Руководитель департамента корпоративных финансов инвестиционной группы ТРИНФИКО Александр Воронков анализирует преимущества и недостатки ПИФов, а также их классификации и нюансы налогообложения

«РБК Инвестиции»

Низкие ставки по вкладам, мощный рост рынка после коронавирусного обвала, а также развитие брокерской инфраструктуры привели к буму инвестирования. Об этом свидетельствует и количество открытых брокерских счетов.

За 2020 год было открыто свыше 8 млн новых брокерских счетов, что суммарно больше, чем за все предыдущие годы, а уже в июле 2021 года, по данным Мосбиржи, количество брокерских счетов превысило 21 млн. Данная тенденция подтолкнула частных инвесторов внимательнее присмотреться к инструментам коллективных инвестиций, таким как паевые инвестиционные фонды (ПИФ).

Одним из главных преимуществ такого инструмента является диверсификация 
рисков за счет профессионального управления портфелем активов командой управляющей компании (УК), а деятельность фонда и УК контролируется Банком России.

Кроме того, важную роль играет коллективность данных инвестиций.

Инвестор может войти вместе с остальными пайщиками в проект, в который не смог бы войти самостоятельно из-за высоких сумм вложений, что также не позволило бы ему диверсифицировать свои инвестиции 
.

Что отличает ЗПИФ от других типов ПИФа

Существуют различные виды паевых инвестиционных фондов для разных видов активов. Форма закрытого ПИФа позволяет инвестировать в более широкий круг финансовых инструментов, нежели открытые и интервальные ПИФы. У закрытых фондов есть срок, на который он формируется, — от 3 до 15 лет с возможностью пролонгации.

Фонды создаются для осуществления проектной деятельности и получения дохода по завершению проекта или для долгосрочных инвестиций с извлечением регулярного дохода. Инвестор может перепродать паи другим лицам на вторичном рынке в том случае, если допускается вторичное обращение указанных паев, в том числе биржевого, однако погашение паев по инициативе инвестора ограничено.

Владислав Шатило / РБК

Есть несколько исключений, при которых возможно досрочное погашение паев.

Например, если от 75% до 100% участников примут решение о досрочном прекращении ЗПИФа, то фонд будет закрыт, паи погашены, а пайщики получат либо деньги от продажи активов ЗПИФ, либо имущество.

Также может быть предусмотрено право управляющей компании на частичное погашение паев по решению самой УК, но не чаще, чем раз в 100 дней и не более 20% паев за одно погашение.

ЗПИФ подходит инвесторам, которые желают получить доходность от проектов, реализуемых управляющей компанией, с ожидаемой доходностью выше, чем у облигаций. При этом в составе имущества ЗПИФа зачастую находятся качественные активы, позволяющие рассчитывать инвестору на сохранность своих средств, инвестированных в такой фонд.

Примеры активов в составе ЗПИФа:

• коммерческая недвижимость, которая приносит арендный доход. Он распределяется между инвесторами;
• девелоперский проект. Здесь прибыль распределяется ближе к окончанию такого проекта, через три-четыре года. Однако доходность инвесторов существенно выше;
• акции других фондов или бизнеса. Данный тренд набирает популярность. Наиболее популярные сейчас стратегии на рынке — фонды, в состав которых входят акции быстрорастущих IT-компаний.

ЗПИФы также подразделяются на фонды, предназначенные для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. Фонды, предназначенные для неквалифицированных инвесторов, могут включать в состав имущества ограниченный перечень активов, в основном финансовые инструменты, которые торгуются на рынке, и объекты недвижимости.

Фонды, предназначенные для квалифицированных инвесторов, могут иметь любые финансовые активы.

Такие ЗПИФы позволяют решать максимально широкий круг задач, возникающих при управлении проектами, в частности привлечение заемного финансирования с целью повысить доходность проектной деятельности для пайщиков и увеличить сумму приобретаемых активов. Для разных проектов определяется свой минимальный порог входа для инвестора, который может варьироваться от ₽300 тыс. до ₽50 млн.

Может ли инвестировать в ЗПИФ неквалифицированный инвестор

Неквалифицированный инвестор также может инвестировать в ЗПИФы. Такие фонды ограничены в структуре активов для приобретения управляющей компанией. Есть два типа фондов, предназначенных для неквалифицированных инвесторов: ЗПИФ недвижимости и ЗПИФ рыночных финансовых инструментов. Названия типов фондов говорят об их содержании.

Активами, входящими в такие ЗПИФы, могут являться:

• активы, которые торгуются на бирже;
• паи открытых ПИФов;
• денежные средства на счетах и во вкладах;
• недвижимость.

Управляющая компания является плательщиком налогов за счет имущества ЗПИФа: НДС, налог на имущество организаций, земельный налог. При этом не является плательщиком налога на прибыль. Налогообложение прибыли пайщика происходит только при выплате управляющей компанией из полученного дохода ЗПИФа, а также при продаже или погашении паев фонда.

Pimen / Shutterstock

Для физического лица управляющая компания при выплате дохода будет являться налоговым агентом и удержит НДФЛ по действующим ставкам. При продаже или погашении паев налоговая база НДФЛ определяется ценовой разницей.

