение купли-продажи биржевого актива через установленный срок, по установленной цене.

Определение 15

Депозитная расписка – разновидность ценной бумаги в виде банковского свидетельства косвенного владения акциями иностранных фирм. Она хранится на депозите банка страны, где зарегистрирован эмитент.

Определение 16

Закладная – документ о залоге имущества. Например, ипотека.

Классификация ценных бумаг

Для того, чтобы не запутаться в понятиях, функциях, определениях, мы систематизировали основной подход к классификации ценных бумаг. Это необходимо, так как это дает понимание структуры организации рынка ценных бумаг и их процессов в России.

Предъявительские бумаги можно классифицировать по таким признакам как:

  • вид;
  • класс;
  • группа;
  • разрядка;
  • тип;
  • категория.

По виду:

  • государственные облигации;
  • облигации;
  • векселя;
  • чеки;
  • депозитные и сберегательные сертификаты;
  • банковские сберегательные книжки на предъявителя;
  • простое и двойное складское свидетельство;
  • коносаменты;
  • акции;
  • приватизационные бумаги.

По организационно-правовой принадлежности:

  • группы из государственных ценных бумаг;
  • группы корпоративных ценных бумаг.

По способу регистрации выпуска:

  • эмиссионные (бумага, которая включает последовательные действия эмитента к выпуску и размещению серии ценных бумаг);
  • неэмиссионные.

Классификацию по классам и способу выпуска можно отразить в данной схеме (рис.1)

Вид, категория (тип) ценных бумаг

Рисунок 1.

По функциям:

  • долговые (возврат суммы долга к назначенному сроку с выплатой процента);
  • долевые (определение доли инвестора в капитале);
  • платежные (ценные бумаги, служащие официальным платежным средством);
  • товарораспорядительные (предназначены для обслуживание оборота товаров);
  • производные (бездокументарная форма, которая возникает в связи с изменением цен);
  • залоговые.

Классификация по функциям изображена следующей схеме (рис.2)

Вид, категория (тип) ценных бумаг

Рисунок 2.

По способу передачи прав собственности:

  • именные (долговые и долевые ценные бумаги, кроме банковской книжки, платежные, товарораспорядительные документы, опционные, свидетельства, закладные и складские свидетельства);
  • предъявительские (все ценные бумаги, которые могут обращаться на территории РФ. Исключение: депозитные, сберегательные сертификаты, опционные, складские и закладные свидетельства);
  • ордерные (включают в себя платежные и товарораспорядительные документы).

Примечание:  они отличаются друг от друга порядком передачи прав, некоторые формы ценных бумаг могут являться одновременно к двум, у трем типам. (рис.3)

Вид, категория (тип) ценных бумаг

Рисунок 3.

Именные ценные бумаги:

Плюс – документы можно просто передать новому владельцу. Лицо, продавшее бумагу, несет за нее ответственность только в том случае, если она оказалась фальшивой. В данном случае все претензии предъявляются к эмитенту.

Фиксирование сделки передачи именной бумаги может осуществляться двумя способами:

  • переходом прав с момента внесения записи по счету депо нового владельца;
  • переходом прав с момента внесения записи по лицевому счету нового владельца, то есть через реестр.

Переход именной бумаги новому владельцу:

  • соответственно, либо через реестр – с момента получения сертификата ценной бумаги после записи по лицевому счету;
  • либо через депо – с момента записи по счету депо.

Ордерные ценные бумаги:

Переход права на ордерные бумаги осуществляется путем передачи надписи, или индоссаментом. При таком типе передачи достаточно только подпись продавца ценной бумаги (индоссата). Он же несет ответственность за права и реализацию.

По срокам обращения:

  • краткосрочные (до года);
  • долгосрочные  (от года до пяти лет);
  • долгосрочные (более пяти лет).

По форме получения:

  • процентные с постоянным и переменным доходом;
  • купонные;
  • дисконтные;
  • выигрышные;
  • дивидендные.

По форме выпуска:

  • предъявительские ценные бумаги в документарной форме (все, которые имеют допуск к обращению на территории РФ);
  • предъявительские ценные бумаги в бездокументарной форме (государственные облигации, облигации, акции). Примечание: акции в Российской Федерации выпускаются только в бездокументарной форме.

