Новое

Стоимость чистых активов паевого фонда

Зачастую начинающих инвесторов от вложения средств останавливает то, что для проведения операций на финансовом рынке нужны знания и опыт. В этом случае ПИФы — подходящее решение, которое не требует профессиональных навыков инвестирования. Ведь их главная отличительная черта заключается в том, что за сохранение и приумножение активов отвечаете не вы, а специальная финансовая организация. Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — способ вложения денег, заключающийся в объединении средств пайщиков в единый фонд, которым управляет специальная лицензированная организация — управляющая компания. Задача управляющей компании (УК) — получить прибыль путем инвестирования имеющихся активов фонда. Они могут быть вложены в ценные бумаги или другие инструменты, приносящие доход. Выгода организации при этом заключается в комиссии, которую она получает от пайщиков. Размер комиссии варьируется в зависимости от типа фонда. Пай — доля в портфеле ПИФа. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая. Так спустя время вы можете погасить (продать) пай дороже, чем приобрели, и получить доход. В этом смысле пай работает как обычная ценная бумага.

За деньги, вложенные в фонд, УК несет ответственность перед законом. Также деятельность организации контролируют специализированный депозитарий (СД) и Банк России (ЦБ РФ). Первый за определенную плату оказывает УК услуги: осуществляет учет активов фонда, выдает согласие на сделки и отслеживает детали операций с имуществом. Затем вся отчетность передается ЦБ РФ, которому подконтрольна как управляющая компания, так и специализированный депозитарий.

Подберите паевойинвестиционный фонд
для себя

БКС Инвестиции — это профессиональная консультация и забота о ваших финансахи инвестициях при работе с ПИФами.

Допустим, вы изучили, как работают ПИФы, и готовы инвестировать деньги в этот инструмент. Чтобы не лишиться вложений и получить прибыль, опирайтесь на следующие правила:

Выберите подходящий фондОпределитесь, какая УК вам подходит. Для этого необходимо проанализировать деятельность организаций и обратить внимание на следующие факторы:

  • Уровень риска. От него зависит, какую потенциальную прибыль вы сможете получить. В ПИФах действует такое же правило, как и в других инвестиционных инструментах: чем больше риск, тем больше потенциальный доход. Однако, если вы выбираете ПИФ с рискованными активами, вы должны быть готовы к конъюнктурным колебаниям по 25% и даже более. Если же такая степень риска вам не устраивает, присмотритесь к сбалансированным ПИФам.
  • Рынок и валюта инвестирования. Перед окончательным выбором ПИФа примите решение, в какой валюте вы будете инвестировать. Это поможет поможет значительно сузить набор доступных решений и определиться, куда вкладывать средства
  • Стоимость обслуживания. Эта дополнительная статья расходов, на которую вам необходимо также обратить внимание перед выбором ПИФа. Большую значимость представляет размер комиссии, которая отходит УК. Также возможны и дополнительные расходы, информацию о которых можно найти в ПДУ (правилах доверительного управления), на сайте управляющей компании, а также в Регламенте брокерского обслуживания (если вы совершаете покупку паев с помощь брокерского счета).

Дифференцируйте портфельЧтобы достичь баланса между доходностью и риском, можно распределить имеющиеся активы между несколькими фондами. Таким образом вы сможете не только не потерять средства в случае неудачного выбора управляющей компании, но и получить прибыль при благоприятном исходе событий.

Налогообложение ПИФов зависит от того, когда вы купили и продали пай, а также какой доход получили. Паи, купленные после 1 января 2014 года и находящиеся в портфеле инвестора более трех лет, не облагаются налогом: за 3 года освобождается доход до 9 миллионов рублей, за 4 года — до 12 млн и так далее.

При владении паем менее указанного срока необходимо заплатить налог в момент погашения или продаже пая. Если прибыль с инвестиций составила до 5 миллионов рублей, НДФЛ составит 13% для резидентов и 30% для нерезидентов. Более крупная сумма дохода облагается налогов в размере 15%. С суммы дохода, который окажется выше 5 млн рублей, нужно будет отчислить в налоговую 15%.

Во всех случаях налоговым агентом инвестора является УК. Это значит, что самому рассчитывать и выплачивать НДФЛ нет необходимости. Управляющая компания рассчитает и удержит налог за инвестора.

Все управляющие компании взимают комиссию за управление — это плата инвестора за экспертизу и постоянную работу с портфелем фонда. Размер комиссии зависит от типа фонда (открытый или закрытый, биржевой, активно управляемый или нет).

При приобретении и погашении паев (продаже на бирже) также могут быть комиссии. Если вы покупаете напрямую у управляющей компании, то тарифы размещены на сайте УК в открытом доступе.

Если покупаете и продаете паи на бирже, то комиссии будут зависеть от вашего тарифа брокерского обслуживания.

