Как и любой другой рынок, фондовый, представляет собой процессы торговли товарами. Несмотря на культовый статус, отличия самих моделей у фондового рынка, скажем, с овощным, не так уж и много. Да, товары другие, продавцы не соответствуют друг другу, но принципы остаются одинаковыми.

Как и на любой другой торговой площадке, на бирже предусмотрена торговля товарами и их обменов.

Формально процесс продажи также является обменом, с тем лишь условием, что меняется продукт на определенную финансовую сумму.

На фондовом рынке, где товарами являются акции, облигации, срочные контракты и другие виды ценных бумаг, продавцом может быть как производитель – эмитент, так и уже купивший ценные бумаги ранее инвестора.

В РФ ценная бумага становится инструментом работы на самой объемной бирже – Московской. Московская биржа это торговая платформа, куда стекаются все акции крупнейших корпораций страны. Именно процессы выпуска, продажи и перепродажи акций на бирже и вне ее называются обращением.

Производство акций

Перед тем как попасть в обращение, любые бумаги должны быть выпущены. Процесс выпуска акций и облигаций называется эмиссией. Соответственно компания, которая его провела именуется эмитентом.

Эмиссионные ценные бумаги – это любые сертификаты и обязательства, которые были представлены эмитентом на бирже.

Они могут иметь как долговую структуру, так и представлять право на владение частью уставного капитала.

Эмиссионные ценные бумаги в большинстве своем выпускаются на бирже, хотя могут быть выпущены и вне ее. Разделяются эти методы, в основном, масштабом предприятия – эмитента.

Крупные корпорации и фирмы располагают свои документации на торговой площадке.

В то время как мелкие предприятия, областного или регионального масштаба даже имея организационную структуру в виде ОАО не листингуются на бирже, а предпочитают продавать квитки собственными силами.

Выделение акций подразумевает разделение всего уставного капитала предприятия на несколько маленьких частей. Одна часть и представляет собой акцию. Ее задача закреплять за владельцем право претендовать на частичку от общих заработков общества.

Такая частичка, получаемая им, называется дивидендами. Дивиденды выплачиваются пропорционально от количества имеющихся на руках акций, в конце определенного отчетного периода. Период устанавливается уставом ОАО, но чаще всего градируется в один год.

Акции бывают как обычные, так и привилегированные. Разница вторых состоит в отсутствии права голоса на собрании акционеров. Зато, взамен, “привилеги” получают свои дивиденды постоянно и в фиксированном объеме. Обычные акции же, гарантируют деньги только по итогам финансово успешного года деятельности предприятия.

Производство облигаций

Облигация является долговым обязательством, где одна сторона дает кредитует другу, эмитента облигации, на определенную сумму. Дополнительно к этому выплачивается определенный процент, что считается вознаграждением по облигации.

Выпускает такие долговые расписки не только компания, но и государство. Полученные таким методом средства направляются на исполнением им своих функций по предоставлению бюджетных услуг: образования, медицины, жилья, инфраструктуры и прочего.

Государственные облигации считаются весьма надежным инструментом инвестирования, но при этом обладают сравнительно небольшой доходностью.

Круговорот продаж

И те, и другие инвестиционные инструменты представляют собой обращающиеся и доступные для каждого инвестора активы. В зависимости от того, насколько определенная бумага привязана к своему владельцу, можно представить себе ее оборот.

Так как и акция и облигация доступны к перепродажам, они становятся товарами на вторичном рынке. Под этим определением понимается торговое пространство, где свободно обращающиеся ценные бумаги могут быть куплены любым заинтересованным инвестором.

Любые свободно обращающиеся ценные бумаги имеют свою стоимость, которая может изменяться несколько раз в течении недели или даже еще чаще. Склонность актива к таким ценовым скачкам называется его волатильностью. Волатильность обозначает предварительный прогноз, по тенденции актива к резкими изменениям стоимости на коротком временном промежутке.

Обращаются бумаги как раз таки в соответствии со своими котировками. Котировки – это сводные показатели изменения цены определенной бумаги, представляющие собой инструмент для ее отслеживания. Совокупность котировок для отслеживания сразу несколько товарных позиций называется индексом.