Определение 17

Документарная форма – это вид эмиссионных ценных бумаг, где владелец устанавливается на основе сертификата ценной бумаги или на основании записи по счету депо.

Определение 18

Недокументарная форма – вид эмиссионных ценных бумаг, где владелец устанавливается на основании записи в реестре или на основании записи по счету депо.

Эти два определения прописаны в федеральном законе «О рынке ценных бумаг». Из анализа и систематизирования вышеперечисленных классификаций можно сделать следующий вывод: нами были рассмотрены классификации по определенным признакам и видам.  

Листинговые, гибридные и погашаемые ценные бумаги

Следующая группа видов ценных бумаг предоставлена другими специалистами в этой области. Ведь часто бывает, что одно явление мы классифицируем, по-разному, и четкой структуры просто нет.

Определение 19

Ценные бумаги делятся на:

  • листинговые (listed security) – долевые или долговые документы, которыми торгуют на официальной фондовой бирже;
  • гибридные (hybrid security) – ценные бумаги, у которых есть свойства долевых и долговых финансовых инструментов;
  • погашаемые (redeemable security) – долевые и долговые бумаги. Они погашаются при наступлении определенных условий или по истечению срока. Чтобы было понятно рассмотрим, пример: предмет – привилегированные акции (акции, которые обладают рядом прав, но одновременно на них наложены определенные ограничения). Со временем их необходимо либо конвертировать, либо выкупить эмитентом. Эта акция не имеет право голоса, поэтому она становится похожей на облигацию.

В теории классификации имеют виды, а виды в свою очередь подвиды. Рассмотрим в этом ключе признаки ценных бумаг (табл.1).  Данные подвиды обусловлены особенностями фондового рынка и законодательства той или иной страны.

Читайте также:  0,5 штатной единицы

Таблица 1. Классификация ценных бумаг

Классификационный признак Виды и подвиды ценных бумаг
Происхождение Первичные – активы, которые базируются на инструментах, но не входят в состав ценных бумаг (акции, векселя и т.д.)
Срок существования Срочные – ценные бумаги, имеющие установленный срок существования (долго-, средне- и краткосрочные).   Бессрочные – ценные бумаги, нерегламентированные сроком.
Формы существования Документарные и недокументарные формы
Национальная принадлежность Отечественные и иностранные
Тип использования Инвестиционные, или капитальные – документы являются объектом вложения капитала (акции, фьючерсные контракты и др.)   Неинвестиционные – разновидность ценных бумаг, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).
Порядок владения Предъявительские – все ценные бумаги, которые могут обращаться на территории РФ. Исключение: депозитные, сберегательные сертификаты, опционные, складские и закладные свидетельства.   Именные – долговые и долевые ценные бумаги, кроме банковской книжки, платежные, товарораспорядительные документы, опционные, свидетельства, закладные и складские свидетельства.   Ордерные – включают в себя платежные и товарораспорядительные документы.
Форма выпуска Эмиссионные – бумаги, которые включают последовательные действия эмитента к выпуску и размещению серии ценных бумаг.   Неэмиссионные – ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими сериями.
Форма собственности Государственные
Негосударственные – ценные бумаги, выпускающиеся в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и частными лицами.
Классификационный признак Виды и подвиды ценных бумаг
Характер обращаемости Рыночные, или свободно обращающиеся
Нерыночные – обращение ограничено, ценную бумагу нельзя продать никому, кроме ее эмитента в оговоренный срок.
Уровень риска Безрисковые и малорисковые, рисковые
Наличие дохода Доходные и бездоходные
Форма вложения средств Долговые – предъявительские бумаги, имеющие фиксированную процентную ставку и  наделенные обязательством выплатить долг в оговоренный срок (облигации, банковские сертификаты и др.).   Владельческие долевые – документы, которые дают право собственности на соответствующие активы (акции, коносаменты и др.)
Экономическая сущность (вид прав) Акции, облигации, векселя и др.

Помимо этого существует еще одна классификация по признакам:

По элементам:

  • государственные;
  • частные;
  • смешанные;

По степени защиты:

  • высококлассные;
  • низкоклассные.

По форме выпуска:

  • документарные;
  • недокументарные.

По сроку действия:

По виду:

  • именные;
  • предъявительные.

