Документы

Снижение стоимости чистых активов

МОСКВА, 13 декабря. /ТАСС/. Госдума приняла во втором и третьем чтениях закон, которым на 2023 год продлевается специальное антисанкционное регулирование в экономике.

В частности, это касается корпоративных отношений, стимулирования деятельности арендаторов, приостановивших деятельность в РФ, а также регулирования ряда иных сфер экономики для снижения негативных последствий недружественных действий иностранных государств и международных организаций.

Документ был инициирован правительством РФ.

«По итогам правоприменительной практики представляется целесообразным распространить действие части норм до июля 2023 года, а части — до конца 2023 года», — говорится в пояснительной записке.

В частности, на 2023 год продлеваются нормы, касающиеся возможности не учитывать снижение стоимости чистых активов акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью ниже размера их уставного капитала, сокращения периода для определения средневзвешенной цены акций публичных обществ до одного месяца в случае принятия общим собранием акционеров ПАО решения о реорганизации общества.

Продлевается установление дополнительных полномочий совета директоров ЦБ РФ в рамках антисанкционных мер.

Продлевается действие норм об осуществлении полномочий советов директоров акционерных обществ в случае уменьшения их количественного состава, об особенностях определения средневзвешенной цены акций публичных обществ в случае их реорганизации, установлении последствий снижения стоимости чистых активов хозяйственных обществ ниже размера их уставного капитала.

Усиливается защита прав инвесторов

Документ продлевает установление ограничения на возникновение оснований для кросс-дефолтов, а также введение специальных правил размещения российских облигаций для целей погашения соответствующих иностранных облигаций, порядок реорганизации банков, в отношении которых введены санкции.

Для усиления защиты прав инвесторов уточняются порядок принудительной конвертации депозитарных расписок и принудительного перевода учета прав на ценные бумаги российских эмитентов.

Кроме того, продлевается возможность требовать от арендатора из недружественного государства, который приостановил использование здания и земельного участка, на котором расположено здание или сооружение, в результате чего существенно снизился размер арендной платы, внесения арендной платы в размере среднемесячной платы за 2021 год или отказаться от исполнения договора аренды в одностороннем порядке.

Продлеваются также особенности регулирования вопросов в сфере трудовых отношений, оказания социальной помощи и пенсионного обеспечения, социального страхования, а также введения мер, направленных на защиту прав и законных интересов российских граждан, проходивших обучение за рубежом и вынужденно прекративших его, упрощение установленных законодательством РФ разрешительных, квалификационных и лицензионных процедур при госзакупках, а также в сфере осуществления страховой деятельности, транспорте и строительстве.

Ко второму чтению были приняты поправки о продлении до конца 2023 года положений о сохранении полномочий советов директоров акционерных обществ в случае уменьшения их количественного состава.

Также предлагается увеличить до трех лет срок полномочий членов советов директоров публичных обществ.

Кроме того, планируется сохранить возможность проведения в 2023 году общих собраний акционеров в заочной форме, пояснял ранее председатель комитета Госдумы по вопросам собственности, земельным и имущественным отношениям Сергей Гаврилов.

О конверсии учета прав российских инвесторов

По словам Гаврилова, в текст документа внесена поправка, направленная на суверенизацию российского рынка ценных бумаг.

Предусматривается введение механизма конверсии учета прав российских инвесторов: его смысл заключается в возможности перевода учета прав на ценные бумаги российских эмитентов, централизованное хранение которых осуществляется российским депозитарием в случае, если данные ценные бумаги будут заблокированы на счете депо, открытом за рубежом, указал депутат.

О зерновой сделке

Также во втором чтении принята поправка Сергея Гаврилова, касающаяся «страхового механизма для осуществления экспорта зерна и удобрений в соответствии с договоренностями России и ООН».

В рамках этой поправки предлагается снять часть контрсанкций, поскольку сейчас действует запрет на заключение сделок с иностранными страховщиками, перестраховщиками из недружественных стран. Поправкой предлагается сделать исключение для осуществления страховых платежей в адрес зарубежных страховых компаний в рамках экспорта зерна и удобрений.