Стоимость чистых активов паевого фонда Потенциальным пайщикам необходимо знать, что доходность ПИФов не гарантирована и зависит от многих факторов: решений и сделок управляющего фондом, состояния экономики, курсов валют и многих других переменных. Заработать с помощью этого инструмента можно, если ваш пай вырастет в цене. Так как он является долей в компании, то на его стоимость напрямую влияет успешность решений УК. При правильном подходе активы организации будут расти в цене, а соответственно будут дорожать и ваша доля — пай. УК заинтересована в росте активов фонда, так как от этого зависит ее вознаграждение (комиссия за управление). Основная классификация ПИФов строится на инструментах, которые входят в портфель компании. Например, УК может инвестировать активы фонда в акции, облигации или другие ценные бумаги, валюту, недвижимость или предметы искусства. Также часто встречаются организации смешанного типа, когда управляющая компания вкладывает финансы в различные инструменты. Это позволяет дифференцировать портфель фонда, а сбалансированный ПИФ более привлекателен для потенциальных пайщиков. По сроку продажи и покупки можно выделить:

Открытые ПИФы. Их активы можно купить или погасить в любой рабочий день, поэтому такие паи отличаются высокой ликвидностью. На данный момент ОПИФы пользуются наибольшей популярность у российских инвесторов, ведь дают возможность самостоятельно принять решение и закрыть свой пай при падении его доходности;

Закрытые ПИФы. Отличаются ограниченным количеством паев. Их размер определен заранее, как и дата закрытия фонда. Управляющая компания распродает паи только на этапе формирования ПИФа, но возможны и дополнительные доли в организации, если на них соглашаются остальные инвесторы;

Интервальные ПИФы. Как и в случае с открытыми ПИФами, в интервальных фондах есть возможность погасить пай. Но не в любой желаемый момент, а только в определенное и заранее оговоренное время. При таком правиле управляющая компания имеет возможность вкладывать деньги в более долгосрочные активы, что отражается и на доходности паев;

Биржевые ПИФы. Паи такого фонда свободно торгуются на бирже, поэтому приобрести или продать их можно самостоятельно на Московской Бирже. К тому же из всех видов фондов они самые ликвидные и, как правило, отличаются наиболее низкими комиссиями.

Нередко инвесторы выбирают между депозитом и паем. Сравним эти инструменты по ряду основных факторов.

Прибыль не гарантирована, но при эффективной стратегии УК может быть значительно выше, чем доход от депозитов

https://www.youtube.com/watch?v=-S7McF75GK8\u0026pp=ygVI0KHRgtC-0LjQvNC-0YHRgtGMINGH0LjRgdGC0YvRhSDQsNC60YLQuNCy0L7QsiDQv9Cw0LXQstC-0LPQviDRhNC-0L3QtNCw

Определенный процент, гарантируемый банком

В случае с открытыми фондами погасить пай можно в любой рабочий день, а весь накопленный доход в случае его наличия сохраняется

*биржевые фонды можно покупать и продавать в любой рабочий день в часы работы Мосбиржи

Обычно вклад можно закрыть в любой рабочий день, но с большой вероятностью инвестор потеряет почти все начисленные проценты

Вложенные в фонд средства не подлежат страхованию, поэтому пайщики могут как приумножить их, так и потерять

Считаются одним из самых надежных инструментов, а вклады в пределах 1 млн 400 тыс. рублей в России застрахованы

Прибыль не гарантирована, но при эффективной стратегии УК может быть значительно выше, чем доход от депозитов

https://www.youtube.com/watch?v=-S7McF75GK8\u0026pp=ygVI0KHRgtC-0LjQvNC-0YHRgtGMINGH0LjRgdGC0YvRhSDQsNC60YLQuNCy0L7QsiDQv9Cw0LXQstC-0LPQviDRhNC-0L3QtNCw

Определенный процент, гарантируемый банком

В случае с открытыми фондами погасить пай можно в любой рабочий день, а весь накопленный доход в случае его наличия сохраняется

*биржевые фонды можно покупать и продавать в любой рабочий день в часы работы Мосбиржи

Обычно вклад можно закрыть в любой рабочий день, но с большой вероятностью инвестор потеряет почти все начисленные проценты

Вложенные в фонд средства не подлежат страхованию, поэтому пайщики могут как приумножить их, так и потерять

Считаются одним из самых надежных инструментов, а вклады в пределах 1 млн 400 тыс. рублей в России застрахованы

Прибыль не гарантирована, но при эффективной стратегии УК может быть значительно выше, чем доход от депозитов

https://www.youtube.com/watch?v=-S7McF75GK8\u0026pp=ygVI0KHRgtC-0LjQvNC-0YHRgtGMINGH0LjRgdGC0YvRhSDQsNC60YLQuNCy0L7QsiDQv9Cw0LXQstC-0LPQviDRhNC-0L3QtNCw

Определенный процент, гарантируемый банком

В случае с открытыми фондами погасить пай можно в любой рабочий день, а весь накопленный доход в случае его наличия сохраняется

*биржевые фонды можно покупать и продавать в любой рабочий день в часы работы Мосбиржи

Обычно вклад можно закрыть в любой рабочий день, но с большой вероятностью инвестор потеряет почти все начисленные проценты

Вложенные в фонд средства не подлежат страхованию, поэтому пайщики могут как приумножить их, так и потерять

Считаются одним из самых надежных инструментов, а вклады в пределах 1 млн 400 тыс. рублей в России застрахованы

В настоящее время большинство паев можно приобрести онлайн. В приложении БКС Мир инвестиций доступные ПИФы представлены в двух разделах – «Фонды» и «ПИФы БКС». Для покупки необходим брокерский счет и сумма на нем, хранящаяся в соответствующей валюте.