По объему предоставленных прав:

  • с правами собственности;
  • с правами управления;
  • с правами кредитования.

По территории обращения:

  • муниципальные;
  • государственные;
  • иностранные;
  • общероссийские.

По форме получения дохода:

По возможности обмена:

  • конвертируемые;
  • неконвертируемые.

Определение N

Классификация – это порядок и разделение вещей на разновидности по важным признакам.

Все, нами рассмотренные, классификации имеют общие признаки, но при этом в каждой наблюдается какой-то новый элемент.

Категории ценных бумаг

Категории ценных бумаг можно рассмотреть с разных точек зрения:

  • юридической;
  • экономической.

С точки зрения юридической категории ценная бумага обладает правами:

  • владение ценной бумагой;
  • удостоверение имущественных и обязательных прав;
  • право управления;
  • удостоверение передачи или получения собственности.

С точки зрения экономической категории ценная бумага обладает свойствами и характеристиками:

  • ликвидность;
  • доходность;
  • курс;
  • надежность;
  • наличие самостоятельного оборота;
  • потенциал прироста курсовой стоимости

Знание разных классификаций признаков и видов ценных бумаг первостепенно. Вся практика основывается на базе знаний. Данная статья помогает грамотному составлению аналитического учета операций, осуществлению контроля за движением операций, и эффективному использованию в обращении на рынке ценных бумаг.

Вид, категория (тип) ценных бумаг

Елена Хроманюк

Преподаватель по бухгалтерскому учету и аудиту

Не получается написать работу самому?

Доверь это кандидату наук!

Ценные бумаги

Татьяна Николаевна Таряник

Эксперт по предмету «Экономика»

Предложить статью

С нами работают 108 689 преподавателей из 185 областей знаний. Мы публикуем только качественные материалы

Как работает сервис?

Ценной бумагой называется любой документ, по которому можно получить деньги. Эта «бумага» имеет ценность не сама по себе, а потому, что подтверждает право владельца на получение денег. Кроме того, ценную бумагу можно продать, и поэтому она имеет свою цену.

Каким образом могут появляться ценные бумаги?

Одним из первых видов ценных бумаг являлась простая долговая расписка, которую заёмщик оставлял у кредитора в обмен на деньги. Эта долговая расписка содержала обещание заёмщика в определённое время и в определённом месте вернуть долг и проценты.

Такие долговые расписки могут появиться ещё на ранней стадии развития хозяйства, когда производители сильно зависят от погодных условий и в случае неурожая вынуждены занимать деньги или продукты у богатых сограждан. Но с развитием хозяйства могут появляться и другие ценные бумаги.

Це́нная бума́га — документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Гражданский кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности.

В определённых случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

Ценные бумаги удобны в организации и функционировании коммерческих субъектов — акции, могут быть кредитными — облигации, векселя и т. д., либо платёжными средствами — чеки. Они обеспечивают упрощённую и оперативную передачу прав на материальные и иные блага. Российский рынок ценных бумаг регулируют следующие нормативные документы:

  • Гражданский кодекс РФ Глава $7$ «Ценные бумаги»
  • Федеральный закон № $39$-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от $22.04.96$г.
  • Федеральный закон № $208$-ФЗ «Об акционерных обществах» от $26.12.95$г.

Готовые курсовые работы и рефераты Купить от 250 ₽ Решение учебных вопросов в 2 клика Найти эксперта Помощь в написании учебной работы Узнать стоимость

С юридической точки зрения ценная бумага может рассматриваться как титул имущественных прав, а также как движимое имущество. С экономической точки зрения ценная бумага — представитель капитала.

Ценные бумаги как экономическая категория — это право на долю совокупного капитала, полученного в результате первичного размещения данных бумаг, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал.

Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т. п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.

), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

  1. обращаемость;
  2. доступность для гражданского оборота;
  3. стандартность и серийность;
  4. документарность;
  5. регулируемость и признание государством;
  6. рыночность;
  7. ликвидность;
  8. риск.

Признаки ценной бумаги

В юридической литературе выделяют признаки ценной бумаги:

  • документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение;
  • воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, а в силу того, что воплощает субъективные гражданские права имущественного(обязательственные и вещно-правовые) и неимущественного характера (например, право на участие в управлении обществом);
  • необходимость презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закреплённых в ней прав;
  • оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;
  • публичная достоверность — по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем.

