По данным Центрального Банка, к концу второго квартала этого года услугами доверительного управления пользовались 876 тысяч россиян.

Доверительное управление значит, что инвестор доверяет свои активы специалистам. Они сами продают и покупают активы так, чтобы их клиент получал от инвестиций только прибыль. С доверительным управляющим инвестору нужно только определиться с типом инвестиций, желаемой прибылью и сроком вложений, а все остальное за него сделает управляющая компания (УК).

В России к услугам доверительного управления инвесторы прибегают нечасто. И совершенно незаслуженно. С ним в мире инвестиций можно быстрее адаптироваться и выйти на уверенный доход.

Почему доверительное управление – полезная опция не только для новичков в мире инвестиций, но и профессиональных инвесторов, расскажем в нашем новом материале.

Почему инвесторы выбирают доверительное управление?

Фондовый рынок часто пугает. Люди не хотят вникать во все тонкости биржи, открытия счетов и налогового законодательства.

Нужно много времени на инвестирование. Не у всех есть время вникать, какие акции стоит выбрать, и когда их продавать.

Небольшие суммы для инвестирования. Многие боятся, что нужно много денег для инвестирования. Однако это не всегда так. В те же ПИФы, о которых мы расскажем ниже, можно вложить тысячу и даже 100 рублей и получить диверсифицированный портфель.

Большие суммы для инвестирования. Некоторые выбирают доверительное управление, потому что, наоборот, не могут распорядиться большими суммами на фондовом рынке правильно.

Bankiros.ru

Самые разные активы в одном портфеле. И профессиональным инвесторам и непрофессиональным инвесторам будет полезно иметь в портфеле разные ценные бумаги. Так можно выбрать наиболее удачный вид инвестирования и понять, какие инвестиции вам интересны.

Защитить себя от просадок. Разные ценные бумаги еще и могут минимизировать колебания стоимости портфеля. Если одни упали в цене, другие могут вырасти и минимизировать потери.

Кто может заниматься доверительным управлением в инвестициях?

Управлять вашими активами могут только управляющие компании с лицензией Центробанка на управление ценными бумагами. Сотрудники УК должны иметь удостоверения Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) на право управления ценными бумагами и деньгами клиентов.

Начнем с основ: разберем виды доверительного управления. Так вы сможете определиться, какой формат инвестирования вам ближе всего:

ПИФы. Объединяют средства сразу нескольких инвесторов, а затем вкладывают их в акции, облигации, недвижимость и другие активы. В обмен инвесторы получают «кусочки» этого общего портфеля – паи – пропорционально сумме вложенных средств. ПИФы вкладывают деньги инвесторов строго по специальной декларации. Ознакомиться с ней можно на сайте управляющей компании.

Чем эффективнее УК инвестирует, тем больше получают владельцы паев.

Благодаря тому что инвестиции идут через паи, вложить можно даже 100 рублей. Однако всем клиентам приходится придерживаться одной общей стратегии инвестирования.

Тем не менее это хороший вариант для новичков в инвестировании, которые не знают ничего о фондовом рынке.

Стандартные стратегии доверительного управления. Управляющие разрабатывают инвестиционные стратегии, к которым в любое время могут подключиться инвесторы.

Это могут быть только облигации, структурные продукты, акции, определенное их сочетание и так далее. Однако в данном случае затраты будут выше, потому что некоторые ценные бумаги стоят дорого. Сумма инвестирования для начала здесь может быть гораздо выше, чем у ПИФов.

Однако и доходность здесь может быть выше. Такой вариант часто выбирают уже опытные инвесторы.

Индивидуальные стратегии доверительного управления. Инвестиционную стратегию разрабатывают под пожелания конкретного клиента. Учитываются желаемая сумма вложений, желаемая доходность, допустимые риски и горизонт инвестирования. Однако порог входа здесь выше, чем для стандартных стратегий. Подойдет для опытных и более состоятельных инвесторов.