Читайте также:  Хранение до востребования

Купить пай под управлением БКС можно также напрямую у управляющей компании. Зайдите в личный кабинет приложения БКС Мир инвестиций, выберите «Без брокерского счета» и нажмите на кнопку «Оформить».

Стоимость чистых активов паевого фонда

  • Доступность. В основном стоимость открытых ПИФов составляет около 1000 рублей, чем объясняется достаточно низкий порог входа для начинающих инвесторов.
  • Диверсификация портфеля. Вкладывая деньги в различные активы, можно снизить риск возможных потерь и распределить средства между несколькими инвестиционными инструментами.
  • Профессиональное управление. У пайщика нет необходимости постоянно отслеживать изменения на рынке, а также составлять стратегию для преумножения накоплений, ведь это задачи УК.
  • Прозрачность. Средства инвесторов хранятся в специализированном депозитарии, существует публичная история доходности, а по итогу каждого квартала происходит раскрытие полного состава фонда.
  • Большой выбор. Пайщик может выбрать ПИФ самостоятельно, основываясь на собственных предпочтениях, желаемых результатах, готовности к риску и возможном уровнем прибыли.

Правила доверительного управления паевого инвестиционного фонда (ПДУ ПИФа) — это публичный договор, в котором устанавливаются основные положения: тип и категория фонда, срок его существования, инвестиционная декларация, сведения об управляющей компании, вознаграждении и так далее.

Основной показатель, определяющий привлекательность ПИФа, — стоимость чистых активов фонда (СЧА). Он показывает разницу между стоимостью активов и величиной обязательств фонда: это выплаты, которые предстоит совершить компании. Формула расчета показателя представлена ниже.

Стоимость чистых активов паевого фонда

Стоимость чистых активов фонда является подвижным показателем, поэтому меняется ежедневно.

  • Отсутствие страхования. Активы пайщиков не защищены государством, поэтому в случае неудачных решений УК возможен риск потери вложенных средств;
  • Непредсказуемая доходность. Ее наличие или отсутствие также зависит от стратегии УК. Причем высокая потенциальная прибыль ПИФа напрямую связана с повышенным риском финансовых потерь.
  1. Перед тем, как становиться владельцем пая, изучите ПДУ ПИФа и ознакомьтесь со стратегией УК
  2. Фонды – это преимущественно долгосрочный инструмент вложений. На длинных отрезках у них больше возможности раскрыть потенциал;
  3. Определите свой риск-профиль самостоятельно или с помощью финансового советника. Это поможет избежать необдуманных вложений в инструменты, которые вам заведомо не подходят;
  4. Все сделки с активами ПИФа совершает управляющая компания, ее главная цель — увеличение стоимости имущества ПИФа. Вам не нужно самостоятельно выбирать активы, покупать и продавать их. Этим занимается профессиональный управляющий;
  5. Если пай находится в вашем владении больше трех лет, вы получаете право на инвестиционный налоговый вычет;
  6. Доходность фондов не гарантирована, важно помнить об этом при вложениях.

Как вам статья?

Стоимость чистых активов паевого фонда

0

Стоимость чистых активов паевого фонда

0

Довериться профессионалам:как работают ПИФы

Решили начать инвестировать?

ПИФы, ETF — что выбратьи почему. Часть 2

Стоимость чистых активов акционерных инвестиционных фондов | KVAL

KVAAl | Экзамен 6.0 | Глава 11

Стоимость чистых активов (СЧА) — один из важнейших показателей, характеризующих имущественное положение предприятия, организации, фирмы. Рассчитывается на основе данных баланса.

Стоимость чистых активов паевого фонда

  • разница между стоимостью активов этого фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов, на момент определения стоимости чистых активов.

Стоимость чистых активов определяется на момент определения стоимости чистых активов как разница между стоимостью всех активов ПИФа или АИФа (далее — активы) и величиной всех обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов (далее — обязательства).

Список литературы:

п. 1.2 Указания ЦБ РФ об определении стоимости чистых активов инвестфондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов ПИФа и чистых активов АИФа, расчетной стоимости инвест. паев ПИФов, стоим-ти имущества, переданного в оплату инвестпаев.

  • резервы предстоящих расходов и платежей;
  • кредиторская задолженность.

Используется устаревшее законодательство.

Согласно Приложению 1 к Положению о порядке и сроках определения стоим-ти чистых активов АИФов и ПИФов, расчетной стоим-ти инвестпаев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию «Справка о стоимости чистых активов АИФа (ПИФа)» в состав обязательств ПИФа при составлении справки о стоимости чистых активов включаются: ✓ кредиторская задолженность; ✓ резерв предстоящих расходов на выплату вознаграждения; ✓ резерв для возмещения предстоящих расходов, связанных с доверительным управлением открытым ПИФом. Действующее законодательство. Активы (обязательства) принимаются к расчету стоимости чистых активов в случае их признания в соответствии с Международными стандартами фин. отчетности, введенными в действие на территории России.