Для собственников активов ЗПИФ предоставляет дополнительные возможности для более эффективного ведения бизнеса.

За счет того что прибыль из фонда до распределения не облагается налогом, ее можно использовать для реинвестирования.

Нельзя не упомянуть про риски, связанные с инвестированием в ЗПИФы. Пайщики присоединяются к инвестиционной стратегии, отраженной в правилах доверительного управления фонда, принимая на себя риски инвестиций и управляющей компании.

Таким образом, при выборе фонда для инвестирования важно изучить условия инвестирования, перечень активов, опыт работы управляющей компании и количество фондов под ее управлением. Кроме того, информация о рисках в обязательном порядке содержится в инвестиционной декларации каждого ПИФа.

Подводя итог, можно с уверенностью сказать, что ЗПИФ является универсальным инструментом практически для каждого типа инвесторов — от частных с небольшим капиталом до институциональных инвесторов.

Ключевые преимущества ЗПИФа — это профессионализм управляющей компании, контроль деятельности фонда со стороны спецдепозитария и Банка России, возможность инвестировать в большее количество активов и налоговые каникулы.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Как устроены паевые инвестиционные фонды

Мало кто знает, как работают ПИФы. Люди впервые слышат эту аббревиатуру, когда начинают интересоваться инвестициями.

Владимир Архангельский

разбирается в ПИФах

Вкладываться в ПИФы предлагают банки и инвесткомпании, но никто не объясняет, как устроены инвестиционные фонды, кому выгодны и кто ими управляет.

Я работаю в управляющей компании, которая инвестирует деньги для пайщиков фондов. Расскажу, что за ПИФы, в чем их преимущества и какие есть риски. Но я лицо в некотором смысле заинтересованное, поэтому относитесь к моим словам скептически. Разговор будет долгим и довольно занудным.

Пай — это условная доля имущества в этом фонде. Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда.

Имуществом из сейфа распоряжается управляющая компания. Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает займы, покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая.

Услуги УК платные. Управляющей компании выгодно, чтобы паи ее фондов росли в цене: это лучшая реклама для привлечения новых пайщиков. Чем больше пайщиков, тем больше активов у УК и тем больше денег она получает за свою работу.

За активы пайщиков УК отвечает перед законом, поэтому она не может просто так их продать, забрать деньги и уйти в закат.

Существует понятие «якорный пайщик». Это крупный инвестор, который готов вкладывать активы сразу на большую сумму, в среднем от 25 миллионов рублей, но хочет, чтобы ПИФ работал на его условиях. Тогда УК создает отдельный фонд, все паи которого принадлежат этому пайщику. Компания управляет имуществом, пайщик получает доход.

Немного объясню, что изображено на схеме.

Пайщики инвестируют в разные фонды, а УК распоряжается ими, зарабатывая пайщику деньги. Разные пайщики могут вкладывать в один и тот же фонд. Фонды инвестируют в разные активы.

Одна и та же УК может управлять разными ПИФами. Ежемесячно она забирает из каждого фонда часть средств в качестве своего вознаграждения.

УК тесно взаимодействует со специализированным депозитарием (СД). СД оказывает УК услуги: ведет параллельный учет имущества фондов, выдает согласие на сделки, контролирует распоряжение имуществом ПИФов в интересах пайщиков, согласовывает отчетность УК. За эти услуги спецдепозитарий тоже получает от УК ежемесячное вознаграждение.

УК и СД подконтрольны ЦБ РФ: сдают ему отчетность фондов, предоставляют информацию по запросу, соблюдают все нормативно-правовые акты Центробанка.

ЦБ РФ и СД для управляющей компании — контролирующие органы. Они следят за действиями УК в целях соблюдения интересов пайщиков.

ЦБ может направить запрос в спецдепозитарий, чтобы получить интересующую его информацию об управляющей компании, и СД обязан эту информацию предоставить.

Забрать вложенное в паевой фонд имущество и деньги нельзя. Но у пайщика есть два способа обменять свои паи на деньги: погасить паи или продать их другому инвестору.

Погашение паев. В этом случае УК компенсирует стоимость погашенных паев деньгами.

Продажа другому инвестору. Пайщику предстоит найти покупателя и договориться с ним о цене. Некоторые паи ограничены в обороте, поэтому продать их не так легко.

Паи для неквалифицированных инвесторов называются паями, не ограниченными в обороте. Ими пайщики могут свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог, дарить, оставлять в наследство. Любой человек может свободно покупать такие паи, получать с них доход и в любой момент продавать их по рыночной цене.

На паях, как и на любых других ценных бумагах, можно зарабатывать спекулятивным образом: покупать, когда дешевеют, и продавать, когда они подорожали.

Объясню на примере. Допустим, вы владеете паями закрытого ПИФа, его основные активы — жилая недвижимость. Выходит статистика по рынку недвижимости, и оказывается, что рынок пошел на спад.

Значит, стоимость жилья, которым владеет фонд, будет снижаться. Следовательно, стоимость ваших паев тоже снизится в ближайшие пару месяцев.

Если в этот момент вы решите продать свои паи, то их рыночная стоимость окажется ниже текущей.