Другие положения закона

Кроме того, правительству РФ предлагается предоставить право в 2022 году принимать решения, предусматривающие особенности исполнения, изменения либо расторжения договора о реализации туристского продукта, заключенного до 24 февраля 2022 года включительно, туроператором либо турагентом, включая основания, порядок, сроки и условия возврата туристам уплаченных ими за туристский продукт денежных сумм или предоставления в иные сроки равнозначного турпродукта. Кабмин также установит порядок ввода в оборот, оборота и вывода из него маркируемых товаров без нанесения на них средств идентификации в отдельных случаях. Также устанавливаются особенности обращения лекарственных препаратов для медицинского применения и медицинских изделий.

https://www.youtube.com/watch?v=st9Xvc1Fa7g\u0026pp=ygU_0KHQvdC40LbQtdC90LjQtSDRgdGC0L7QuNC80L7RgdGC0Lgg0YfQuNGB0YLRi9GFINCw0LrRgtC40LLQvtCy

Принятым законом предусмотрен особый режим страхования на территориях новых субъектов РФ.

«В Донецкой и Луганской народных республиках, Запорожской и Херсонской областях до конца 2023 года владелец опасного объекта — например, промышленного предприятия — не обязан заключать договор страхования ответственности за причинение вреда в результате аварии.

От страхования транспортной деятельности, а значит и от штрафов на весь следующий год освобождаются перевозчики, осуществляющие деятельность только в пределах новых субъектов РФ», — пояснил Гаврилов.

Читайте также:  Норматив экологического сбора в 2019

Также приостанавливается до конца 2023 года требование об одновременной уплате налогов и страховых взносов при оплате труда работникам в соответствии с законом «О государственном оборонном заказе». Это позволит обеспечить своевременность и полноту выплат заработной платы сотрудникам стратегически важного оборонно-промышленного комплекса страны, уверен глава профильного комитета. 

Снижение стоимости активов ООО и АО в 2022 году не повлечет их ликвидацию

Снижение стоимости чистых активов обществ с ограниченной ответственностью (ООО) и акционерных обществ (АО) ниже уставных капиталов в 2022 году не повлечет их ликвидацию. Об этом говорится в законопроекте о комплексе социально-экономических мер поддержки граждан и бизнеса в условиях санкций, который размещен в четверг, 3 марта, в думской электронной базе.

  • Ранее при снижении стоимости чистых активов ниже уставных капиталов АО и ООО не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года должны были принять один из вариантов решения проблемы: уменьшить уставной капитал общества до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, или ликвидировать его.
  • Согласно законопроекту, снижение стоимости чистых активов АО или ООО ниже размера его уставного капитала по окончании 2022 года не предполагает его ликвидацию или уменьшение уставного капитала.
  • Ранее в этот день сообщалось, что проект федерального закона разработан для защиты национальных интересов РФ в связи с недружественными действиями иностранных государств и международных организаций.
  • В рамках этой инициативы, в частности, предлагается предоставить россиянам кредитные каникулы до 30 сентября 2022 года.

2 марта в Госдуме прокомментировали разрабатываемый пакет антикризисных мер. Отмечалось, что в первую очередь в пакет войдут меры по поддержке российской промышленности, прежде всего оборонно-промышленного комплекса и авиастроения.

Ранее в этот день официальный представитель Кремля Дмитрий Песков заявил о том, что недружественным странам не удастся дестабилизировать экономику России.

Кроме того, он также прокомментировал решение президента РФ Владимира Путина ограничить вывоз из страны наличной зарубежной валюты в размере, превышающем $10 тыс.

Песков отметил, что Москва вводит контрсанкции, для того что минимизировать ущерб от действий, направленных на подрыв целостности российской экономики. По его словам, Россия «не станет стрелять себе в ногу».

Важно детально проанализировать враждебные действия стран, которые ввели и продолжают вводить санкции, и уже потом объявить контрмеры. В данной ситуации сохранение экономики возможно, только если делать жесткие и продуманные шаги.

Накануне президент США Джо Байден заявил, что экономика РФ якобы шатается из-за санкций, однако пресс-секретарь ответил, что она вполне способна устоять на ногах.