Как происходит доверительное управление

Как работает доверительное управление? Клиент выбирает подходящую управляющую компанию. Во время беседы со специалистом определяются цели инвестирования, интересы клиента, допустимые для него риски, желаемая доходность, а также допустимый бюджет.

https://www.youtube.com/watch?v=634rrWx4rXg\u0026pp=ygU00KPQv9GA0LDQstC70LXQvdC40LUg0YbQtdC90L3Ri9C80Lgg0LHRg9C80LDQs9Cw0LzQuA%3D%3D

Доверительный управляющий разрабатывает инвестиционную стратегию, которую предлагает клиенту. Из нее последний может узнать:

• в какие активы могут инвестировать его средства;
• как выбираются активы;
• как проходит покупка, продажа ценных бумаг в его портфеле;
• какие сроки (горизонты) инвестирования;
• какую доходность можно ожидать;
• какие риски при инвестировании допускаются.

Стратегия разрабатывается индивидуально или клиент присоединяется к уже готовой. Здесь все зависит от предполагаемого бюджета для инвестирования.

После подписания договора клиент открывает счет и затем получает периодические отчеты о проделанной работе от своего управляющего.

Что важно знать о доверительном управлении в самом начале?

Доверительное управление имеет как ряд преимуществ, так и ряд недостатков.

Преимущества:

• Доверительное управление может принести доход выше, чем способен банковский вклад.
• Не нужно всегда отслеживать новости биржи. Купить, продать, вложиться в новые активы – все это головная боль доверительного управляющего.

Bankiros.ru

Недостатки:

• Прибыль вам никто гарантировать не сможет.
• Вы всегда рискуете. Чем выше возможный доход, тем выше риск потерять деньги. Вложенные средства, в отличие от тех же вкладов, не застрахованы АСВ.
• Ваш доход зависит от другого человека и его решений. Поэтому к выбору такого специалиста надо подходить очень внимательно. Убедительная реклама управляющего — еще не гарантия его профессионализма.

Как выбрать доверительного управляющего?

Выбирать нужно только управляющих с лицензией Банка России на такую деятельность.

• В сети такие управляющие имеют специальный значок – галочку в синем кружке.
• Доверительные управляющие обязаны раскрывать сведения о себе: номер лицензии, перечень финуслуг, название саморегулируемой организации, в которой состоят.

Узнайте кредитный рейтинг компании и доходность, которую показывали стратегии компании. Так вы поймете, устойчива ли компания финансово и принесла ли она выгоду инвесторам.

Например, лучшей управляющей компанией, по версии премии НАУФОР «Элита фондового рынка» в 2021 году, стала УК «Альфа-Капитал». Компания на рынке уже 30 лет, а объем активов под ее управлением к концу 2021 года составил 873,8 млрд рублей. Компания имеет исключительно высокий уровень надежности, по оценке рейтингового агентства «Эксперт РА».

Сравните условия разных компаний и комиссию за их услуги. Тарифы значительно выше, чем у конкурентов оправданы, только если компания принесла своим клиентам прибыль выше, чем остальные.

Bankiros.ru

Доверительный управляющий обязан дать вам информацию о своем вознаграждении и о ваших предполагаемых тратах, например, на комиссию за вывод средств, стоимость регистрации и так далее.

Акции ПАО «Транснефть»

Поймите, как легко общаться с управляющим. Если вы инвестируете онлайн, сначала протестируйте мобильное приложение компании. Легко ли вы можете пополнить счет, вывести средства, изучить аналитику, узнать состояние своего инвестиционного портфеля, как быстро вам отвечает служба поддержки и другое.

Если вы предпочитаете личное общение, узнайте, как долго вам добираться до офиса компании, график его работы.

Как сделать так, чтобы доверительное управление принесло только прибыль?

Вместе с доверительным управляющим определите стратегию: сколько и во что вы собираетесь инвестировать. Озвучьте желаемую доходность и сроки вложений.

Прежде чем подписать договор об оказании услуг, изучите информацию о возможных потерях. Попросите объяснить все непонятные куски текста договора.

Управляющий обязан предупредить вас, что инвестиции не застрахованы государством, поэтому вас могут ждать и убытки.

Узнайте, как вы можете вывести средства полностью или частично, если возникнет непредвиденная ситуация. Сколько вы потеряете в этом случае.

Если условия вас устраивают, подпишите договор, откройте счет и пополните его. При открытии Индивидуального инвестиционного счета (ИИС) дополнительно вы сможете получить налоговый вычет.

Большинство управляющих компаний позволяют вам заключить договор и открыть счет дистанционно через свое мобильное приложение.

Изучите отчеты компании, а еще раз в месяц изучите состояние своего инвестиционного портфеля.