Другой пример: ПИФ, паи которого вы приобрели, инвестировал в акции нефтяных компаний. Стоимость барреля растет и тащит за собой весь нефтяной сектор. Если в этот момент вы решите продать паи, их купят выше текущей стоимости.

Результаты инвестирования одного и того же фонда из года в год сильно различаются. Некоторые ПИФы за 2017 год приросли более чем на 25%, а некоторые — потеряли деньги.

Пока пайщик получает прибыль, он должен платить налог: НДФЛ. За него это делает управляющая компания, которая выступает налоговым агентом.

Но если пайщик продаст паи, то налог с возможного дохода, а именно с разницы между суммой, вырученной от продажи паев, и суммой, потраченной на их приобретение, будет платить уже самостоятельно.

Налог с дохода такой: 13% для резидентов России и 30% — для нерезидентов, есть льготы.

Если владеть паями хотя бы 3 года с даты приобретения, можно не платить НДФЛ с дохода от погашения паев.

Квальные фонды предоставляют пайщикам больше возможностей для инвестирования.

Например, в квальные фонды недвижимости можно включать имущественные права из договоров реконструкции, а в фонды финансовых инструментов — производные финансовые инструменты, например фьючерсы на покупку биржевых ценных бумаг.

Для этого должны соблюдаться определенные условия, перечисленные в приказе Банка России. В неквальные фонды такие рискованные активы включить не удастся.

Доход.ру — Открытые паевые фонды

Инвестируйте в акции российских компаний, которые стабильно платят дивиденды

Акции самых привлекательных с инвестиционной точки зрения российских компаний

Облигации российского корпоративного сектора с высокой доходностью и приемлемым уровнем риска

Акции российских компаний, которые имеют наибольший потенциал роста

Рост капитала в иностранной валюте за счет инвестиций на мировом рынке акций через ETF

Диверсификация портфеля и возможность стабильной доходности в валюте при умеренных рисках

Портфель из ETF на акции быстрорастущих инновационных компаний на мировом рынке в долларах США

DIVD ETF — биржевой фонд, нацеленный на следование индексу “ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ» (IRDIVTR), для пассивных инвестиций в качественные дивидендные акции российских компаний

GROD ETF — биржевой фонд, нацеленный на следование индексу “ДОХОДЪ Индекс акций роста РФ» (IRGROTR), для пассивных инвестиций в портфель российских акций роста, отобранных по пяти факторам — рост компании, качество, импульс роста, низкая волатильность и небольшой размер.

GSCD ETF — биржевой фонд, нацеленный на следование индексу “ДОХОДЪ Индекс глобальных акций малой капитализации» (IRGSC), для пассивных инвестиций в портфель ликвидных глобальных акций, имеющих более высокие возможности роста, чем широкий рынок

GQGD ETF — биржевой фонд, нацеленный на следование индексу “ДОХОДЪ Индекс глобальных акций роста и качества» (IRGQG), для пассивных инвестиций в глобальный портфель ликвидных акций, которые увеличивают продажи и прибыль более быстрыми темпами, чем в среднем по рынку.

GLVD ETF — биржевой фонд, нацеленный на следование индексу “ДОХОДЪ Индекс глобальных акций низкой волатильности» (IRGLV), для пассивных инвестиций в глобальный портфель эмитентов со стабильным и сильным бизнесом, более устойчивых на просадках, чем широкий рынок.

BOND ETF следует индексу Cbonds CBI RU Middle Market Investable для пассивных инвестиций в облигации российских компаний

По вашему запросу ничего не найдено. Попробуйте другие фильтры.

Дивидендные акции. Россия

Российские акции. Первый эшелон

Перспективные облигации. Россия

Мультифакторные инвестиции. Россия

Валютные облигации. Мировой рынок

По вашему запросу ничего не найдено. Попробуйте другие фильтры.

БПИФ ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ (DIVD)

БПИФ ДОХОДЪ Индекс акций роста РФ (GROD)

БПИФ ДОХОДЪ Глобальные акции малой капитализации (GSCD)

БПИФ ДОХОДЪ Глобальные акции роста и качества (GQGD)

БПИФ ДОХОДЪ Глобальные акции низкой волатильности (GLVD)

БПИФ ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ (BOND)

Фонд с регулярными выплатами: новые возможности для инвесторов

На бирже можно получать прибыль за счёт покупки-продажи ценных бумаг. А можно получать доход с акций и облигаций в виде дивидендов и купонов.

https://www.youtube.com/watch?v=ekfObsiBUuY\u0026pp=ygVH0KTQvtC90LQg0YDRi9C90L7Rh9C90YvRhSDRhNC40L3QsNC90YHQvtCy0YvRhSDQuNC90YHRgtGA0YPQvNC10L3RgtC-0LI%3D

Начинающему инвестору бывает непросто разобраться. Стоит обратить внимание на открытые паевые фонды — это пакетное предложение. Вы покупаете пай, в который уже входят различные бумаги, отобранные экспертами.

В классических фондах для получения дохода нужно продать пай. Прибыль возникает за счёт роста цены акций и облигаций, а также от полученных дивидендов и выплат процентов, которые вкладываются обратно в фонд.