Обстановка в Донбассе обострилась 17 февраля. В ДНР и ЛНР сообщили об интенсивных обстрелах со стороны украинских силовиков, в том числе из тяжелого вооружения. Республики объявили всеобщую мобилизацию и эвакуацию мирных жителей на территорию России.

21 февраля Путин подписал указы о признании независимости Луганской и Донецкой народных республик (ЛНР и ДНР). Также президент РФ и главы обеих республик Леонид Пасечник и Денис Пушилин подписали договоры о дружбе, сотрудничестве и взаимопомощи, которые на следующий день были ратифицированы самими республиками и Москвой.

Утром 24 февраля российский лидер Владимир Путин в своем специальном телеобращении заявил, что в Донбассе будет проведена специальная операция с целью защиты мирного населения. После этого президент Украины Владимир Зеленский обвинил Россию в ударе по военной инфраструктуре страны и ввел военное положение на всей украинской территории. Позже было объявлено о разрыве дипотношений с РФ.

С 2014 года киевские власти проводят военную операцию против жителей Донбасса, которые отказались признавать итоги государственного переворота и новую власть на Украине. При этом в сложившейся ситуации Киев винит Москву. Россия неоднократно заявляла, что не является стороной конфликта.

Больше актуальных видео и подробностей о ситуации в Донбассе смотрите на телеканале «Известия».

2.4 Анализ чистых активов организации

Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации современная теория и практика экономического анализа выработала многочисленные критерии, среди которых особое место отводится показателю чистых активов.

Широко известный в мировой практике показатель чистых акти­вов стал использоваться для оценки финансового состояния россий­ских организаций сравнительно недавно. Обязательность его исчис­ления была введена частью первой Гражданского кодекса РФ, вступившей в силу с 1995 г., и рядом других нормативных актов.

В Гражданском кодексе этот показатель обозначен в ст. 90 и 99, посвя­щенных порядку формирования и изменения размера уставного капи­тала общества с ограниченной ответственностью и акционерного общества соответственно.

В этих статьях определены требования к величине показателя чистых активов в сравнении с зарегистриро­ванной величиной уставного капитала при принятии различных реше­ний.

Определение сущности чистых активов нашло отражение и в дру­гих нормативных актах. В частности, в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г.

№ 10н/03-6/пз «Порядок оценки стоимости чистых активов акцио­нерных обществ» под чистыми активами понимается «величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принима­емых к расчету».

Читайте также:  Введение нового штатного расписания сокращение

В Методических рекомендациях по проведению экс­пертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднаме­ренного банкротства, утвержденных распоряжением Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоров­лению от 8 октября 1999 г.

№ 33р, указывалось, что величина чистых активов характеризует наличие активов, не обремененных обязатель­ствами.

Таким образом, чистые активы показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долго­срочного характера), т.е. позволяют оценить уровень ее платежеспособ­ности. По сути, чистые активы можно идентифицировать с величиной собственного капитала, поскольку они отражают уровень обеспеченно­сти вложенных собственниками средств активами организации.

Начиная с 1995 г. этот показатель стал отражаться в бухгалтерской отчетности, в частности в форме № 3 «Отчет об изме­нениях капитала». Методика формирования чистых активов (ЧА) в настоя­щее время прописана в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского Баланса:

ЧА = А – П,

где А, П – соответственно активы и пассивы, принимаемые для расчета чи­стых активов.

Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных активов (стр. 190 Баланса) и оборотных активов (стр. 290) за минусом показате­лей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в ус­тавный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) и «Краткосрочные обязательства» (стр. 690) за минусом статьи «Доходы будущих перио­дов» (стр. 640).

  • Методика анализа чистых активовимеет следующие основные направления:
  • 1) анализ динамики чистых активов. Для этого необходимо рас­считать их величину на начало и конец года, сравнить полученные зна­чения, выявить причины изменения этого показателя;
  • 2) оценка реальности динамики чистых активов, так как значительное их увеличение на конец года может оказаться несуществен­ным по сравнению с ростом совокупных активов. Для этого необходи­мо рассчитать отношение чистых и совокупных активов на начало и конец года;

1) оценка соотношения чистых активов и уставного капитала.