На российском пространстве наиболее популярными индексами являются РТС и ММВБ. Мониторинг котировок и индексов позволяет инвестору точно предугадывать момент падения стоимости интересующего его актива, а значит появления возможно для его покупки и последующей прибыльной перепродажи.

Виды бумаг для общего обращения

Важно понимать, что рынок изобилует гораздо более изощренными инструментами, чем только акции и облигации. Сюда также входят следующие обращающиеся ценные бумаги:

• Вексель – письменное свидетельство о долговом обязательстве определенного эмитента в пользу другого. В простом векселе другое лицо не указано, поэтому выдача средств происходит на предъявителя. Переводной вексель обозначает наличие в его документации лица, удостоенного такого права.
• Чек является некой вариацией векселя по принципу предъявления. Но по сути своей не является долговой распиской. Формально банковский чек это документ, который позволяет предъявившему его лицу изъять определенную указанную сумму с банковского счет выписавшего человека. Чек может быть именован в пользу предъявителя, либо нет.
• Банковский сертификат (сберегательный, депозитный) – удостоверение, согласно которому, предъявитель получает доступ к депозитному счету. Банк обязуется не только выдать денежную массу, но и оплатить процент, установленный сертификатом в соответствии с первоначальным контрактом банка и лица, разместившего там свои средства.
• Инвестиционный пай – это интересный документ, напоминающий механизмом своего действия акцию. Пай является гарантом владения долей в паевом инвестиционном фонде – ПИФе. ПИФ – структура, чья задача размещать деньги своих вкладчиков на биржевых торгах с целью увеличения оборотного капитала. Управляется ПИФ экспертными лицами. Доход по инвестиционном паю фиксирует за владельцем сумму прибыли от данного предприятия.
• Закладная – популярный на ипотечном пространстве документ, гарантирующий взыскателю определенную денежную сумму, предоставляемую в залог недвижимого имущества. Оформить закладную под свою собственную недвижимость означает получение лицом денежной массы в обмен на право кредитора, в случае неуплаты долга, изъять в свое распоряжение эту самую недвижимость

Не для общего пользования

Основной удельный вес рыночных активов составляют свободно обращающиеся ценные бумаги. Именно из них и складывается капитализация фондового рынка. Капитализация – это совокупность всех денежных масс на бирже, а также денежного эквивалента расположенных на ней активов.

https://www.youtube.com/watch?v=634rrWx4rXg\u0026pp=ygVL0JDQutGG0LjQuCDQvtCx0YDQsNGJ0LDRjtGJ0LjQtdGB0Y8g0L3QsCDRgNGL0L3QutC1INGG0LXQvdC90YvRhSDQsdGD0LzQsNCz

В противовес этой массе существуют необращающиеся ценные бумаги. По структуре такие сертификаты являются абсолютно схожими с вышеописанными моделями, с тем лишь отличием, что не могут быть свободно проданы или переданы.

Таким образом фиксируется невозможность выставления таких бумаг на вторичном торговом пространстве. Отнести к этой категории можно те сертификаты и квитки, которые несут в себе запрет продажи и безвозмездной передачи.

Такие бумаги могут быть выпущены предприятием среди своих владельцев для того, чтобы не допустить перемещение уставного капитала в чужие руки. Документы долевого владения выпущенные в рамках ЗАО также часто могут иметь в себе запрет на последующую перепродажу. Таким образом сохраняется первоначальный состав руководителей и владельцев.

Государственные компании могут применить такую методику, которая налагает запрет на продажу документов кому либо, кто не имеет формального доступа в среду. Векселя, выдаваемые в качестве премий работникам также могут быть защищены от несанкционированных продаж.

Ну и последним методом защиты подобных ценностей от попадания в чужие руки путем покупки – частный запрет. Организовать такое препятствие может тот, кто вносит данный пункт в договор дарения, мены или передачи по наследству. Таким образом, получившее актив лицо не имеет права на его продажу. Возможен лишь нотариальный отказ от данного документа.