Список литературы:

п. 1.5 Указания ЦБ РФ об определении стоимости чистых активов инвест. фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов ПИФа и АИФа, расчетной стоим-ти инвестпаев ПИФов, стоимости имущества, переданного в оплату инвест. паев.

  • резервы предстоящих расходов и платежей;
  • кредиторская задолженность.

Используется устаревшее законодательство.

Согласно Приложению 1 к Положению о порядке и сроках определения стоим-ти чистых активов АИФов и ПИФов, расчетной стоим-ти инвестпаев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию «Справка о стоимости чистых активов АИФа (ПИФа)» в состав обязательств ПИФа при составлении справки о стоимости чистых активов включаются: ✓ кредиторская задолженность; ✓ резерв предстоящих расходов на выплату вознаграждения; ✓ резерв для возмещения предстоящих расходов, связанных с доверительным управлением открытым ПИФом. Действующее законодательство. Активы (обязательства) принимаются к расчету стоимости чистых активов в случае их признания в соответствии с Международными стандартами фин. отчетности, введенными в действие на территории России.

Список литературы:

п. 1.5 Указания ЦБ РФ об определении стоимости чистых активов инвест. фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов ПИФа и АИФа, расчетной стоим-ти инвестпаев ПИФов, стоимости имущества, переданного в оплату инвест. паев.

  • в рублях по курсу Центрального банка Российской Федерации на момент определения стоимости чистых активов.

Используется устаревшее законодательство.

Выраженные в иностранной валюте активы АИФа или ПИФа, а также обязательства, подлежащие исполнению за счет указанных активов, принимаются в расчет стоимости чистых активов в рублях по курсу Центробанка РФ на момент определения стоимости чистых активов.

Список литературы:

п. 37 Положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов АИФов, ПИФов, расчетной стоим-ти инвест. паев ПИФов, а также стоимости чистых активов АИФов в расчете на одну акцию Действующее законодательство.

Стоимость чистых активов (в том числе среднегодовая стоимость чистых активов), а также стоимость чистых активов АИФа в расчете на одну акцию и расчетная стоимость инвестиционного пая ПИФа определяются с точностью не меньшей, чем до двух знаков после запятой, с применением правил математического округления в валюте, указанной в правилах доверительного управления паевым инвестфондом (уставе АИФа). В случае если в правилах доверительного управления ПИФом (уставе АИФа) не указана валюта, в которой определяются стоимость чистых активов, в том числе среднегодовая стоимость чистых активов, стоимость чистых активов АИФа в расчете на одну акцию или расчетная стоим-ть инвестпая ПИФа, указанные стоимости определяются в рублях.

Список литературы:

п. 1.11 Указания ЦБ РФ об определении стоимости чистых активов инвест. фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов ПИФа и АИФа, расчетной стоимости инвестпаев ПИФов, стоимости имущества, переданного в оплату инвест. паев.

  • исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, увеличенной на величину надбавки, если такая надбавка предусмотрена Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Сумма ден.

средств (стоим-ть имущества), на которую выдается инвестиционный пай после завершения (окончания) формирования ПИФа, определяется исходя из его расчетной стоимости, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 3 настоящей статьи.

Правилами доверительного управления ПИФом могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости таких паев при их выдаче и скидки при их погашении. Максимальный размер надбавки не может быть более 1,5 % расчетной стоим-ти пая. Максимальный размер скидки не может составлять более 3 % расчетной стоим-ти пая.

Список литературы:

п. 2, п. 7 ст. 26 ФЗ «Об инвест. фондах»количество инвестиционных паев — 1 500 000 финансовые вложения по оценочной стоимости — 5 000 тыс. руб. резервы предстоящих расходов и платежей — 1 750 тыс. руб. кредиторская задолженность — 750 тыс. руб. дебиторская задолженность — 2 200 тыс. руб.

денежные средства — 10 000 тыс. руб. величина накопленного купонного дохода по облигациям — 5 тыс. руб. балансовая стоимость выданных паев фонда — 3 000 тыс. руб. Стоим-ть чистых активов открытого паевого фонда на дату расчета равна: Активы — Обязательства = (фин.

вложения + дебиторская задолженность + ден. средства + величина накопленного купонного дохода по облигациям) — (резервы предстоящих расходов и платежей + кредиторская задолженность) В цифровом выражении:

(5 000 тыс. руб. + 2 200 тыс. руб. + 10 000 руб. + 5 тыс. руб.) — (1 750 тыс. руб. + 750 тыс. руб.

) = 17 205 тыс. руб. — 2 500 тыс. руб. = 14 705 тыс. руб.

https://www.youtube.com/watch?v=-S7McF75GK8\u0026pp=YAHIAQE%3D

количество инвестиционных паев — 2 000 000 финансовые вложения по оценочной стоимости — 8 000 тыс. руб. резервы предстоящих расходов и платежей — 2 000 тыс. руб. кредиторская задолженность — 1 500 тыс. руб. дебиторская задолженность — 850 тыс. руб. денежные средства — 20 000 тыс. руб. величина накопленный купонного дохода по облигациям — 7 тыс. руб.