Не забывайте платить налоги, когда получите прибыль. Правда, обычно это за вас делает доверительный управляющий.

В некоторых случаях средства можно вывести досрочно, а в некоторых только после окончания действия договора. Запросить деньги также можно через личный кабинет или мобильное приложение.

Как начать инвестировать с доверительным управляющим?

Расскажем на примере Альфа-Капитала. Компания предлагает доверительное управление с индивидуальными или готовыми стратегиями и ПИФы. Вы можете инвестировать в акции, облигации, золото, коммерческую недвижимость и не только.

Вы можете определить инвестиционную стратегию: бюджет, риски, горизонт инвестирования и многое другое — вместе с консультантами управляющей компании. Профессиональная консультация поможет сэкономить вам время на мучительный поиск информации и выбор, значительно сэкономит ваши деньги и убережет вас от недобросовестных специалистов. Составить свою инвестиционную стратегию можно здесь.

1. Доверительное управление значит, что инвестор доверяет свои активы специалистам. Они сами продают и покупают активы так, чтобы их клиент получал от инвестиций только прибыль.
2. С доверительным управляющим инвестору нужно только определиться с типом инвестиций, желаемой прибылью и сроком вложений, а все остальное за него сделает управляющая компания (УК).
3. Управлять вашими активами могут только управляющие компании с лицензией Центробанка на управление ценными бумагами.
4. Доверительное управление имеет несколько видов: ПИФы – хороший вариант для новичков на фондовом рынке, стандартные стратегии доверительного управления – подходят для опытных инвесторов, индивидуальные стратегии доверительного управления – подойдут для опытных и состоятельных клиентов.
5. Доверительное управление может принести доход выше, чем способен банковский вклад. Чтобы минимизировать риски и получить прибыль, не стесняйтесь обращаться за консультацией к специалистам.

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

Что такое доверительное управление активами

Есть два основных способа заработать на акциях: продать их дороже, чем они стоили при покупке, и получить дивиденды. Как правило, инвесторы рассчитывают как дивидендную, так и общую доходность инвестиций в ценные бумаги. Такой подход позволяет эффективнее управлять своим портфелем.

Доверительное управление (ДУ) — это передача средств или активов профессиональному участнику рынка ценных бумаг, имеющему лицензию на доверительное управление. Он совершает сделки на рынке ценных бумаг от своего имени, но в интересах инвестора.

Такие доверительные управляющие могут проводить сделки с акциями, облигациями, а также заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

Их задача — увеличить вложенный инвестором капитал и заработать свой процент за управление активами.

Основные нормы о деятельности по доверительному управлению ценными бумагами в России содержатся в статье 5 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и главе 53 Гражданского кодекса РФ.

Согласно положениям статьи 5 ФЗ «О рынке ценных бумаг» право на осуществление доверительного управления имеют только профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, которые получили лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами.

Доверительному управляющему можно передать практически любые виды активов на фондовом рынке: акции, облигации, ценные бумаги иностранных эмитентов, паи паевых инвестиционных фондов. Если инвестор передает в управление деньги, управляющий может использовать их, например, для покупки драгоценных металлов, если это соответствует стратегии клиента.

Передача ценных бумаг в доверительное управление и покупка их на деньги инвестора не приводят к установлению права собственности доверительного управляющего на эти ценные бумаги, то есть они по-прежнему принадлежат инвестору.

Когда инвестор передает активы в индивидуальное доверительное управление, он, как правило, акцептует условия регламента доверительного управления и выбирает одну из существующих стратегий. Стратегия определяет, куда и каким образом будут инвестированы его средства. Как правило, она содержит:

• перечень объектов инвестирования;
• цели и стратегию;
• условия и ограничения инвестиционной деятельности;
• сведения о структуре активов, которую обязан соблюдать доверительный управляющий;
• правила диверсификации активов;
• рок действия инвестиционной декларации.

Кроме того, частный инвестор может открыть ИИС и заключить договор на доверительное управление.

Профессиональный управляющий будет совершать сделки в интересах клиента, а клиент сможет получать налоговый вычет на взнос при наличии официального дохода (тип А) или же на вычет на доход и тип Б.

Условия те же: ИИС может быть только один, пополнять его можно только в рублях и на сумму не более 1 млн в год.