Свойства ценных бумаг

Ценными бумагами признаются права на ресурсы, отвечающие следующим фундаментальным требованиям:

  • обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;
  • доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;
  • стандартность как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться;
  • документальность — ценная бумага есть документ;
  • регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;
  • рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;
  • раскрытие информации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;
  • ликвидность — способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства;
  • риск — характеризует состояние неопределенности осуществления прав владельцем ценной бумаги и возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги (чем выше риск, тем выше доходность);
  • доходность — характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги. Доходность равна отношению дохода к затратам на покупку ценной бумаги.
Читайте также:  Простое складское свидетельство

Вид, категория (тип) ценных бумаг

Рисунок 1.

Виды ценных бумаг

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на $2$ класса:

  • основные ценные бумаги
  • производные ценные бумаги или деривативы

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам относятся:

  • акция;
  • облигация;
  • вексель;
  • банковские сертификаты;
  • коносамент;
  • чек;
  • варрант;
  • депозитный сертификат;
  • сберегательный сертификат
  • закладная
  • трастовый сертификат
  • и др.

Основные ценные бумаги можно разбить на:

  • Первичные ценные бумаги — основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами). Это, например, акция, облигация, вексель, закладная и др.
  • Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

Производная ценная бумага, или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.

Находи статьи и создавай свой список литературы по ГОСТу Дата последнего обновления статьи: 28.04.2023

Татьяна Николаевна Таряник

Эксперт по предмету «Экономика»

Предложить статью
Задать вопрос

С нами работают 108 689 преподавателей из 185 областей знаний. Мы публикуем только качественные материалы

Как работает сервис?
Вид, категория (тип) ценных бумаг Трудности с написанием работы?

Эксперты на Автор24 помогут сделать любую учебную работу!

Наши статьи цитируют

Научные журналы

Научные журналы Учебные учреждения Электронные образовательные системы СМИ

Электронные образовательные системы

Решение любого учебного вопроса за 300₽

Задать вопрос  эксперту

Попробуй бесплатный инструмент для оформления работы по ГОСТу «ДокСтандарт»

Загрузи учебную работу и получи отформатированную версию всего через 30 секунд

Попробовать

Все самое важное и интересное в Telegram

Все сервисы Справочника в твоем телефоне! Просто напиши Боту, что ты ищешь и он быстро найдет нужную статью, лекцию или пособие для тебя!

Перейти в Telegram Bot

Ценные бумаги: что это, виды и типы, функции, признаки, характеристика

Документы, подтверждающие имущественные права владельца. Например, на часть прибыли компании или на возврат займа

https://www.youtube.com/watch?v=ZoRJAUbFofE\u0026pp=ygU70JLQuNC0LCDQutCw0YLQtdCz0L7RgNC40Y8gKNGC0LjQvykg0YbQtdC90L3Ri9GFINCx0YPQvNCw0LM%3D

Если передать права на ценную бумагу другому человеку, включая ИП, или компании, это приведет к передаче всех прав, которые дает документ. Поэтому с бумагами передавать права на материальные и нематериальные ценности становится проще и быстрее.

п. 1 ст. 146 ГК РФ

Раньше все ценные бумаги были напечатаны на бумаге — отсюда возникло и определение ценных бумаг. Теперь они почти всегда выпускаются и торгуются в электронном виде.

Есть три главных признака ценных бумаг:

  1. Закрепляет права на стандартный актив.
  2. Оформлена по требованиям, установленным законом.

Ценная бумага имеет стоимость. Это значит, что у бумаги есть денежный эквивалент. Часть бумаг свободно обращаются на рынке — их стоимость зависит от положения дел компаний, которые выпустили эти бумаги, и от экономики страны в целом. Если стоимость бумаг стабильна или плавно растет — в экономике все хорошо.

График из приложения Тинькофф Инвестиций. Стоимость акции компании «Абрау-Дюрсо» меняется в зависимости от рыночной ситуации

Ценная бумага закрепляет права на стандартный актив, например на долю конкретной компании или на деньги в определенной валюте. Внутри одного вида стандартные активы одинаковы между собой — одни 100 ₽ равны другим 100 ₽.