балансовая стоимость выданных паев фонда — 5 000 тыс. руб. Стоимость чистых активов открытого паевого фонда на дату расчета равна: Активы — Обязательства = (фин. вложения + дебиторская задолженность + ден. средства + величина накопленного купонного дохода по облигациям) — (резервы предстоящих расходов и платежей + кредиторская задолженность) В цифровом выражении: (8 000 тыс.

Читайте также:  Срок хранения проектной документации

руб. + 850 тыс. руб. + 20 000 руб. + 7 тыс. руб.) — (2 000 тыс. руб. + 1 500 тыс. руб.) = 28 857 тыс. руб. — 3 500 тыс. руб. = 25 357 тыс. руб. количество инвестиционных паев — 3 500 000 финансовые вложения по оценочной стоимости — 7 500 тыс. руб. резервы предстоящих расходов и платежей — 1 200 тыс. руб. кредиторская задолженность — 2 500 тыс. руб.

дебиторская задолженность — 1 200 тыс. руб. денежные средства — 7 500 тыс. руб. величина накопленный купонного дохода по облигациям — 10 тыс. руб. балансовая стоимость выданных паев фонда — 6 000 тыс. руб. Стоимость чистых активов открытого паевого фонда на дату расчета равна: Активы — Обязательства = (фин. вложения + дебиторская задолженность + ден.

средства + величина накопленного купонного дохода по облигациям) — (резервы предстоящих расходов и платежей + кредиторская задолженность) В цифровом выражении: (7 500 тыс. руб. + 1 200 тыс. руб. + 7 500 руб. + 10 тыс. руб.) — (1 200 тыс. руб. + 2 500 тыс. руб.) = 16 210 тыс. руб. — 3 700 тыс. руб. = 12 510 тыс. руб.

https://www.youtube.com/watch?v=-S7McF75GK8\u0026pp=YAHIAQE%3D

количество инвестиционных паев — 3 000 000 финансовые вложения по оценочной стоимости — 8 000 тыс. руб. резервы предстоящих расходов и платежей — 2 000 тыс. руб. кредиторская задолженность — 2 002 тыс. руб. дебиторская задолженность — 4 000 тыс. руб. денежные средства — 10 000 тыс. руб. величина накопленный купонного дохода по облигациям — 2 тыс. руб.

Стоимость чистых активов открытого паевого фонда на дату расчета равна: Активы — Обязательства = (фин. вложения + дебиторская задолженность + ден. средства + величина накопленного купонного дохода по облигациям) — (резервы предстоящих расходов и платежей + кредиторская задолженность) В цифровом выражении: (8 000 тыс. руб. + 4 000 тыс. руб. + 10 000 руб. + 2 тыс. руб.

) — (2 000 тыс. руб. + 2 002 тыс. руб.) = 24 002 тыс. руб. — 4 002 тыс. руб. = 18 000 тыс. руб. количество инвестиционных паев — 4 000 000 финансовые вложения по оценочной стоимости — 8 000 тыс. руб. резервы предстоящих расходов и платежей — 1 500 тыс. руб. кредиторская задолженность — 1000 тыс. руб. дебиторская задолженность — 3 000 тыс. руб. денежные средства — 10 000 тыс.

руб. величина накопленный купонного дохода по облигациям — 10 тыс. руб. Стоимость чистых активов открытого паевого фонда на дату расчета равна: Активы — Обязательства = (фин. вложения + дебиторская задолженность + ден.

средства + величина накопленного купонного дохода по облигациям) — (резервы предстоящих расходов и платежей + кредиторская задолженность) В цифровом выражении: (8 000 тыс. руб. + 3 000 тыс. руб. + 10 000 руб. + 10 тыс. руб.) — (1 500 тыс. руб. + 1 000 тыс. руб.) = 21 010 тыс. руб. — 2 500 тыс. руб. = 18 510 тыс. руб.

Закрепим материал

10 вопросов (11.1.1 — 11.2.10)нажмите на кнопку

A. Стоимость активов, указанная в справке о стоимости чистых активов ПИФа

0%

B. Разница между стоимостью активов и пассивов фонда, отражаемая в бухгалтерском учете фонда

0%

C. Разница между стоимостью активов этого фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов, на момент определения стоимости чистых активов

0%

D. Правильный ответ не указан

0%

0%

0%

C. Только I, II, III, IV, VI

0%

0%

0%

C. Только I, II, III, IV, VI

0%

A. В рублях по курсу Центрального банка Российской Федерации на момент определения стоимости чистых активов

0%

B. В рублях по курсу ММВБ

0%

C. В валюте страны эмитента данных ценных бумаг

0%

D. Правильный ответ не указан

0%

A. Исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая

0%

B. Исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, увеличенной на величину надбавки, если такая надбавка предусмотрена Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом

0%

C. Исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, уменьшенной на величину надбавки, если такая надбавка предусмотрена Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом

0%

D. Исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, уменьшенной на величину скидки, если такая скидка предусмотрена Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом

0%

Следует закрепить материал

https://www.youtube.com/watch?v=st9Xvc1Fa7g\u0026pp=ygVI0KHRgtC-0LjQvNC-0YHRgtGMINGH0LjRgdGC0YvRhSDQsNC60YLQuNCy0L7QsiDQv9Cw0LXQstC-0LPQviDRhNC-0L3QtNCw

Переходим к сдедующей теме

Может просто купить справку ? Нет! Уж лучше я вложусь в свое образование, чем в «ракеты каналы» и мутные справки. Ведь учеба расширит мой кругозор, раскроет ответы на многие термины и вещи, которые могут попадаться при изучении материалов аналитиков. Я сделал свой выбор, буду учиться.

Что такое инвестиционные фонды и как они работают

Словарь инвестора

Специальный депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет депозитарную деятельность и контролирует работу управляющих компаний, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.

Кастодиан — финансовый агент, выполняющий учет и хранение ценных бумаг. В некоторых случаях кастодиан может администрировать счета, проводить расчеты по сделкам, осуществлять налоговую поддержку. В отличие от депозитария, кастодиан учитывает индивидуальные потребности каждого клиента, обслуживает как частных лиц, так и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Инвестиционный фонд — инструмент коллективных инвестиций, состоящий из готового набора диверсифицированных активов.

ПИФ — паевый инвестиционный фонд, в котором инвестор получает ценные бумаги фонда — паи — пропорционально вложенным деньгам. ПИФ не требует участия в биржевых торгах, а купить долю в нем можно через специализированные финансовые организации. Управляющие компании сами выбирают стратегии и отбирают активы.

БПИФ — биржевой паевый инвестиционный фонд, который торгуется на бирже. Биржевые фонды копируют индексы или покупают акции фондов, которые копируют индексы.

Рыночная цена пая — та цена, за которую пай можно купить на бирже. Она формируется на базе спроса и предложения инвесторов, как и цена любого рыночного актива.

Индикативная стоимость пая (iNAV) — это цена пая, которая рассчитана исходя из стоимости активов, которые входят в фонд. Она позволяет понять, сколько инвестор переплачивает или недоплачивает, покупая пай по рыночной цене.

Индекс — набор финансовых активов, отобранных по определенному признаку и в определенных пропорциях. Критерий отбора может быть любым — размер капитализации, принадлежность к определенной отрасли или стране, уровень доходности. Индекс нельзя купить на бирже, но можно купить индексный фонд.

Стоимость чистых активов (СЧА) — оценка имущества фонда под управлением компании. Стоимость чистых активов меняется каждый день, и ее публикуют на сайте управляющей компании.

Инвестиционные фонды — финансовый инструмент, состоящий из готового набора диверсифицированных активов. Долю в инвестиционном фонде может купить любой желающий, приобретая паи фонда.

Главное преимущество фондов — в диверсификации. Так называют базовый принцип инвестирования, согласно которому не стоит держать все деньги в активах одной компании, страны или отрасли.

Например, можно купить 500 бумаг разных компаний из индекса S&P 500, но для этого понадобится много денег. А можно купить одну акцию инвестиционного фонда, который следует за индексом, например, Vanguard S&P 500 с портфелем из тех же компаний с теми же как в оригинальном фонде. Это обойдется примерно в $360.

Внутри фонда могут быть самые разные финансовые инструменты: одни фонды инвестируют в акции определенной страны, другие — в отдельные отрасли, третьи — в драгметаллы или недвижимость. Фонд может состоять только из акций или только из облигаций, а может выбрать сразу несколько типов активов. Вариантов много.

Информационное сообщение о составлении, раскрытии и представлении в Банк России и иным заинтересованным лицам справки о стоимости чистых активов инвестиционного фонда и приложений к ней

В соответствии с Указанием Банка России от 25.08.

2015 № 3758-У «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов акционерного инвестиционного фонда, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 08.10.2015 № 39234 (далее — Указание Банка России от 25.08.2015 № 3758-У), с 01.01.2016 утратит силу форма Справки о стоимости чистых активов акционерного инвестиционного фонда (стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда), установленная в приложении 1 к Положению о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию, утвержденному приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 15.06.2005 № 05-21/пз-н.

В настоящее время в Министерстве юстиции Российской Федерации находится на регистрации Указание Банка России от 16.12.

2015 № 3901-У «О сроках и порядке составления и представления в Банк России отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» (далее — Указание Банка России от 16.12.

2015 № 3901-У), устанавливающее новую форму Справки о стоимости чистых активов, в том числе стоимости активов (имущества), акционерного инвестиционного фонда (паевого инвестиционного фонда) (далее — справка о стоимости чистых активов) (приложение 2 к Указанию Банка России от 16.12.2015 № 3901-У).

На основании пункта 8 Указания Банка России от 16.12.2015 № 3901-У оно вступает в силу по истечении 10 дней после дня его официального опубликования в «Вестнике Банка России».