12. Классификация ценных бумаг. Виды ценных бумаг, обращающихся на российском рынке ценных бумаг

• Классификация:
• 1) В зависимости
  от того, какие имущественные права они
  удостоверяют:
• — долевые (обслуживают
  отношения совладения: акция, пай
  инвестиционного фонда);
• — долговые
  (обслуживают отношения займа: облигация,
  вексель, чек и др.);
• — производные
  (удостоверяют право на приобретение
  другой ценной бумаги в будущем).
• 2) По сроку обращения:
  выпущена на срок (краткосрочные (до 1
  года), среднесрочные (больше года),
  долгосрочные (20-30 лет», бессрочно.
• По форме существования:
  документарная (бумажная), бездокументарная
  (выпускаются в безналичной форме).
• Национальной
  принадлежности: отечественная,
  иностранная.
• По порядку фиксации
  владельца: именная, на предъявителя.
• По форме выпуска:
  эмиссионная (выпускаются крупными
  сериями), индивидувльная (поштучно).
• По виду эмитента:
  государственная, корпоративная,
  выпущенная частным лицом, как вексель
  или чек
• Степени обращаемости:
  свободное или ограниченное обращение.
• Форме обращения:
  купля-продажа, вручение, уступка прав
• 1 О) По рынку
  обращения: обращающиеся на кассовом и
  срочном рынках. В ГК перечислены следующие
  виды ценных бумаг:
• акция (закрепляющая
  права ее владельца на получение части
  прибыли АО — дивидендов);
• облигация (на
  получение в предусмотренный в ней срок
  её номинальной стоимости или иного
  имущественного эквивалента от эмитента);
• государственная
  облигация (эмитированная с целью покрытия
  бюджетного дефицита);
• вексель (уплатить
  по наступлении срока определенную
  денежную сумму);
• чек;
• депозитные и
  сберегательные сертификаты (удостоверяющие
  внесение суммы депозита/вклада в банк);
• банковская
  сберкнижка на предъявителя;
• коносамент —
  транспортная накладная, подтверждающая
  заключение договора перевозки грузоводным
  путём;
• приватизационные
  цен бумаги;
• 1 О) прочие ценные
  бумаги, разрешённые законодательством
  РФ, к которым можно отнести: складские
  свидетельства; производные цен бумаги.

13. Акции. Эмиссия и обращение акций: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка

Акция — эмиссионная
ценная бумага, закрепляющая права её
владельца на: получение части прибыли
АО в виде дивидендов; участие в управлении
АО (обыкновенная акция даёт право
голоса); долю имущества при ликвидации
АО. Виды акции:

1) обыкновенная —
это акции с не фиксированными размером
дивидендов и ликвидационной стоимости.
Вкладчик этой акции имеет право голоса
на общем собрании акционеров;

2) привилегированная
— это акции с фиксированным размером
дивидендов, и/или ликвидационной
стоимости. Эти акции не дают право
голоса, если иное не предусмотрено
законом об акционерных обществах или
уставом акционерного общества. Номинальная
стоимость привилегированных акций не
должна превышать 25% от уставного капитала
АО. Привилегированные акции:

1) конвертируемые
— даёт право в течении определенного
периода обменивать их на другие ценные
бумаги того же эмитента.

2) кумулятивные —
гарантирует накопление дивидендов, в
случае их текущей не выплаты, в последующем
погашении задолжностеЙ.

Эмиссия ценных
бумаг — это установленная ФЗ «О РЦБ»
последовательность действия эмитентов
по l-му размещению эмиссионных ценных
бумаг, Т.е. их отчуждения l-ым владельцем
путём заключения гражданско­правовых
сделок. Этапы эмиссии ценных бумаг:

1. принятие эмитентом
   решения о размещении эмиссии ценных
   бумаг;
2. утверждение решения
   о выпуске эмиссии ценных бумаг;
3. государственная
   регистрация выпуска цен бумаг; размещение
   эмиссионных ценных бумаг; государственная
   регистрация отчёта об итогах выпуска
   эмиссии цен бумаг.
4. Обращение ценных
   бумаг — это заключение гражданско-правовых
   сделок, влекущих переход прав собственности
   на ценные бумаги. Экономические цели:
5. эмитента (привлечь
   капитал) денежные ресурсы;
6. инвестора — заставить
   свои средства работать и приносить
   доход. Кроме того акционер (инвестор)
   приобретает право на управление АО, а
   в случае ликвидации на часть имущества
   АО;
7. 3) Профессиональных
   участников РЦБ — получение прибыли за
   посреднические услуги.