Что такое акции

Если же в документе закреплены права на актив, который не относится к стандартным, то документ не будет ценной бумагой. Так, квартира — это актив. У нее есть цена, которая зависит от спроса.

При этом любые две квартиры даже с одинаковой планировкой и ценой не будут считаться равными между собой — разный адрес, расположение в доме, разные трещины в потолке. Значит, квартиру нельзя назвать стандартным активом.

Поэтому документ на право обладания квартирой — не ценная бумага.

Что такое актив

Ценная бумага оформлена по требованиям, установленным законом. Ценную бумагу нельзя выпустить в свободной форме. Если в документе нет каких-то обязательных сведений, такая ценная бумага будет считаться недействительной.

Есть около 15 классификаций ценных бумаг. Мы расскажем о двух ключевых.

По способу выпуска — эмиссионные и неэмиссионные. Для выпуска эмиссионных ценных бумаг нужно проводить эмиссию. Это выпуск большого количества бумаг по строгим правилам, например акций или облигаций. Эмиссию может проводить государство, банки или крупные компании.

Что такое эмиссия и что можно эмитировать

Создание неэмиссионных ценных бумаг проходит проще. Их выпускают поштучно или небольшими партиями, для них не нужна государственная регистрация — в отличие от эмиссионных. К таким бумагам относится, например, вексель или чек. Создать неэмиссионную бумагу может обычный человек, ИП, компания или банк.

По сроку — срочные и бессрочные. К срочным относят бумаги с ограниченным сроком существования. В конце срока происходит указанное в бумаге событие — чаще всего это выплата денег. После этого действие ценной бумаги прекращается. В такие бумаги нельзя вложиться один раз и зарабатывать всю жизнь.

У бессрочных ценных бумаг нет даты окончания действия. Это значит, что такую ценную бумагу можно купить один раз и пользоваться ею всю жизнь. Например, акция компании бессрочна — человек будет владеть долей этой компании, пока не продаст ее или компания не ликвидируется.

Есть около 20 видов ценных бумаг. Мы рассмотрим семь самых популярных из них.

Акция — ценная бумага, которая подтверждает владение долей в компании — акционерном обществе. Акции дают право на получение дивидендов, то есть части прибыли организации, и участие в управлении компанией через собрания акционеров.

Что такое дивиденды

Облигация — это ценная бумага, которая обязывает того, кто ее выпустил, выплатить держателю облигации определенную сумму. Облигации выпускают компании, города, регионы или государства — так они занимают деньги.

Работает это так: например, человек покупает облигацию за 1000 ₽ под 8% годовых. 8% от 1000 ₽ — это 80 ₽. Компания обещает выплачивать ему по 40 ₽ каждые полгода на протяжении пяти лет. Эти выплаты называют купонами облигации. Через пять лет компания выкупает облигацию — возвращает инвестору его 1000 ₽. В итоге через пять лет у инвестора будет 1400 ₽.

Компания пять лет пользовалась деньгами, которые выручила за продажу облигаций. Все это время она выплачивала небольшие суммы за пользование деньгами — купоны, а на основную сумму смогла развивать бизнес. Теперь ей несложно вернуть деньги по облигациям, таким образом, она тоже в выигрыше.

График выплат купонов по облигации, выпущенной Ульяновской областью

Вексель — это форма договора займа. Он подтверждает, что тот, кто выдал вексель, должен заплатить деньги тому, кто предъявит этот вексель. Бумагу могут выдать компании, ИП и обычные люди.

Кто может давать заем

Вексель может быть с конкретной датой погашения либо бессрочный. Чтобы получить деньги, нужно предъявить вексель тому, кто его выпустил, или тому, кто указан плательщиком в векселе.

Главное отличие векселя от облигации — отсутствие купонов. Вексель гасят одним платежом без периодических выплат.

Чек удостоверяет право человека или компании получить определенную сумму денег с банковского счета чекодателя. В отличие от векселя, чек нельзя передать другому лицу.

Закладные выпускает банк, который выдает ипотеку. Закладная подтверждает, что человек, который купил жилье в ипотеку, отдаст его банку, если не сможет выплатить долг. То есть заемщик закладывает свое жилье — отсюда и название бумаги. Например, если человек просрочит платежи на пять месяцев или более, банк имеет право продать квартиру, чтобы погасить свои расходы.