Теперь можно владеть разными ценными бумагами и получать прибыль с дивидендов и купонов каждый квартал прямо на банковскую карту — так работают ОПИФ с регулярной выплатой дохода. Доход в этом случае можно сравнить с процентами по вкладам. Но есть дополнительные бонусы.

43 млрд рублей вложили в ОПИФ с регулярной выплатой дохода десятки тысяч инвесторов за 8 месяцев.

Инвестор становится совладельцем или кредитором наиболее известных компаний. Это голубые фишки: лидеры финансового, нефтегазового, энергетического секторов, крупнейшие торговые сети, высокотехнологичные компании, государственные бумаги.

Пайщики могут рассчитывать на дивиденды или купонные выплаты. Собственник в автоматическом режиме будет получать начисления на свой счёт. Также в портфель включаются акции с расчётом на рост их стоимости — разумеется, пай в любой момент можно продать. Но для того, чтобы получать промежуточный доход, делать ничего не нужно — всё выплачивается автоматически.

Эксперты помогают сделать выбор

Агент Купер из сериала «Твин Пикс» всегда выбирал вишнёвый пай — наверное, он был бы консервативным инвестором. Но можно присмотреться к разным вариантам.

Управляющая компания «Первая» разработала несколько стратегий.

• «Фонд акций с выплатой дохода»: портфель акций лидеров девяти секторов экономики — это дивиденды и высокий потенциал роста стоимости бумаг, но при этом с риском существенных колебаний.
• «Фонд облигаций с выплатой дохода»содержит рублёвые долговые бумаги со стабильным купонным доходом, низкий риск обеспечивают диверсификация и активное управление. Это наиболее близкий к депозитам вариант вложений, однако с возможностью более высокого дохода.
• «Фонд смешанных инвестиций с выплатой дохода» — смешанный вид, сбалансированные инвестиции. Доход выше, чем только от облигаций, но риски ниже, чем по акциям.

Реклама. Рекламодатель ПАО Сбербанк

Стать инвестором просто: паи фондов с выплатой дохода можно купить в СберБанк Онлайн. Прямо на главной странице прокрутите до раздела «Инвестиции», затем нужно нажать на плюс, зайти в раздел «Готовые инвестиционные решения» и выбрать «Паевые фонды».

Можно зайти на сайт УК «Первая» и зарегистрировать личный кабинет. Вам также помогут в офисах СберБанка и управляющей компании. В СберБанк Онлайн уже есть все необходимые данные, нужно будет выбрать банковский счёт для зачисления дохода.

Минимальная сумма вложений и пополнений — 50 тысяч рублей.

Приятный сюрприз: пай можно купить в подарок или открыть счёт ребёнку. Для этого нужны данные нового владельца — и консультанты подскажут вам, как перевести ему паи. Учтите, если это подарок не родственнику — получатель должен будет заплатить 13% налога.

На счёт ребёнка можно покупать паи фондов с выплатой дохода, например, регулярно в течение 5-10-15 лет. Согласитесь, красивая история: у ребёнка постепенно копится капитал к совершеннолетию, а заодно появляется интерес и ответственность. Есть ограничения: без разрешения органов опеки до 18-летия пайщика продать пай будет нельзя.

Полезный совет: стоимость пая зависит от времени — в период выплаты доходов она снижается. Поэтому покупать лучше сразу после очередных платежей.

Управляющая компания всегда на связи

Обратите внимание на несколько моментов, которые стоит учитывать.

1. Доходы просто зачисляются на счёт, а не реинвестируются управляющей компанией — что делать дальше, решать владельцу.
2. Управляющая компания выступает налоговым агентом, то есть информация передаётся автоматически, и пайщику начисляются налоги. При владении более трёх лет инвестор освобождается от уплаты налога с суммы прибыли до 3 млн рублей в год.
3. Доходы в виде дивидендов и купонов не гарантированы и могут колебаться, как и стоимость самого пая.

Но во всех ситуациях пайщику всегда поможет и подскажет управляющая компания. В приложении и на сайте можно следить за всей необходимой информацией: стратегией и структурой фонда, динамикой стоимости чистых активов и стоимостью пая, прогнозными сценариями доходности, правилами доверительного управления, комиссией.

https://www.youtube.com/watch?v=ekfObsiBUuY\u0026pp=YAHIAQE%3D

Поддержку окажут в чатах в онлайн-банке и по телефону, а также в офисе управляющей компании. Чаще всего консультантов спрашивают о составе фонда, порядке наследования, дарения и налогов, специалисты готовы ответить на любые вопросы.