Учет инвестиций в акции, обращающиеся на орцб

«Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения», 2013, N 9

Акции, пожалуй, являются самым распространенным объектом инвестирования. Они отличаются высокой ликвидностью, низкими комиссионными издержками, устоявшимся порядком налогообложения.

Бухгалтерский учет инвестиций в акции не представляет сложности для опытных бухгалтеров.

Данная статья скорее рассчитана на молодых бухгалтеров, которым необходимы начальные ориентиры в области бухгалтерского учета финансовых вложений.

https://www.youtube.com/watch?v=634rrWx4rXg\u0026pp=YAHIAQE%3D

Акции свойственна двойственная природа. Для акционеров акция — это финансовое вложение, а для акционерного общества (АО) — форма существования уставного капитала.

Когда акция выступает в качестве объекта инвестирования, то учитывается по активу баланса в составе финансовых вложений акционера, а когда в форме капитала — по пассиву баланса в составе собственных средств АО.

Именно финансовым активам будет посвящен наш материал.

При решении вопросов бухгалтерского и налогового учета принципиально разделение акций на две категории:

• акции, которые в бухгалтерском учете определены как ценные бумаги, имеющие текущую рыночную стоимость, а в налоговом учете как обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг (далее — ОРЦБ) акции;
• акции, по которым невозможно определить текущую рыночную цену или не обращающиеся на ОРЦБ.

Прежде чем приступить к изучению учета операций с акциями, обращающимися на ОРЦБ, остановимся на том, что же такое акция.

Акция как разновидность ценной бумаги

Законодательно основные положения по обращению акций закреплены в гл. 7 «Ценные бумаги» ГК РФ и в Федеральном законе от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон N 39-ФЗ). Согласно ст.

2 Закона N 39-ФЗ акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акция является именной ценной бумагой.

К эмиссионным ценным бумагам относится любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Законом N 39-ФЗ формы и порядка;
• размещается выпусками;
• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Имущественные права владельцев акций закреплены в форме обязательственного права и сосредоточены в следующих правах:

1. праве на получение дивидендов — части чистой прибыли от деятельности АО в расчете на каждую акцию;
2. праве на долю имущества, остающегося в случае прекращения деятельности АО по каким-либо причинам;
3. праве свободного распоряжения акциями, то есть их свободно продавать, покупать, менять, дарить, завещать, отдавать в залог;
4. праве на преимущественное приобретение акций новых эмиссий пропорционально имеющемуся у акционера числу акций.

Имущественные права, предоставляемые ценными бумагами, могут быть обязательственными и вещными.

К неимущественным правам относятся:

1. право на управление путем участия акционера в работе общего собрания его акционеров и возможности влиять на состав органов управления АО;
2. право на информацию путем получения акционером установленной законом информации о деятельности АО.

Привилегированные акции не дают права на управление, но дают право на заранее оговоренную величину дивидендов. В случае невыплаты дивидендов владельцы привилегированных акций наделяются правом голоса на общем собрании акционеров .

Пункт 5 ст. 32 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

Поскольку акция — это эмиссионная ценная бумага, выпускаемая только в бездокументарной форме , переход права собственности осуществляется в реестре владельцев ценных бумаг и по счету депо в депозитарии .

Статья 16 Закона N 39-ФЗ. Статья 28 Закона N 39-ФЗ.

Отнесение акций, обращающихся на ОРЦБ, к финансовым вложениям

Поскольку акции являются финансовыми вложениями, то к ним применяются правила ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» .

Акции, обращающиеся на ОРЦБ, учитываются по правилам, установленным для финансовых вложений, по которым можно определить текущую рыночную стоимость. В соответствии с п.