Пай подтверждает участие в паевом инвестиционном фонде — ПИФ — и фиксирует право на долю в его имуществе. Эти фонды управляют деньгами других людей или компаний. Управляющий ПИФом берет комиссию за работу, а участники — получают часть прибыли от инвестиций.

Как зарабатывать на паях

Коносамент подтверждает, что у отправителя груза есть договор с перевозчиком, а у получателя — право забрать груз. В бумаге есть информация о составе груза. Документ выписывает сам перевозчик. Коносамент используется в грузоперевозках, когда один из видов транспорта — морской или речной.

Зачем нужен коносамент

Эмиссионные бумаги — те, что выпускаются большими партиями и заверяются государством, — можно купить у брокера. Брокер — это посредник между продавцом и покупателем бумаг, который помогает обоим выйти на биржу. Чтобы воспользоваться услугами брокера, нужно зарегистрироваться на его сайте или в приложении.

Читайте также:  П. 4 ст. 346.12 РФ

Онлайн-брокер Тинькофф Инвестиции

Неэмиссионные ценные бумаги — это своего рода договоры, поэтому получить их можно при сделке с контрагентом напрямую. Некоторые бумаги, например чеки, вексели, коносаменты, можно оформить за несколько минут. Для чеков нужны специальные бланки — чековая книжка, а для векселей и коносаментов — нет.

Если разобраться в функциях ценных бумаг, они становятся удобным инструментом. Бумаги дают больше возможностей использования денег. Есть три варианта, как ценные бумаги могут пригодиться бизнесу.

Инвестиции. Любые компании и ИП могут использовать ценные бумаги для вложения свободных денег. Заработать можно на росте стоимости бумаг или на бонусах, например дивидендах по акциям или купонном доходе по облигациям.Такие вложения более рискованные, чем банковский вклад, зато потенциальный доход намного выше.

Почему стоит инвестировать не только в свой бизнес

Средство платежа. Ценные бумаги используют как средство платежа или его страховку. Так можно отсрочить платеж, при этом гарантировать, что контрагент его получит.

Компания «Ручеек» должна заплатить компании «Березка» за поставку оборудования. Можно заплатить деньгами, но прямо сейчас у Ручейка их нет. Вместо этого Ручеек выписывает Березке вексель. Березка уверена, что она получит деньги, но позже. А Ручеек уже сейчас может пользоваться оборудованием.

Застраховать контракт можно независимой гарантией, которую раньше называли банковской.

Привлечение денег. Крупный бизнес может самостоятельно размещать ценные бумаги на бирже, чтобы не брать кредиты у банка. Например, компании могут выпускать акции, продавая часть компании обычным инвесторам и выручая за это деньги. Еще можно выпустить облигации и занять деньги у инвесторов, а не у банка.

  1. Ценные бумаги подтверждают имущественные права их обладателя.
  2. Ценные бумаги можно продать. Права, указанные в них, перейдут к держателю вместе с самой бумагой.
  3. Одни ценные бумаги нужны для инвестиций, другие — для удобства и безопасности сделок.

Классификация ценных бумаг

  • Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:
  • 1 класс — основные ценные бумаги;
  • 2 класс — производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.

Основные ценные бу­маги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вто­ричные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

  1. Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бума­ги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.
  2. Производная ценная бумага — это бездокументарная форма выра­жения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с из­менением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.
  3. Если несколько упростить это определение и сделать его менее строгим, то можно было бы сказать, что производная ценная бумага — это цен­ная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно, бирже­вых товаров:

— зерна, мяса, нефти, золота и т.п.);

— на цены основных ценных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации);

— на цены кредитного рынка (процентные ставки);

— на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п.

К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы.

  • Под видом ценных бумаг будем понимать такую их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми.
  • Различают классификации ценных бумаг и классификации видов ценных бумаг.
  • Классификации ценных бумаг — это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи.

Классификации видов ценных бумаг — это группировки ценных бумаг одного и того же вида; это деление видов ценных бумаг на подвиды. В свою очередь, подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше.

Каж­дая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоя­щей классификации. Например, акция — один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной.