Паевые инвестиционные фонды | Управляющая компания «ПРОМСВЯЗЬ»

• Паевые инвестиционные фонды (ОПИФ) — это одна из форм коллективного инвестирования. Суть ее состоит в том, что управляющая компания, объединяя средства многих инвесторов, профессионально управляет ими — вкладывая в те или иные ценные бумаги с целью получения прироста на вложенный капитал. Это простой и доступный способ вложения денежных средств, направленный на получение доходности, потенциально превышающей уровень инфляции и проценты по банковским вкладам.
• Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей право его владельца на долю в имуществе паевого фонда. Пай существует в бездокументарном виде. Подтверждением того, что клиент стал владельцем пая, служит выписка из реестра, где указывается количество приобретенных паев и цена, по которой они были приобретены. Для получения выписки из реестра владельцев инвестиционных паев под управлением ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ» необходимо обратиться в один из агентских пунктов ПАО «Промсвязьбанк», АО «МИнБанк» или офис ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ» для подачи заявления на предоставление выписки в СДК «Гарант»
• Приобрести паи фонда можно дистанционно – оформив заявку на приобретение инвестиционных паев открытых ОПИФов в личном кабинете на сайте управляющей компании или в интернет-банке и мобильном приложении ПСБ (Android и iOS), либо, оформив заявку на приобретение паев открытых ОПИФов, обратившись лично в один офис управляющей компании или ее агентов. При себе необходимо иметь документ, удостоверяющий личность. Также можно направить заявку (вместе с необходимым комплектом документов) по почте в адрес управляющей компании. Подпись на документах в данном случае удостоверяется нотариально. Затем необходимо перевести денежные средства по реквизитам фонда. В течение 5 рабочих дней они будут включены в состав фонда, и на эту сумму будут выданы инвестиционные паи. Через несколько дней после зачисления паев инвестор получает сформированное регистратором уведомление об операции по лицевому счету, в котором будет указана дата проведения операции и количество зачисленных инвестиционных паев. Заявка на приобретение носит многоразовый характер и для последующих приобретений паев данного фонда повторное ее оформление не требуется. Достаточно лишь перевести денежные средства по реквизитам фонда, указав в назначении платежа номер и дату ранее оформленной заявки. При приобретении паев взимается надбавка, которая обычно зависит от суммы инвестиций. Максимальный размер надбавки составляет не более 1,5% от расчетной стоимости инвестиционного пая. Информация о размере надбавки находится в Правилах фондов, размещенных в разделе «Раскрытие информации»
• Минимальная сумма для первичного и последующих приобретений паев открытых ОПИФов составляет от 10 рублей в зависимости от фонда.
• Объединенные средства инвесторов вкладываются в различные ценные бумаги в соответствии с  инвестиционной декларацией, прописанной в правилах доверительного управления каждого фонда.При увеличении стоимости имущества ОПИФа совокупная стоимость внесенных денежных средств возрастает, увеличивая при этом доход каждого инвестора.
• Владелец инвестиционного пая может получить доход только в случае его погашения (исключение составляют владельцы закрытых или открытых ОПИФов, которые могут получать промежуточный доход, если его выплата предусмотрена правилами фонда). Разница между стоимостью покупки инвестиционного пая и стоимостью его продажи и является результатом инвестирования. Уровень доходности зависит от инвестиционной стратегии фонда и уровня риска, т.е. чем более агрессивная (рискованная) стратегия, тем потенциально более высокий доход может получить пайщик. Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Перед приобретением инвестиционных паев необходимо внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрены надбавки и скидки к расчетной стоимости инвестиционных паев. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Согласно действующему законодательству РФ, ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ» является налоговым агентом и обязано рассчитать и удержать налог на доходы физических лиц (НДФЛ) при выплате денежных средств от погашения инвестиционных паев.
• Для того чтобы погасить (продать) паи, необходимо подать заявку на погашение инвестиционных паев в личном кабинете на сайте управляющей компании, либо придя в офис управляющей компании или агента (вне зависимости от того, где была оформлена заявка на приобретение паев), либо направив заявку по почте в адрес управляющей компании, при этом, подпись владельца инвестиционных паев удостоверяется нотариально. Обращаясь в офис управляющей компании или агента, при себе необходимо иметь документ, удостоверяющий личность. Внесение расходной записи по лицевому счету осуществляется в течение 3 (Трех) рабочих дней с даты подачи заявки. Перечисление денежных средств от погашения паев управляющая компания производит не позднее 10 (Десятого) рабочего дня с даты погашения инвестиционных паев. Важно помнить, что при погашении инвестиционных паев может возникать скидка. Это определенная в Правилах доверительного управления фондами величина, на которую уменьшается стоимость пая в момент продажи. Информация о размере скидок при погашении паев ОПИФов ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ» находится в Правилах фондов, размещенных в разделе «Раскрытие информации».

Фонды

На 1 марта 2022

Мультивалютный облигационный Фонд активного управления. Средства инвестируются в активы с фиксированной доходностью, номинированные в российской и зарубежных валютах с целью обеспечения положительной доходности в реальном выражении (с учетом инфляции).

1. Профессиональное управление при низком уровне комиссий и инфраструктурных расходов клиентов.
2. Гибкая валютная структура. Управляющий определяет валютную структуру в зависимости от рисков ослабления рубля и процентных ставок в различных валютах
3. Поиск актуальных инвестиционных идей. Активное использование инвестиционных возможностей для покупки недооцененных облигаций качественных эмитентов по всему миру

Опиф рыночных финансовых инструментов «арикапитал — глобальные инвестиции»

На 1 марта 2022

Средства фонда инвестируются в активы с фиксированной доходностью (облигации, банковские депозиты), номинированные в зарубежных валютах эмитентов из зарубежных стран и России с целью обеспечения долгосрочной доходности, превышающей ставки по банковским депозитам в долларах США.