13 ПБУ 19/02 под текущей рыночной стоимостью ценных бумаг понимается их рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг.

Утверждено Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н.

Критерии отнесения акций к обращающимся на ОРЦБ ценным бумагам закреплены в п. 3 ст. 280 НК РФ.

https://www.youtube.com/watch?v=avFKGZBZF58\u0026pp=ygVL0JDQutGG0LjQuCDQvtCx0YDQsNGJ0LDRjtGJ0LjQtdGB0Y8g0L3QsCDRgNGL0L3QutC1INGG0LXQvdC90YvRhSDQsdGD0LzQsNCz

Ценные бумаги признаются обращающимися на ОРЦБ только при одновременном соблюдении следующих условий:

1. если они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;
2. если информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;
3. если по ним в течение последних трех месяцев, предшествующих дате совершения налогоплательщиком сделки с этими ценными бумагами, рассчитывалась рыночная котировка, если это предусмотрено применимым законодательством.

Автор предлагает предприятиям считать для целей бухгалтерского учета финансовыми вложениями с текущей рыночной стоимостью те ценные бумаги, которые соответствуют критериям их отнесения к обращающимся на ОРЦБ для целей налогообложения.

В настоящее время применительно к ценным бумагам налоговое законодательство более совершенно, чем бухгалтерские правила, поэтому многие понятия и решения в области учета можно заимствовать из налогового права. В частности, понятие «рыночная цена» также более подробно представлено в Налоговом кодексе (п. 4 ст.

280): под рыночной котировкой ценной бумаги понимается средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня через российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовую биржу, — для ценных бумаг, допущенных к торгам такого организатора торговли на рынке ценных бумаг, такой фондовой биржи, или цена закрытия по ценной бумаге, рассчитываемая иностранной фондовой биржей по сделкам, совершенным в течение торгового дня через такую биржу, — для ценных бумаг, допущенных к торгам такой фондовой биржи. Если по одной и той же ценной бумаге сделки совершались через двух и более организаторов торговли, то налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать рыночную котировку, сложившуюся у одного из организаторов торговли. В случае если средневзвешенная цена организатором торговли не рассчитывается, то за средневзвешенную цену принимается половина суммы максимальной и минимальной цен сделок, совершенных в течение торгового дня через этого организатора торговли.

В международных стандартах используется термин «справедливая стоимость». Справедливая стоимость — это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе между участниками рынка . Справедливая стоимость — это рыночная оценка, а не оценка, формируемая с учетом специфики предприятия .

Ценные бумаги обращающиеся

свободно покупаемые-продаваемые ценные бумаги, в т. ч. на основе совершения передаточной надписи или без таковой, без ограничения (по условиям эмиссии) видов рынков, на которых они могут обращаться.

На первичном обращаются бумаги только что выпущенные эмитентами по номинальной цене….За это время сложились различные виды и формы ценных бумаг….

Вовлеченность в оборот подразделяет их на обращаемые и не обращаемые….Акция представляет собой эмиссионную, обращаемую ценную бумагу, подтверждающую право ее владельца на…

Производные ценные бумаги
Сущность производных ценных бумаг заключает в подтверждении права их владельца

• Автор Юлия Лайши
• Источник Справочник
• Категория Рынок ценных бумаг

Статья от экспертов

В статье предлагаются варианты расчета справедливой стоимости для долевых и долговых ценных бумаг на примере акций и облигаций соответственно, не обращаемых на организованном рынке. Раскрывается необходимость применения подобных методик для коммерческих банков.

Иллюстрируется порядок расчета справедливой стоимости, в соответствии с предлагаемыми методиками, на примере ряда акций и облигаций, обращаемых на фондовой бирже ММВБ.

Полученные результаты сравниваются с рыночными котировками данных финансовых инструментов по итогам торгов на ММВБ.

Автор(ы) Панькин А.С.

Источник Финансы и кредит

Creative Commons

Научный журнал

Рынок ценных бумаг Определение 3 Рынок ценных бумаг — сегмент рынка денежного капитала, на котором…обращаются акции, облигации, депозитные сертификаты, опционы, фьючерсы и другие ценные бумаги….