Обыкновенная ак­ция может быть одноголосной или многоголосной, с номиналом или без номинала и т.п.

  1. Различают следующие виды ценных бумаг (по классификационным признакам):
  2. 1. В зависимости от срока существования ценные бумаги делятся на:
  3. — Бессрочные — не имеющие определенного срока существования (обра­щения), например — акции.

— Срочные — имеющие определённый ограниченный срок обращения, на­пример облигации. Срочные ценные бумаги, в ряде случаев подразде­ляются на — краткосрочные (сроком обращения до I года), среднесроч­ные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (от 5 до 30 и более лет).

  • 2. В зависимости от формы существования:
  • — Документарные — ценные бумаги, выпущенные в виде бланка на бумаж­ном носителе.
  • — Бездокументарные — ценные бумаги, представляющие собой электрон­ную форму учета владельцев капитала, обладающих заранее обозначен­ными правами и соответствующими обязательствами по отношению к пользователю этого капитала.
  • 3. По характеру использования (цели приобретения):
  • — Инвестиционные — являются объектом вложения капитала (акции, облигации).
  • — Неинвестиционные — обслуживают денежные расчёты или товарооборот (например — чек, коносамент).
  • 4. В зависимости от эмитента:

— государственные — ценные бумаги эмитентом которых является госу­дарство. Ценные бумаги, выпускаемые субъектами РФ, в настоящее время признаются государственными, т.к. государство является гаран­том по этим ценным бумагам;

  1. — муниципальные — ценные бумаги, выпускаемые в обращение от имени органов местного самоуправления;
  2. — корпоративные — ценные бумаги предприятий различных форм собст­венности.
  3. 5. В зависимости от формы предоставления капитала эмитенту и отражения этого капитала в имущественном комплексе предприятия различают:

— Долевые ценные бумаги — закрепляют права владельца на часть имуще­ства предприятия при его ликвидации, подтверждают участие владельца в формировании уставного капитала, дают право на получение части прибыли и на участие в управлении предприятием. К доле­вым ценным бумагам относятся акции, стоимость которых пред­приятие не обязано возвращать инвесторам.

— Долговые — отражают отношения займа между их владельцем и эмитен­том, который обязуется выкупить ценную бумагу в установленный срок и выплатить по ней определённый процент. Примером дол­говых ценных бумаг являются облигации

— Гибридные ценные бумаги одновременно обладают свойствами различных видов ценных бумаг. Примером таких ценных бумаг являются конвертируемые облигации. Выпуская конвертируемые облигации, компания предоставляет инвесторам право обменять эти облигации на определенное число акций. Инвестор, приобрет­ший конвертируемую облигацию, обладает долговым финансовым инструментом.

При этом он всегда может такую долговую ценную бумагу обратить (конвертировать) в акцию, т.е. долевую ценную бумагу. Поэтому конвертируемые облигации одновременно обла­дают свойствами и облигаций, и акций.

К гибридным ценным бума­гам относятся также структурированные финансовые продукты (структурированные ноты), которые состоят их двух финансовых инструментов: облигации и фьючерса на какой-либо актив.

6. В зависимости от порядка владения и распоряжения выделяют:

— Именные ценные бумаги — содержащие имя их владельца. Переход прав на эти ценные бумаги и осуществление закреплённых такими бумагами прав требуют идентификации лица, имеющего право собственности на эти ценные бумаги.

— Предъявительские — ценные бумаги «на предъявителя». Не содержат имени владельца. Переход прав на такие ценные бумаги производится путём простой передачи от одного лица другому.

— Ордерные — содержат имя владельца. Переход прав осуществляется путем совершения на них передаточной надписи — индоссамента.

  • 7. По возможности свободного обращения выделяют:
  • — свободнообращающиеся ценные бумаги.
  • — необращающиеся ценные бумаги.
  • — ценные бумаги с ограниченным обращением.
  • 8. В зависимости от необходимости регистрации выпуска ценных бумаг:

— эмиссионной ценной бумаги — это ценные бумаги, которые выпускаются обычно круп­ными сериями, размещаются выпусками, и внутри каждого выпуска имеют равные объёмы и сроки реализации прав, вне зависимости от времени при­обретения такой ценной бумаги. Это, обычно — акции и облигации.

— неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими сериями.