Такое исследование позволяет выявить степень близости организации к банкротству, о котором свидетельствует ситуация, когда чистые активы по своей величине оказываются меньше (или равны) уставного капитала.

Гражданским кодексом Российской Федерации установле­но, что если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации;

  1. 2) оценка эффективности использования чистых активов. Для этого рассчитываются и анализируются в динамике следующие показатели:
  2. — оборачиваемость чистых активов (отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов);
  3. — рентабельность чистых активов (отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости чистых активов).

Рассмотрим, как реализуются эти направления анализа чистых активов на примере отчетных данных ОАО «Прогресс». Анализ динамики чистых активов представлен в табл. 2.15.

Данные табл. 2.15 свидетельствуют о том, что на конец отчетного года величина чистых активов снизилась на 13 721 тыс. р., или на 19,27 %, и составила 57 461 тыс. р. Отрицательная динамика рас­сматриваемого показателя вызвана снижением как активов, при­нимаемых в расчет чистых активов, так и ростом обязательств.

Вместе с тем стоимость пассивов возросла в большей степени (на 15,34 %) по сравнению с активами (их снижение составило 12,51 %, или на 11 067 тыс. р.). Важно отметить, что снижение активов организации было вызвано главным образом снижением оборотных активов – запасов (на 8 535 тыс. р.

или на 35,09 %) и дебиторской за­долженности (на 285 тыс. р. или на 6,5 %).

Таблица 2.15

Динамика чистых активов ОАО «Прогресс».

Наименование показателя Значение показателя, тыс. р. Отклонение (±) Темп роста, %
на начало года на конец года
Нематериальные активы 876 620 -256 70,78
Основные средства 40 830 42 834 +2 004 104,91
Незавершенное строительство 10 645 11 615 +970 109,11
Доходные вложения в материальные ценно­сти
Долгосрочные финан­совые вложения 126 299 +173 2,4 раза
Отложенные налого­вые активы
Прочие внеоборотные активы
Запасы 24 321 15 786 -8 535 64,91
НДС но приобретен­ным ценностям 1 617 893 -724 55,23
Дебиторская задолженность (за минусом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный ка­пи­тал) 4 382 4 097 -285 93,5
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства 5 686 1 272 -4 414 22,37
Прочие оборотные активы
Итого активов, при­нимаемых для расчета чистых активов 88 483 77 416 -11 067 87,49
Кредиты и займы 8 521 5 233 -3 288 61,41

Продолжение таблицы 2.15

Отложенные налого­вые обязательства
Кредиторская задол­женность 8 780 14 722 +5 942 1,68 раз
Задолженность уча­стникам (учредителям по выплате дивидендов
Резервы предстоя­щихрасходов
Прочие обязатель­ства
Итого пассивы, при­нимаемые для расчета чистых активов 17 301 19 955 +2 654 115,34
Стоимость чистых активов 71 182 57 461 -13 721 80,73
Читайте также:  Код в штатном расписании

Одновременно на­блюдалось сокращение наиболее ликвидных активов – денежных средств – на 4 414 тыс.
р., или на 77,63 %. Увеличе­нию чистых активов способствовал рост незавершенного строительства на 970 тыс. р., основных средств – на 4,91 %, или на 2 004 тыс. р.

, долгосрочных финансовых вложений – в 2,4 раза, или на 173 тыс. р. Это означает, что в отчетном году предприятие большую часть полученных средств направляло на пополнение внеобо­ротных активов, что отрицательно влияет на оборачиваемость капи­тала организации.

Руководство организации во избежание замораживания средств, возникновения неликвидных запасов, просро­ченной задолженности должно усилить контроль состояния запасов и расчетов с дебиторами, целесообразности незавершенного строитель­ства, своевременности окончания капитальных работ.

Увеличение обязательств на 15,34 % вызвано значи­тельным (на 5 942 тыс. р., или в 1,68 раза) ростом кредиторской задолженности при одновременном сокращении более дорогого источника финанси­рования деятельности – кредитов и займов на 3 288 тыс. р., или на 38,59 %.