Как правило, доверительное управление популярно среди инвесторов с крупными портфелями. Управляющие составляют индивидуальную стратегию под цели и задачи инвестора, выбирая срок и максимальный риск, который готов принять инвестор.

Главное преимущество такого подхода заключается в том, что инвестор перекладывает на управляющего обязанности следить за рынком, а также выбирать активы для инвестирования. Это позволяет владельцу счета инвестировать без временных затрат на анализ ценных бумаг. При этом инвестор сам определяет стратегию инвестирования с учетом рисков.

Вознаграждение доверительного управляющего может быть фиксированным или состоять из процента активов в управлении, а также процента от итогового дохода.

Однако доверительный управляющий не гарантирует инвесторам прибыль, так как никто не может точно предсказать поведение рынка в будущем.

Активы, находящиеся в доверительном управлении, не попадают под систему страхования вкладов. Поэтому для защиты от рисков инвестору также следует диверсифицировать свои активы — например, дополнительно иметь депозит и брокерский счет.

Чтобы правильно выбрать доверительного управляющего, нужно проанализировать управляющую компанию по нескольким пунктам:

• Лицензия. В первую очередь необходимо проверить наличие у доверительного управляющего лицензии Банка России на ведение данной деятельности.
• Имущество. Стоит проанализировать, какой объем активов находится в управлении у компании и как он менялся в течение последних лет. Чем больше объем имущества под управлением, тем больше инвесторы ей доверяют.
• Рейтинги надежности. В открытом доступе можно поискать рейтинги, присвоенные доверительным управляющим специализированными рейтинговыми агентствами. Чем выше рейтинг, тем надежнее доверительный управляющий.
• Доходность. Если доверительный управляющий показывает доходность выше индексов, вероятно, его стратегии успешны. Важно помнить, что доходность показывается исторически, и такой показатель в будущем не гарантирован.
• Вознаграждение. Следует проанализировать размер комиссии у разных доверительных управляющих и выбрать наиболее оптимальный вариант.

1. Доверительным управлением называют управление профессиональным участником рынка деньгами, ценными бумагами или другими активами.
2. Профессиональные управляющие распоряжаются имуществом в рамках инвестиционной декларации с учетом допустимого уровня риска и работают с целью увеличения капитала инвестора.
3. Надежность доверительного управляющего можно проверить по нескольким критериям, данные по которым есть в открытых источниках.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.

Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Доверительное управление ценными бумагами, особенности рынка

Ценные бумаги являются одним из основных финансовых инструментов, используемых для получения прибыли в результате торговли ими.

Однако многие держатели акций или облигаций не имеют достаточного опыта, знаний или времени для проведения полноценной аналитической работы и планирования грамотной стратегии.

  Выходом в такой ситуации может стать передача ценных бумаг в доверительное управление компаниям, специализирующимся на биржевой торговле.

Определение
и основные характеристики

Доверительное управление ценными бумагами – это передача активов от инвестора (доверителя) управляющей компании на основании заключаемого между ними договора. Клиент в этом случае оплачивает услуги компании либо в фиксированном размере, либо в процентном отношении от возможной прибыли.

Весь этап сотрудничества между заказчиком и исполнителем услуг регламентируется Законом «О рынке ценных бумаг».

Во время периода управления активом представитель управляющей компании может осуществлять любые операции, которые могут иметь выгоду для доверителя, неся ответственность за вверенные ему активы.

Варианты
доверительного управления ценными бумагами

Полное. Все переданные на основании
договора активы находятся в полном распоряжении управляющего. В результате он
самостоятельно проводит все операции с бумагами в рамках существующего
договора. Управляющий имеет право не уведомлять доверителя о методах работы, но
обязан предоставлять отчет о прибыли или убытках, которые появились в процессе
торговли.

Управление по согласованию. Данный
вариант помогает снизить риски доверителя, так как управляющий обязан
согласовывать каждый шаг, который производится в рамках разработанной
стратегии.

Это требует большой ответственности от управляющей компании, так как
иногда сделки проводятся в определенное время, до наступления которого
необходимо получить одобрение от клиента.

Из-за подобных трудностей данный
вариант имеет не самую высокую популярность у компаний.

Управление по приказу. Решения обо
всех операциях принимает непосредственный заказчик, что снижает вовлеченность
управляющей компании в процесс совместной работы.