Замечание 1 На биржевом рынке обращается, как правило, меньшая часть ценных бумаг, не более 25 -…бумаг) конъюнктуру и процесс развития всего рынка ценных бумаг….

от вида ценной бумаги, которая в данном сегменте обращается или в зависимости от эмитента ценной бумаги

1. Автор Елена Ивановна Ковалева
2. Источник Справочник
3. Категория Экономика

Статья от экспертов

Организация приобретает обращающиеся на организованном рынке ценные бумаги по цене, превышающей максимальную цену сделки с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки.

Также организация приобретает не обращающиеся на организованном рынке ценные бумаги по цене, превышающей расчетную цену, увеличенную на 20%.

Какая цена будет признаваться ценой приобретения указанных ценных бумаг для целей налогообложения прибыли организаций в случае их дальнейшей реализации, можно узнать, прочитав данную статью.

Автор(ы) Осипов Д.В.

Источник Все для бухгалтера

Creative Commons

Научный журнал

1. Напиши термин
2. Выбери определение из предложенных или загрузи свое
3. Тренажер от Автор24 поможет тебе выучить термины с помощью удобных и приятных карточек

Доход от продажи необращающихся акций

Учет операций по купле-продаже ценных бумаг традиционно считается наиболее трудоемким. В первую очередь это связано с тем, что Налоговым кодексом установлен очень сложный алгоритм расчета налога на прибыль по таким сделкам.

Причем о некоторых деталях он вообще умалчивает.

В своем недавнем письме Минфин попытался восполнить один из пробелов законодательства, предложив компаниям свое видение «прибыльного» налогообложения дохода от реализации акций, не обращающихся на организованном рынке.

Необращающиеся акции

Налоговый кодекс делит акции на два вида: обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг и нет. Доходы от их продажи облагают налогом на прибыль по-разному.

В отношении необращающихся ценных бумаг для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации при выполнении хотя бы одного из следующих условий:

1. Если фактическая цена сделки находится в интервале цен на аналогичные (идентичные, однородные) ценные бумаги, установленные организатором торгов. Причем для того чтобы воспользоваться этим методом, вполне достаточно, чтобы соответствующие торги были проведены хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.
2. Если отклонение фактической цены соответствующей сделки находится в пределах 20 процентов в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, рассчитанной организатором торговли.

Каждое из этих условий предполагает, что на бирже заключались сделки с подобными акциями. Однако вполне можно предположить, что таковых попросту не было.

Это означает, что установить интервал цен или средневзвешенную цену не представляется возможным.

В статье 280 Налогового кодекса сказано, что и в этом случае при расчете облагаемых доходов можно использовать продажную стоимость акций, но только в случае, если она отличается от расчетной не более чем на 20 процентов.

Источник «ценной» информации

Проблема заключается в том, что алгоритм определения расчетной стоимости акций в Налоговом кодексе не прописан. В нем лишь сказано, что компания может для этого привлечь оценщика либо «провернуть» сию операцию самостоятельно. Ну и традиционное продолжение: тот, кто решит обойтись своими силами, разработанный порядок расчета данного показателя должен закрепить в своей учетной политике.

Поскольку налоговое законодательство прямо предусматривает право фирмы-продавца привлекать независимого оценщика для определения расчетной стоимости ценных бумаг, правомерно утверждать, что расходы по оплате его услуг целесообразны и имеют непосредственную взаимосвязь с операцией по реализации акций. Да и в их соответствии критериям, установленным статьей 252 Налогового кодекса, сомневаться не приходится. Ведь отчет о проведении независимой оценки является ничем иным, как документальным подтверждением понесенных затрат. Что касается экономической оправданности, то она, как говорится, налицо, поскольку расходы, как ни крути, направлены на получение дохода от продажи акций. Таким образом, стоимость услуг по оценке может быть включена в отдельную налоговую базу по операциям с ценными бумагами (п. 2 ст. 280 НК).

Ну а теперь предположим, что фирма все-таки решила определить расчетную стоимость акций самостоятельно.