1. Глобальные инвестиции. Фонд с активно управляемым портфелем зарубежных облигаций
2. Долларовые сбережения. Основу фонда составляют еврооблигации, номинированные в долларах США
3. Поиск актуальных инвестиционных идей. Активное использование инвестиционных возможностей для покупки недооцененных облигаций качественных эмитентов по всему миру

Опиф рыночных финансовых инструментов «арикапитал — инвестхироуз»

На 13 июля 2023

Фонд со стратегией смешанных инвестиций, который в качестве основ управления активами использует макроанализ. Преимущественно средства Фонда инвестируются в российские активы (акции, облигации, биржевые производные фин.

инструменты), а доля акций, облигаций и валюты определяется исходя из динамики бизнес-цикла, рынков сырья и процентных ставок в мире.

При управлении Фондом используются инвестиционные идеи и стратегия аналитической команды Invest Heroes.

1. Гибкая структура активов. Фонд гибок в распределении средств между акциями, облигациями и валютой / может хеджировать портфель акций через короткие продажи фьючерсов
2. Поддержка аналитической команды Invest Heroes. Собственная экспертиза УК Арикапитал дополняется идеями аналитического сервиса Invest Heroes, завоевавшего за последние несколько лет доверие более чем 100 000 читателей и подписчиков в Telegram и других платформах

Опиф рыночных финансовых инструментов «харизматичные идеи»

На 13 июля 2023

Преимущественно краткосрочные вложения в ликвидные российские акции и фьючерсы на Московской бирже. Допускаются вложения в надёжные облигации в случае прогноза неблагоприятной динамики рынка акций.

1. Уникальная технология управления: в эффективности соревнуются алгоритмическая торговля (торговые роботы) с «ручным»/«человеческим» управлением на основе фундаментального и технического анализов
2. Применение алгоритмической торговли: диверсификация по стратегиям и использование человеческих ошибок
3. Использование валютных инструментов: до 20% средств ПИФа могут быть инвестированы во фьючерсы на курс рубль/доллар и Индекс РТС (долларовый индекс)

Опиф рыночных финансовых инструментов «арикапитал – мировые рынки»

На 13 июля 2023

Фонд внутренних валютных активов. Средства инвестируются преимущественно в ценные бумаги российских эмитентов, номинированные в иностранных валютах.

1. Внутренние валютные активы. Фонд инвестирует преимущественно в ценные бумаги российских эмитентов, минимизируя риски санкций и валютных ограничений
2. Валютные сбережения. Основу фонда составляют ценные бумаги, номинированные в иностранных валютах
3. Активная диверсификация. Активное использование инвестиционных возможностей в различных классах активов: еврооблигации РФ, замещающие облигации, валютные фьючерсы и др.

ЗПИФы: базовые знания для совершения сделок

Неквалифицированные инвесторы могут инвестировать только в определенные ЗПИФ: те, что занимаются покупкой недвижимости или биржевых бумаг.

Паевые инвестиционные фонды или ПИФы — это инструмент коллективного инвестирования. В случае имущественных ПИФов, инвесторы являются собственниками долей в имуществе. Деятельность ПИФов регулируется Федеральным законом №156-ФЗ от 29 ноября 2001 года.

Такое совместное владение позволяет инвесторам владеть долей в крупных девелоперских проектах или в ценных бумагах.

Важно помнить, что инвестиции в ЗПИФы, как и в другие биржевые и внебиржевые активы, не застрахованы государством в отличии от вкладов на сумму до 1,4 млн рублей.

Подтверждением владения долей имущества в ПИФе служит именная ценная бумага — инвестиционный пай. Покупка инвестиционного пая на стадии формирования общего фонда называется первичным размещением. Погашение пая — это возврат инвестиций, которые пайщик вложил в ПИФ.

В зависимости от правил покупки и погашения паев выделяют несколько типов ПИФ.

Источник: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Закрытый паевой инвестиционный фонд чаще всего создается для аккумулирования средств вкладчиков под какой-то конкретный проект. Вступить в фонд можно на стадии его формирования, и после сбора нужной суммы ЗПИФ «закрывается»: не выпускает новые паи и не принимает новых участников. Отсюда его название — закрытый.

В редких случаях правила ЗПИФ разрешают дополнительный выпуск паев после формирования. Но в этом случае преимущественное право на их покупку будет принадлежать действующим пайщикам. Поскольку ЗПИФы всегда целевые, они закрываются в момент достижения цели. В этот же момент и происходит погашение паев.

Цена пая зависит от стоимости активов, которые приобрела управляющая компания на средства пайщиков. У инвестиционного пая ЗПИФ есть расчетная стоимость и рыночная цена.

Источник: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Расчетная или текущая стоимость пая определяется на каждую дату, на которую определяется стоимость чистых активов этого фонда. Рыночная цена — это сумма, за которую готовы выкупить пай другие инвесторы на рынке. Если рыночная стоимость активов растет — увеличивается и цена инвестиционного пая, а с ней — потенциальный доход пайщиков.

В закрытом паевом фонде, как правило, вкладчики погашают паи и получают доход после закрытия ЗПИФа. Допустимый срок по законодательству — от трех до 15 лет.