Вместе с тем, начиная с 01.01.2016 и до вступления в силу Указания Банка России от 16.12.

2015 № 3901-У, в целях выполнения требований по составлению, раскрытию и представлению в Банк России и иным заинтересованным лицам информации о чистых активах организации Банк России рекомендует акционерным инвестиционным фондам и управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов использовать форму справки о стоимости чистых активов и порядок ее составления и представления, устанавливаемые Указанием Банка России от 16.12.2015 № 3901-У.

Указание Банка России от 16.12.2015 № 3901-У в настоящее время размещено на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» (www.cbr.ru) (далее — сайт Банк России) в разделе «Финансовые рынки / Личные кабинеты и отчетность / Отчетность субъектов рынка коллективных инвестиций / Актуальная информация».

Также на сайте Банка России в разделе «Финансовые рынки / Личные кабинеты и отчетность / личный кабинет участника финансового рынка / Новости» 14.12.

Читайте также:  Договор уступки права требования уведомление

2015 размещена обновленная демо-версия Программы-анкеты, предназначенной для формирования в тестовом режиме электронных документов участниками рынка коллективных инвестиций в соответствии с Указанием Банка России от 16.12.

2015 № 3901-У, которая в том числе содержит электронную форму новой справки о стоимости чистых активов.

Вместе с тем, Банк России обращает внимание, что отчетность акционерного инвестиционного фонда и отчетность управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов за декабрь 2015 года, IV квартал 2015 года и 2015 год и годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность вместе с аудиторскими заключениями по ней за 2015 год составляются и представляются в Банк России по формам и в сроки, действовавшие до вступления в силу Указаний Банка России от 16.12.2015 № 3901-У и от 25.08.2015 № 3758-У.

31 декабря 2015 года

Страница была полезной?

Последнее обновление страницы: 25.10.2019

Что такое паи фондов

Глоссарий

/ 15 декабря 2022 08:30

Текст изменился / 7 января 2023

Если спросить у профи, что такое паи фондов, ответ может озадачить еще больше. Тем, кто хочет разобраться быстро, расскажем простыми словами, что такое паи и с чем их едят.

Что такое паи фондов на понятном языке

Паевой фонд — деньги вкладчиков, которые собирает управляющая компания, чтобы сформировать единый портфель инвестиций и получать прибыль. У каждого инвестора будет своя доля в портфеле — это и есть пай. А положительная динамика стоимости пая — это тот результат, которого ждет пайщик. 

Чтобы было понятнее, мы приравниваем термины «паевой фонд» и «паевой инвестиционный фонд» (ПИФ). 

Инвестор никак не влияет на управление фондом. Эти процессы в зоне ответственности управляющей компании. Обычно она использует определенную стратегию инвестирования. При этом за управление паем инвестора управляющая компания берет комиссию.

В части покупки инвестор на практике не ограничен: можно купить или пай целиком, или часть пая. Поэтому как таковых ограничений по «входу» в актив нет. 

В паевом фонде «Доходный» общий объем средств 2 миллиона рублей. Инвестор Константин решил вложить в него 2 тысячи рублей. Сумма его активов делится на общую сумму. Получается, его доля равна 0,001 от стоимости текущих активов.

Если в течение всего года фонд инвестировал активы, например, в акции и заработал 15% прибыли, то чистая стоимость активов фонда будет равна 2,3 млн рублей. Доля нашего инвестора Константина составит 2300 рублей, где чистая прибыль — 300 рублей.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) можно классифицировать по нескольким признакам.

Открытый. Предполагает покупку и продажу паев в ежедневном режиме. Ограничений на покупку никто не устанавливает.

Интервальный. Купляпродажа возможна только в конкретный временной период.

Закрытый. Сделать покупку можно только на этапе формирования фонда или до определенной даты. Дальше инвестор держит актив на период функционирования фонда. 

ПИФ недвижимости. Здесь активом выступает коммерческая недвижимость (офисы, склады и т. д.). Может быть как биржевым, так и внебиржевым.

ПИФ акций. Здесь покупают акции. Фонды акций могут делить по странам, отраслям, капитализации. 

Индексные ПИФы. Такие повторяют по структуре ведущие индексы, например, Московской биржи или американского рынка — SP 500. 

ПИФ облигаций. В качестве актива выступают облигации — ценные бумаги с определенным уровнем доходности в год. Это могут быть фонды государственных или корпоративных облигаций. Также ПИФы могут делить по странам, отраслям экономики.

Иные фонды. Представленные выше фонды — самые востребованные. Но есть и другие, которые могут размещаться на бирже или торговаться вне биржи. Среди них венчурные, ипотечные, прямых инвестиций, товарного рынка, кредитные. 

Важно: часть из описанных фондов, а именно фонды прямых инвестиций, кредитные фонды и другие, доступны только для квалифицированных инвесторов. 

Управлять и создавать паевой фонд могут только организации с лицензией. Это профессиональная деятельность, которая требует специальных знаний, а также определенных показателей финансовой устойчивости. Регулирует деятельность ценных бумаг Центробанк. До него роль контролирующего органа была у Федеральной службы по финансовым рынкам. 