Поскольку, как мы уже говорили, налоговое законодательство практически не описывает этот процесс, компаниям как никогда кстати придется недавно обнародованное письмо Минфина от 23 мая 2007 г. № 03-03-06/1/293.

По мнению финансистов, для определения расчетной цены акции, не обращающейся на организованном рынке, можно использовать показатель «стоимость чистых активов эмитента, приходящаяся на соответствующую акцию».

Порядок оценки чистых активов утвержден совместным приказом Минфина и ФКЦБ от 29 января 2003 г. № 10н/03-6/пз. Если описывать эту процедуру в двух словах, то нужно из суммы активов эмитента, т. е. организации, которая, собственно, выпустила акции, вычесть сумму его пассивов. Существенно то, что в расчет нужно включать отнюдь не все пассивы и активы.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

• внеоборотные активы, которые отражены в первом разделе бухгалтерского баланса (НМА, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
• оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы).

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

• долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
• краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
• кредиторская задолженность;
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
• резервы предстоящих расходов;
• прочие краткосрочные обязательства.

Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. Если акционерное общество публикует отчетность, то в принципе можно воспользоваться данными СМИ.

В противном случае фирме-продавцу ничто не мешает запросить ее непосредственно у эмитента.

В соответствии со статьей 67 Гражданского кодекса акционерам дано право получать информацию о деятельности товарищества или общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией в установленном учредительными документами порядке.

Зная стоимость чистых активов, определить расчетную цену акции уже не составит труда. Для этого нужно лишь стоимость чистых активов поделить на общее количество акций. Кстати, последний показатель можно взять из устава акционерного общества-эмитента.

Теперь осталось определить, на сколько процентов расчетная стоимость акции отклоняется от ее продажной цены. Если не более чем на 20 процентов, то в налогооблагаемый доход нужно включить продажную стоимость ценных бумаг.

Пример

ООО «Ромашка» продает 1000 акций ОАО «Лютик». Продажная цена одной акции 450 руб. По данным бухгалтерской отчетности «Лютика», стоимость его чистых активов составляет 50 000 000 руб. При этом ОАО эмитировало 100 000 акций.

Расчетная цена одной акции составит:
50 000 000 руб. : 100 000 шт. = 500 руб.

Отклонение продажной цены акции от расчетной составит:
(1 — 450 : 500) х 100% = 10%
Продажная цена отклоняется от расчетной менее чем на 20 процентов. Следовательно, налогооблагаемый доход от продажи акций определяют исходя из их продажной цены. Сумма облагаемой выручки составит:

1000 шт. х 450 руб. = 450 000 руб.

Налогообложение доходов и операций с ценными бумагами от 01 июня 2013

Динара Сомова,

эксперт журнала

В целях налогообложения ценные бумаги подразделяются на две категории: обращающиеся и не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг (ст.280 НК РФ). Прибыль от операций с ценными бумагами одной категории не может сальдироваться с убытком от операций другой категории.

https://www.youtube.com/watch?v=avFKGZBZF58\u0026pp=YAHIAQE%3D

Обращающимися на организованном рынке (ОРЦБ) признаются ценные бумаги, одновременно отвечающие следующим трем условиям (п.3 ст.280 НК РФ):

• — если они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;
• — если информация об их ценах (котировках) публикуется в СМИ (в том числе электронных) либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;
• — если по ним рассчитывается рыночная котировка, когда это предусмотрено соответствующим национальным законодательством.

Критерием признания ценной бумаги в качестве обращающейся на российском ОРЦБ для целей налогообложения является факт ее включения в котировальный лист 1-го или 2-го уровня организатора торговли (биржи, торговой площадки, имеющей лицензию ФКЦБ России). Так как при этом по ценной бумаге должна рассчитываться и публиковаться рыночная котировка.

Существуют также и внесписочные ценные бумаги, не включенные в котировальные листы, но они также могут обращаться на ОРЦБ, такие ценные бумаги подлежат включению во внесписочные ценные бумаги. При этом прибыль от реализации (выбытия) ценных бумаг определяется как разница между доходами и расходами.