Возможны и промежуточные выплаты, когда это предусмотрено правилами доверительного управления. Если управляющая компания выплатила инвесторам промежуточный доход, то, как правило, расчетная стоимость пая ЗПИФа снижается.

Иногда инвестор хочет досрочно погасить паи, несмотря на то, что правилами ЗПИФ это запрещено. Досрочная продажа возможна в следующих случаях:

• если досрочное погашение допускается правилами доверительного управления фонда. В этом случае участник ЗПИФа самостоятельно ищет покупателя, а УК согласовывает вторичное обращение его паев;

Инвестиционные фонды: что это такое и можно ли на них заработать

Глоссарий

/ 10 апреля 11:05

Инвестиции — это вложение денег с целью получить прибыль. Инвестировать можно, например, в акции, но высок риск остаться ни с чем. Вкладывать деньги в инвестиционные фонды безопаснее — но есть ли шанс получить реальный доход? Давайте разберемся.

При удаче вложения в инвестиционные фонды могут принести доход Источник=piqsels.com

Инвестиционные фонды бывают двух видов: паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и биржевые индексные фонды (ETF, exchange-traded fund). Чтобы выбрать подходящий, нужно понимать, как они работают и за счет чего получают прибыль.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

ПИФ — это пакет активов, которыми распоряжается управляющая компания в интересах пайщиков. Решения о том, что делать с активами, чтобы они приносили доход, принимают специалисты по инвестициям. После покупки пая инвестор становится совладельцем всех активов фонда в доле, соразмерной вложенным деньгам.

Какими они бывают

ПИФы различаются по срокам инвестирования и по виду активов. Срок инвестирования — это период, в течение которого можно покупать или продавать паи фонда.

Открытые ПИФы позволяют купить или продать пай в любой момент.

В интервальных фондах операции с паем можно проводить в определенные периоды, от одного до четырех раз в год. Благодаря таким ограничениям управляющая компания может следить за балансом денежных поступлений и не сталкиваться с резкими колебаниями из-за массовой продажи или покупки паев.

Наконец, существуют закрытые фонды: приобрести пай в них можно только в момент формирования, а продать невозможно. Паи возвращаются участникам в заранее назначенное время.

Кроме того, ПИФы различаются по составу активов: чаще всего встречаются фонды недвижимости и фонды рыночных финансовых инструментов (ценных бумаг, денег и т.д.).

Также бывают фонды смешанных активов: в этих случаях состав «портфеля» активов определяется управляющей компанией и может включать все, что, по мнению компании, способно принести доход пайщикам.

Деньгами пайщиков и активами, приобретенными на эти деньги, распоряжается управляющая компания фонда: инвестирует их таким образом, чтобы они приносили прибыль.

Компания может одновременно управлять несколькими фондами, предоставляя пайщикам возможность выбирать интересующие их активы и удобный для них порог входа, то есть минимальную стоимость пая.

За деньги вкладчиков управляющая компания несет ответственность перед законом, однако от рыночных рисков закон не защищает. Если инвестиции оказались неудачными и активы фонда потеряли ценность, падают в цене и доли пайщиков.

За свои услуги управляющая компания получает комиссию со стоимости каждого пая. Причем оплачивать работу управляющих нужно в любом случае, вне зависимости от того, удачными ли оказались инвестиции.

Какими бывают паи

Итак, пай — это не какой-то один из активов фонда, не одна акция или не единица торговой площади. Пай — это доля во всем имуществе фонда.

Если фонд располагает пакетом дорогостоящих акций крупных компаний или высокодоходной недвижимостью, значит, в долях, соответствующих взносу, этими активами владеют все пайщики.

Когда актив приносит доход и увеличивается в цене, растет в цене и каждый пай фонда.

При этом минимальный размер пая отличается в каждом конкретном фонде. Так, ПИФы, инвестирующие в недвижимость, обычно устанавливают довольно высокий порог вхождения: чаще всего от миллиона рублей.

Это связано с тем, что недвижимость сама по себе дорогостоящий актив и долгосрочная инвестиция.

Кроме того, для управления недвижимостью управляющей компании нужно вложить большое количество ресурсов, поэтому ей выгоднее работать с крупными пайщиками.

В то же время в ПИФах, инвестирующих в ценные бумаги, порог вхождения может быть низким, от нескольких тысяч рублей: торговля на бирже требует в первую очередь квалификации брокеров, поэтому управляющая компания может считать рентабельной работу с небольшими паями.

Инвестировать стоит те деньги, которыми вы готовы рискнуть Источник=piqsels.com

За деятельностью ПИФов следят спецдепозитарии, которые ведут учет активов, одобряют сделки, контролируют управление имуществом и так далее. И фонды, и депозитарии подконтрольны Центробанку, а их деятельность определяется соответствующими нормативными актами. Таким образом, за соблюдением интересов пайщиков следят контролирующие организации.

Доходы и расходы

С пая в фонде можно получить больше прибыли, чем с банковского вклада под проценты. Однако этот доход не будет промежуточным: пайщик получит его, только когда прекратит свое участие в фонде.

Сделать это можно двумя способами: погасить пай — тогда управляющая компания возместит деньгами его текущую стоимость — или продать другому инвестору.