Таким образом, анализ факторов, вызвавших снижение чис­тых активов, позволил увидеть области, требующие повышенного вни­мания со стороны менеджеров.

На следующих этапах следует сравнить величину чистых активов с совокупными активами и уставным капиталом организации (табл. 2.16).

  • Таблица 2.16
  • Анализ соотношения чистых активов с совокупными активами и
  • уставным капиталом ОАО «Прогресс»
Наименование показателя Значение показателя Отклонение (±)
на начало года на конец года
Стоимость чистых активов, тыс. р. 71 182 57 461 -13 721
Стоимость совокупных активов, тыс. р. 88 483 77 416 -11 067
Отношение чистых активов к совокупным активам 0,804 0,742 -0,062
Уставный капитал, тыс. р. 26 26
Отношение чистых активов к уставному капиталу 2 738 2 210 -28

Из данных табл. 2.16 видно, что отношение чистых активов к сово­купным на конец отчетного года сокращается. В частности, если на начало анализируемого периода доля чистых активов в совокупных составляла 80,4 %, то на конец года – уже 74,2 %. Это вызвано (см. табл. 2.

15) опережающим ростом обязательств по сравнению с активами организации. Вместе с тем, расчет второго соотношения по­казал, что чистые активы существенно (в 221 раза на конец года) превышают уставный капитал.

Данное обстоятельство свидетельствует о том, что анализируемая организация не имеет признаков банкротства.

В завершение анализа необходимо оценить эффективность использования чистых активов (табл. 2.17).

Так как величину чистых активов при этом следует сравнить с объемными (сформированными за год) показателями выручки от продаж и чистой прибыли, то в рас­чете корректнее использовать не фиксированное значение чистых акти­вов на конкретную дату (например, на конец года), а их среднегодо­вую величину, которую самым

  1. простым способом можно исчислить как среднее арифметическое (одна вторая от суммы значений на нача­ло и конец года).
  2. Таблица 2.17
  3. Анализ эффективности использования чистых активов ОАО «Прогресс»
Наименование показателя Значение
показателя
Отклонение (±) Темп роста, %
на начало года на конец года
1 Среднегодовая стои­мость чистых активов, тыс. р. 71 182 57 461 -13 721 80,72
2 Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. 42 936 41 673 -1 263 97,06
3 Чистая прибыль (убыток), тыс. р. 4 901 2 288 -2 613 46,68
4 Оборачиваемость чистых активов, обороты (п. 2: и. 1) 0,603 0,725 0,122 120,23
5 Продолжительность оборота чистых активов, дни (360 : п. 4) 597 497 -100 83,25
Рентабельность чис­тых активов, % (п. 3: п. 1) 6,885 3,982 -2,903 57,836

Данные табл. 2.17 позволяют увидеть, что в отчетном году происхо­дит ускорение оборачиваемости чистых активов на 100 дней, что вызвано менее значительным падением выручки от продаж продукции (на 2,94 %) по сравнению с падением среднегодовой стоимости чистых активов (на 19,28 %).

В то же время рентабельность чистых активов снизилась с 6,885 до 3,982 %. В дальнейшем в ходе анализа финансовых результатов деятельности необходимо выявить причины падения выручки от продаж и чис­той прибыли.

Обобщая эти факты, можно говорить о недостаточно эффек­тивном использовании собственного капитала организации.

  • В целом проведение углубленного анализа чистых активов позво­ляет выявить пути их увеличения, к числу которых можно отнести:
  • · улучшение структуры активов;
  • · выбор и использование оптимальных методов оценки товарно-материальных запасов, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов;
  • · продажу или ликвидацию неиспользуемого в деятельности пред­приятия имущества;
  • · увеличение объемов продаж за счет повышения качества про­дукции, поиска новых рынков ее сбыта, оптимизации ценовой поли­тики;
  • · осуществление эффективного контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пасси­вов организации.
  • Перечисленные действия предоставляют возможности для роста финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта, его инвестиционной привлекательности.