Наиболее часто встречается вариант полного управления активами со стороны управляющей компании. Клиенту в таком случае предоставляются регулярные отчеты, но сам он в процессе торговли не участвует. Данный вариант позволяет полностью сосредоточить работу в одних руках, возложив ответственность за результаты сделок на управляющую компанию.

Процесс
передачи ценных бумаг

Подготовка документов. На данном
этапе определяется перечень ценных бумаг, передаваемых в управление. В случае
если они оформлены на третье лицо, необходимо предоставить доверенность,
заверенную нотариусом, о праве передачи активов управляющей компании.

Оценка стоимости. Также необходимо
предоставление данных о стоимости ценных бумаг для формирования инвестиционного
портфеля.

Выбор управляющего. Один из самых ответственных
шагов. Существует большое количество критериев, по которым необходимо выбирать
управляющую компанию. Ценные бумаги имеют реальную стоимость, поэтому лучше
доверять опытным и профессиональным специалистам.

Оформление договора. Еще один ответственный шаг. Договор доверительного управления ценными бумагами является самым важным документом, определяющим весь ход совместной работы.

В нем прописываются цели и задачи управления, оценочная стоимость активов, а также характер взаимодействия между заказчиком и исполнителем.

К оформлению и подписанию договора необходимо отнестись максимально внимательно, так как данный документ имеет серьезную юридическую силу при возможном отстаивании ваших интересов.

Оплата. Вопрос оплаты услуг компании решается на начальном этапе сотрудничества.

Она может быть фиксированной, разделенной на несколько частей (например, первая часть вносится в начале работы, оставшаяся – по ее завершении) или выражаться в процентном отношении от возможной итоговой прибыли.

Зачастую данный вариант оказывается предпочтительным, так как служит дополнительной мотивацией для брокера.

Выбор
управляющей компании

Услуга доверительного
управления ценными бумагами на фондовом рынке достаточно распространена.
Поэтому выбор организации, которой вы сможете передавать
свои активы для инвестирования,
должен быть максимально взвешенным и ответственным. Чаще всего потенциальные
клиенты обращают внимание на следующие критерии:

• наличие лицензии. Безусловно, управляющая компания должна отвечать всем необходимым правовым нормам и иметь лицензию на доверительное управление на рынке ценных бумаг;
• известность и опыт компании. Стабильная и успешная работа организации на протяжении значительного времени является важным показателем ее деятельности;
• уровень доходности. Физический показатель успешности работы, который можно найти на собственном сайте компании или на специализированных ресурсах. Он указывает на прежних клиентов, имевших опыт сотрудничества с данным управляющим. В то же время стоит понимать, что успешные стратегии предыдущих клиентов могут не подходить в вашем конкретном случае;
• предварительную консультацию. Перед окончательным выбором компании правильным решением может стать предварительная консультация по вопросам потенциального сотрудничества. Управляющие организации, как правило, стараются предоставить максимум прозрачной информации о своей деятельности;
• отзывы клиентов. Стоит также обратить внимание на мнения об итогах сотрудничества, которые предыдущие клиенты компании оставляют на специализированных ресурсах.

Виды бумаг, передаваемых в доверительное управление

Акции ЗАО и ОАО. Один из наиболее
распространенных видов ценных бумаг. Помимо потенциальной прибыли, акция дает
возможность участвовать в управлении или иметь право на часть имущества общества.
Степень вовлеченности зависит от количества бумаг у держателя.

Облигации предприятий. Данный вид
бумаг выпускается с целью получения займа и является гарантией возврата вложенных
денежных средств.

Муниципальные облигации. Учредителем являются
местные региональные власти. Служат для привлечения средств на финансирование
объектов муниципального значения и освобождены от уплаты региональных и
государственных налогов.

Государственные облигации. Выпускаются
в виде займов для финансирования объектов общегосударственного значения.
Гарантируют своему держателю возврат всей стоимости вложений.

Если вы
заинтересованы в доверительном управлении ценными бумагами, то управляющая
компания «Альфа-Капитал» поможет сориентироваться в этом серьезном вопросе.

Мы
с большой ответственностью подходим к выполнению поставленных задач, а наши
специалисты обладают значительным опытом в области инвестиций. Чтобы узнать все
подробности сотрудничества, вы можете позвонить нам по телефону.