Хотите выгодно вложиться в паевые инвестиционные фонды, торгуемые на бирже? Для начала откройте брокерский счет.

Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».

Чтобы создать ПИФ и управлять им, необходимо получить специальную лицензию. Есть ряд требований к управляющей компании.

  • Собственных средств у организации должно быть больше 20 млн рублей. Если по сумме организация проходит, у нее есть возможность получить лицензию на управление ПИФами, НПФ – негосударственными пенсионными фондами. Также, если компания управляет активами от 3 млрд, она должна иметь 0,02% от суммы превышения в качестве собственных средств.

Например, УК имеет активы на сумму 3,5 млрд рублей. Значит, она должна иметь 20 млн рублей собственных средств и 0,02% от 500 млн рублей (3,5 млрд – 3 млрд рублей). Итого 20,1 млн рублей.

  • Организационно-правовая форма. Управляющая компания ПИФ может быть либо акционерным обществом, либо обществом с ограниченной ответственностью.
  • Требования к руководителям УК по образованию и опыту работы. Например, директор компании должен иметь опыт руководства в органах государственной власти или в финансовых организациях не менее двух лет и высшее образование.
  • Подробный перечень требований к управляющим компаниям закреплен здесь.
  • Информация об управляющих компаниях указана в соответствующих реестрах ЦБ РФ. 
  • Важная задача лицензирования деятельности по управлению активами — исключить с рынка мошенников и добросовестных, но финансово неустойчивых игроков. 

Отсутствие лицензии — стоп-сигнал для инвесторов: вкладывать сюда деньги нельзя.

Требования на получение лицензии, чтобы создавать и управлять ПИФами

Управляющая компания, которая открывает фонд, выпускает инвестиционные декларации. Это документ, в котором прописаны все направления инвестирования, порядок продажи, погашения паев и другое.

На этом же этапе определяется специализация фонда. Фонд может, например, вкладывать деньги в акции роста, а может, наоборот, концентрировать вложения в компаниях с крупной капитализацией, чтобы стабильно получать дивиденды.

Особенность ПИФов — дивиденды по акциям не распределяют между инвесторами, а реинвестируют.

На практике управляющая компания оставляет себе пространство для маневра. УК предлагает множество вариантов для включения инструментов в свой портфель. Есть широкая «вилка» по каждому из активов: например, доля облигаций может быть до 95% от стоимости чистых активов. 

Такой подход плох с точки зрения сбалансированности портфеля. С другой стороны, УК смогут быть более гибкими в периоды кризиса.

А если вы рассматриваете другие способы приумножить свой капитал, обратитесь к недвижимости. Совкомбанк поможет вам оформить ипотеку с выгодными условиями.

Хотите оформить ипотеку, но голова идет кругом от разных условий, документов, процентных ставок? Совкомбанк предоставляет кредит на максимально выгодных условиях. Ипотечные программы помогут купить квартиру мечты людям с разными запросами и материальными возможностями. Простая система оформления документов и широкие возможности позволят сделать мечту ближе.

Оформить ипотекуЧто нужно знать об инвестиционной декларации

Рассказываем пошагово.

  • Проверьте управляющую компанию, а именно наличие ее в реестре Банка России. Изучите ее инвестиционную декларацию. Еще полезным будет ознакомиться с результатами работы УК за последние 2-3 года. Сравните их результаты со средними по рынку. Остановите свой выбор на тех, чьи результаты лучше, чем у других. 

Также посмотрите на результаты УК в кризисные годы, поскольку генерировать прибыль в фазе роста рынка несложно. 

  • Определите степень риска. Если главная задача — сохранить накопления, то выбирать нужно ПИФы с облигациями, недвижимостью или дивидендными акциями. При готовности к риску можно выбрать из фондов, которые вкладывают в акции роста.
  • Изучите тарифы. При доверительном управлении берут комиссию за управление активами независимо от вашего результата. Кроме этого, могут брать комиссии за покупку и продажу пая. Изучите эти условия перед заключением договора и покупкой пая. 
  • Покупка паев. Если вы решили инвестировать в паи, запомните, что лучше рассматривать игру вдолгую, чаще всего от года. Так с большей долей вероятности вам удастся заработать.

ПИФ — не единственный биржевой инструмент. Даже если вы начинающий инвестор, не стоит концентрировать свое внимание только на нем. У ПИФа может быть немало недостатков: это порой высокие комиссии за управление, достигающие 3-4% в год. Здесь вы скованы решениями аналитиков управляющей компании, которые тоже могут допускать ошибки.

Есть прекрасная альтернатива в виде акций и облигаций крупных компаний. Еще подойдут ETF — это такое же коллективное инвестирование, как и ПИФы, но строго на бирже и на более выгодных для клиента условиях. 

Кроме того, не забывайте о консервативных вариантах сохранения денег, а именно о банковском вкладе. Здесь вы точно можете быть уверены, что сохраните изначально вложенное и получите доходность.  

Для тех, кто ценит свое времяПодпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.Подписывайтесь на наш канал в Telegram