В случае перепродажи возможен торг, если пай выглядит перспективным и его стоимость в будущем обещает возрасти.

При этом в пользу управляющей компании нужно будет оплатить комиссионные за работу с активами пайщика, и они могут быть довольно ощутимыми.

Кроме того, при погашении или перепродаже пая придется заплатить налог на прибыль, то есть на разницу между той суммой, за которую пай был куплен, и той, за которую он продан.

Однако в случае, если пайщик владел долей в фонде больше трех лет, налог платить не придется.

Если вы хотите сориентироваться в мире акций, фондов и облигаций, следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».

Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».

• Основное достоинство ПИФов — потенциально более высокая доходность, чем у банковских вкладов под процент, и более низкий риск, чем при покупке отдельных акций любой компании.
• Диверсификация активов, то есть возможность, приобретая пай, купить «по кусочку» от тех или иных акций или объектов недвижимости, дает возможность рассчитывать, что какие-то из них окажутся доходными, даже если другие не оправдают ожиданий.
• Кроме того, следить за ежедневными колебаниями рынка не нужно: это делает за пайщика управляющая компания.

В то же время всегда стоит помнить, что все вложения могут оказаться невыгодными, рынок может рухнуть и пай может необратимо упасть в цене. Регуляторы, контролирующие действия ПИФов, следят за тем, чтобы управляющие компании соблюдали интересы пайщиков, но от обесценивания активов не защищают. Любые инвестиции — всегда риск.

При этом избавиться от пая в фонде, если вам кажется, что в дальнейшем он грозит подешеветь, может оказаться сложнее, чем закрыть вклад. Особенно если это интервальный или закрытый ПИФ. А заплатить комиссионные управляющей компании придется в любом случае.

Диверсификация снижает риски источник=piqsels.com

В отличие от ПИФов, фонды ETF работают не напрямую с активами, а с биржевыми индексами. Они могут взаимодействовать с разными типами индексов или секторов экономики.

В ETF можно вкладывать деньги через фондовую биржу. При этом цена на акции большинства фондов начинается от совсем небольших сумм, зачастую меньше тысячи рублей, а купить и продать эти акции можно в любой момент без ограничений. К тому же комиссионные за управление акциями инвесторов у ETF ниже, чем у ПИФов.

Широкая диверсификация позволяет рассчитывать на дивиденды, а контроль со стороны Центробанка — на то, что деньги, вложенные в акции фонда, не исчезнут бесследно.

При этом стоит учитывать, что большинство ETF не выплачивает дивиденды держателям акций, а вкладывает их в новые акции, поэтому до момента, когда вы решите продать акции фонда, своих доходов вы не увидите.

1. Подводя итоги, давайте определим: можно ли рассчитывать на паевые фонды как на источник дохода.
2. С одной стороны, доходность ПИФов и ETF обычно превышает доходность банковских вкладов, а риск потерять все деньги из-за одного неправильного выбора значительно ниже, чем при самостоятельной покупке и продаже акций — если, конечно, вы не являетесь опытным инвестором.
3. С другой, для того, чтобы выбрать самый подходящий для ваших вложений фонд, а потом — момент, когда пора будет продавать или гасить пай, сориентироваться в ситуации на рынке все-таки придется.
4. К тому же, пока пай или акции ETF будут у вас на руках, дивидендов в виде «живых денег» вы не получите.
5. Кроме того, не стоит забывать о комиссионных, выплатить которые нужно вне зависимости от того, насколько успешно управляющая компания увеличила ваш доход.
6. Если вникать в вопросы инвестиций вам совсем не хочется, всегда есть проверенный надежный способ увеличить свои накопления, не беспокоясь о колебаниях рынка, — вклад в Совкомбанке.

Пассивный доход — это не мечта, а реальность! Простой и проверенный способ для заработка — вклад в Совкомбанке. Когда вы откроете вклад, то получите:

• доходность до 10,3% годовых;
• возможность выбрать условия, подходящие именно вам;
• дополнительное страхование средств от государства.

Гарантированный доход без лишних рисков позволит вам приумножить накопления и защитить их от инфляции.

Подводя итоги: надежный ПИФ, например, работающий с недвижимостью, может стать удачным вариантом для тех, кому нужно инвестировать крупную сумму денег, чтобы она не лежала «мертвым грузом», и не контролировать ее непрерывно. Рано или поздно она принесет доход.

Акции ETF подойдут тем, кто хочет попробовать себя в инвестициях на бирже, но пока не слишком хорошо ориентируется в ситуации. Вложив совсем небольшую сумму денег, можно на этом примере познакомиться с тем, как работают биржевые рынки и индексы, и решить, во что вы хотите инвестировать дальше.

В любом случае стоит помнить, что при удачном выборе фонда и благополучном развитии событий на рынке доход с паев или акций получить можно, но на баснословные прибыли рассчитывать не стоит.

Для тех, кто ценит свое времяПодпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.Подписывайтесь на анонсы в ВК и Телеграме

Ольга Гребнева

Если проблему можно решить за деньги, то это не проблема, а расходы. Расскажу, как расходовать деньги, чтобы избежать проблем.