Мы ответим на
любой интересующий вас вопрос и расскажем обо всех особенностях доверительного управления ценными
бумагами.

Что такое доверительное управление для инвестора: виды, плюсы и минусы, что должно быть в договоре

BestStocks > Блог > Наивные вопросы > Что нужно знать о доверительном управлении, если вы никогда о нем не слышали?

Если вы не хотите разбираться во всех тонкостях и нюансах инвестирования, можно отдать управление активами доверительному управляющему — профессионалу фондового рынка. Разбираемся, кому может пригодиться доверительное управление и в чем его преимущество. 

Прийти на биржу и сразу купить ценные бумаги просто так нельзя. Любому инвестору нужен посредник — брокер. Именно он совершает сделки по указаниям клиента на фондовой бирже: после того  как инвестор самостоятельно примет решения, какие ценные бумаги покупать и когда их продавать, брокер начинает действовать. 

Но что делать тем, кто никогда не инвестировал или плохо разбирается в рынке? Обратиться к доверительному управляющему. Чаще всего в этой роли выступает банк или управляющая компания (УК), у которой обязательно должна быть лицензия Банка России на работу с частными инвесторами.

Вот как это работает: инвестор заключает договор с доверительным управляющим, а затем передает ему в распоряжение свои деньги или ценные бумаги.

Клиенту нужно только примерно определиться, во что он хотел бы инвестировать, и периодически контролировать состояние своего инвестиционного портфеля.

Сделки за него будет заключать УК: покупать и продавать активы, стремясь извлечь как можно больше прибыли для их владельца. Делать она это будет, разумеется, за вознаграждение.

В России больше половины инвесторов предпочитают составлять портфель самостоятельно. Всего треть участников рынка сотрудничает с доверительными управляющими. С основными правилами инвестиций для начинающих можно ознакомиться в статье.

Их несколько, разберем основные:

1. Коллективное управление через ПИФы (паевые инвестиционные фонды). Деньги сразу нескольких инвесторов объединяют в крупные пулы, а затем вкладывают в облигации, акции или другие активы. Средствами распоряжается УК. Это самый доступный вид доверительного управления для начинающих инвесторов, так как купить пай можно хоть за 100 рублей. При этом доходность от ПИФов нередко бывает больше, чем выплаты процентов по депозитам.
2. Стандартные стратегии — в этом случае УК предлагает инвестору на выбор типовые портфели с разнообразным набором активов, порогом входа и риском. У таких стратегий доходность больше, чем у ПИФов, зато порог входа намного выше — от нескольких десятков тысяч рублей.
3. Индивидуальные стратегии — эта форма сотрудничества выглядит так: УК разрабатывает для каждого клиента персональную стратегию и не ограничивает его в перечне и структуре активов. Как правило, индивидуальные стратегии подходят только очень состоятельным клиентам, готовым инвестировать сотни тысяч и даже миллионы рублей.
4. Консультационное доверительное управление — это особенный вид управления, при котором управляющий не распоряжается активами инвестора, а дает ему советы, как лучше ими распорядиться. Комиссия за услугу фиксированная, никаких гарантий нет. 

Перед тем как обращаться за услугами к доверительному управляющему, нужно тщательно взвесить все плюсы и минусы такой стратегии. 

Преимущества:

• Не обязательно разбираться в ценных бумагах и выбирать, когда их или другие ценные активы покупать,а когда продавать.
• Управляющий может купить активы, которые инвестору со скромным стартовым капиталом приобрести самостоятельно не получится — например, еврооблигации, цена на которые начинается от 1000 долларов.
• УК могут предлагать стратегии управления с защитой капитала — деньги инвесторов вкладываются в надежные облигации или депозиты. При этом клиенту гарантируют возврат более 90 % от первоначально вложенных средств. Так у инвестора появится возможность получить доход при комфортном для него уровне риска.

Но и недостатков у доверительного управления немало:

• Доход никто не обещает. Инвестиции — это всегда риск. УК не несут ответственности за колебания цен на рынке. Деньги в доверительном управлении не застрахованы, поэтому убытки никто не компенсирует.
• Услуги УК ценятся высоко. Например, комиссия за управление начинается от 1 % от доходов. Еще управляющий может дополнительно взимать вознаграждение за успех и за вывод активов. А если денег на счете инвестора не хватает, то управляющая компания может продать ценные бумаги клиента или конвертировать валюту, чтобы получить причитающееся.
• Изменить инвестиционную стратегию можно только после отправки письменного запроса в компанию и соблюдения кучи формальностей. На это зачастую уходит много времени.
• При досрочном расторжении договора возможна частичная потеря инвестированных средств.

1. Убедитесь, что у УК есть лицензия от Центробанка. Проверить эту информацию можно в онлайн-справочнике Банка России.
2. Изучите кредитный рейтинг компании — например, рейтинг от агентства «Эксперт РА». Он помогает понять, насколько управляющая компания финансово устойчива. А++ — это наивысшая оценка надежности компании.
3. Узнайте доходность УК. Нужно выяснить, какую выгоду приносили инвесторам стратегии доверительного управляющего в последние два-три года. На сайте любой управляющей компании есть раздел «Раскрытие информации», в нем выкладываются финансовые отчеты. Там отображаются данные по выручке от оказания услуг, инвестиционным и комиссионным доходам. Если эти показатели растут каждый год, значит компания работает эффективно.
4. Прочитайте правила компании. На сайте организации обычно есть раздел, посвященный управлению ценными бумагами. Чтобы понять можно ли доверять компании, оцените доходность ее стратегий за прошлые годы. Но учтите: прошлая доходность далеко не всегда гарантирует получение прибыли в будущем.
5. Ознакомьтесь с комиссионной политикой. Для этого сравните комиссии разных УК. Высокие тарифы могут быть оправданы, если компания зарабатывает для своих клиентов больше, чем ее конкуренты. В противном случае нет смысла платить чересчур большие комиссии.
6. Оцените удобство коммуникаций с УК: есть ли у нее мобильное приложение или сайт, можно ли пополнять счет, выводить деньги через личный кабинет, как следить за состоянием своего портфеля активов, насколько быстро отвечает служба поддержки и т. д.

Договор заключается на срок до 5 лет. Чаще всего он типовой, то есть клиенты присоединяются к стандартному договору и подписывают заявление. В договоре указывают:

• сведения об инвесторе, а также о его активах;
• срок действия соглашения;
• полномочия сторон;
• стратегию управления активами;
• размер комиссионных;
• санкции за нарушения условий договора.

Когда инвестор подпишет договор, он может открыть счет и пополнить его. Большинство клиентов управляющих компаний пользуются ИИС, так как такой счет позволяет дополнительно получить налоговый вычет.

Доверительное управление в Россельхозбанке

Общество с ограниченной ответственностью «РСХБ Управление Активами».

Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00943 от 22 ноября 2012 года, выдана ФСФР России, без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13714-001000 от 22 ноября 2012 года, выдана ФСФР России, без ограничения срока действия.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды.

Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, предусмотрены скидки к расчётной стоимости паёв при их погашении, взимание данных скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.

Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, а также сведениями о местах приема заявок на приобретение, погашение или обмен инвестиционных паев и иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.

2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами Банка России, можно по адресу Общества с ограниченной ответственностью «РСХБ Управление Активами»: 123112, г. Москва, Пресненская наб., дом 10, стр.2, тел.

+7 (495) 660-47-65; адрес страницы в сети Интернет: rshb-am.ru, у агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фонда (со списком агентов можно ознакомиться на сайте в сети Интернет по адресу: rshb-am.ru/offices/).

Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР России».

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Фонд Сбалансированный» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР за № 2566 от 26 марта 2013); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Облигаций» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР за № 2567 от 26 марта 2013); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Фонд Акций» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР за № 2568 от 26 марта 2013 г.); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Казначейский» (Правила фонда зарегистрированы Банком России за № 2797 от 22 мая 2014); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Валютные облигации» (Правила фонда зарегистрированы Банком России за № 2795 от 22 мая 2014); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Золото, серебро, платина» (Правила фонда зарегистрированы Банком России за № 2796 от 22 мая 2014 г.); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Лучшие отрасли» (Правила фонда зарегистрированы Банком России за № 2800 от 28 мая 2014 г.). Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто (РСХБ Управление Активами)» Правила фонда зарегистрированы Банком России за № 4057 от 26 мая 2020).

ООО «РСХБ Управление Активами» уведомляет клиентов и иных заинтересованных лиц о существовании риска возникновения конфликта интересов при осуществлении деятельности по доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами.

При этом под конфликтом интересов ООО «РСХБ Управление Активами», заключившей договор доверительного управления, понимается наличие у ООО «РСХБ Управление Активами», и (или) иных лиц, если они действуют от имени ООО «РСХБ Управление Активами» или от своего имени, но за ее счет, и (или) ее работников интереса, отличного от интересов стороны по договору доверительного управления (клиента ООО «РСХБ Управление Активами»), при совершении либо не совершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг ООО «РСХБ Управление Активами» интересы стороны по договору доверительного управления (клиента ООО «РСХБ Управление Активами»).

ООО «РСХБ Управление Активами» уведомляет клиентов и иных заинтересованных лиц о существовании риска возникновения конфликта интересов при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами.

При этом под «конфликтом интересов» понимается противоречие между имущественными и иными интересами ООО «РСХБ Управление Активами» и/или его работников и клиентов, или между интересами нескольких клиентов, в результате которого действия (бездействия) ООО «РСХБ Управление Активами» и/или его работников причиняют убытки клиенту и/или влекут иные неблагоприятные последствия для клиента. Правила выявления и контроля конфликта интересов и предотвращения его последствий при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг ООО «РСХБ Управление Активами» размещено в разделе «Раскрытие информации» настоящего сайта.

ООО «РСХБ Управление Активами» не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию, не является инвестиционным советником и не предоставляет индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Информация, размещенная на данном сайте, не должна рассматриваться как предложение по покупке или продаже финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу.

Финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на данном сайте, могут не соответствовать инвестиционному профилю клиента и его инвестиционным целям и ожиданиям.

Вы должны самостоятельно определить соответствует ли финансовый инструмент, продукт или услуга Вашим инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска. ООО «РСХБ Управление Активами» не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

• Профессиональный участник — профессиональный участник рынка ценных бумаг.
• ЕРИС — единый реестр инвестиционных советников.
• Управляющая компания — управляющая компания по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Уведомительный порядок допуска — порядок допуска субъектов на финансовый рынок, указанных в пункте 1.2 и в абзаце втором пункта 1.6 Положения Банка России от 29.06.2022 № 798-П.

Разрешительный порядок допуска — порядок допуска субъектов на финансовый рынок, указанных в пункте 1.1, 1.3, 1.4, 1.5 и в абзаце первом пункта 1.6 Положения Банка России от 29.06.2022 № 798-П.

Соискатель лицензии — юридическое лицо, намеревающееся получить лицензию профессионального участника.

Лицензиат-соискатель лицензии профессионального участника — юридические лица, указанные в пункте 1.2 Положения Банка России от 29.06.2022 № 798-П.

Квалификационный аттестат — квалификационный аттестат специалиста финансового рынка или соответствующий ему квалификационный аттестат.

Бизнес—план — бизнес-план, составленный на ближайшие три календарных года, предусмотренный подпунктом 2.1.8 пункта 2.1 Положения Банка России от 27.07.

2015 № 481-П «О лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг».

Социальный фонд Российской Федерации — Фонд пенсионного и социального страхования Российской Федерации.

Реестр профессиональных участников — реестр лицензий профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Федеральный закон от 03.07.2016 № 238-ФЗ — Федеральный закон от 03.07.2016 № 238-ФЗ «О независимой оценке квалификации».

Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ — Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Положение Банка России от 27.07.2015 № 481-П — Положение Банка России от 27.07.

2015 № 481-П «О лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг».

Положение о специалистах финансового рынка — Положение о специалистах финансового рынка, утвержденное приказом ФСФР России от 28.01.2010 № 10-4/пз-н.

Положение Банка России от 29.06.2022 № 798-П  — Положение Банка России от 29.06.

2022 № 798-П «О порядке лицензирования Банком России видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанных в статьях 3 — 5, 7 и 8 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ „О рынке ценных бумаг“, и порядке ведения Банком России реестра профессиональных участников рынка ценных бумаг, о порядке принятия Банком России решения о внесении (об отказе во внесении) сведений о лице в единый реестр инвестиционных советников и порядке ведения Банком России указанного реестра, а также о порядке предоставления Банком России лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда, лицензии управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, лицензии на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и порядке ведения Банком России реестров указанных лицензий».

Положение Банка России от 27.12.2017 № 625-П