1. Доходы от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг (в том числе погашения) определяются по цене реализации или другого выбытия ценной бумаги. Для ценных бумаг, условиями выпуска которых предусмотрена выплата процентного (купонного) дохода (облигации), в доход от реализации включается:
2. — сумма процентного (купонного) дохода, выплаченная эмитентом (за минусом ранее учтенной при налогообложении суммы процентного (купонного) дохода);
3. — сумма накопленного процентного (купонного) дохода, выплаченного покупателем ценной бумаги.
4. По операциям с эмиссионными государственными и муниципальными облигациями суммы полученного и уплаченного накопленного процентного (купонного) дохода в доходы и расходы от их реализации (выбытия) не включаются, поскольку проценты по ним облагаются отдельно по пониженной ставке 15%.

Расходы при реализации ценных бумаг определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги, затрат на приобретение и реализацию.

Сюда также включается сумма накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченная продавцу облигации (за минусом ранее учтенной при налогообложении суммы).

При определении состава расходов на приобретение и реализацию следует руководствоваться нормами, установленными статьей 252 НК РФ: расходами признаются обоснованные, документально подтвержденные и экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме.

Организации могут создавать за счет финансовых результатов резерв под обесценение вложений в ценные бумаги, котирующиеся на бирже или на специальных аукционах, котировка которых регулярно публикуется (приказ Минфина России от 15 января 1997 года N 2 «О Порядке отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами»). Отчисления в эти резервы признаются прочими расходами и не учитываются в целях налогообложения. Исключение сделано для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность.

• Для целей налогообложения выделяют два вида ценных бумаг в зависимости от доходов, которые можно по ним получить:
• долевые — по данным ценным бумагам доходом выступают дивиденды и увеличение стоимости ценных бумаг (акции);
• долговые — по данным ценным бумагам доходом выступают процент, дисконт и рост стоимости ценных бумаг (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты). Порядок налогообложения доходов по сделкам с ценными бумагами зависит:
• — от того, является ли организация профессиональным участником рынка ценных бумаг или нет;
• — от способа перехода прав собственности по ценным бумагам, то есть от того, обращаются ли ценные бумаги на открытом рынке или они переходят от одного владельца к другому в результате сделок по ценным бумагам, не обращающихся на рынке ценных бумаг.

Налогообложение доходов от операций с ценными бумагами характеризуется как система, которая регулируется законодательной базой, в состав которой входит НК РФ. Чтобы правильно рассчитать налоговые обязательства по операциям с ценными бумагами, нужно точно определить дату совершения сделки.

https://www.youtube.com/watch?v=TX1si3vh-S4\u0026pp=ygVL0JDQutGG0LjQuCDQvtCx0YDQsNGJ0LDRjtGJ0LjQtdGB0Y8g0L3QsCDRgNGL0L3QutC1INGG0LXQvdC90YvRhSDQsdGD0LzQsNCz

Если ценную бумагу реализуют на бирже, то датой совершения сделки купли-продажи надо считать дату проведения торгов. А если ценная бумага продана вне организованного рынка, датой совершения сделки считается дата подписания договора, в котором определены все существенные условия передачи ценной бумаги.

Акции, которые не допущены к биржевой торговле, отражаются в учете по первоначальной стоимости (п.21 ПБУ 19/02), но из этого правила есть исключение.

1. Если наблюдается существенное снижение стоимости ценных бумаг, нужно проверить акции на обесценение, посмотреть, соблюдаются ли относительно этой ценной бумаги условия, перечисленные в пункте 37 ПБУ 19/02:
2. — на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость акции (то есть та, по которой она отражена в бухучете) существенно выше ее расчетной стоимости;
3. — в течение отчетного периода расчетная стоимость акции существенно изменялась исключительно в направлении уменьшения;
4. — на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости акции.

Если все эти условия выполняются одновременно и подтверждены документально, нужно пересчитать стоимость не котируемой на рынке ценной бумаги. Новую цену акции нужно определить самостоятельно — как разницу между ее учетной стоимостью (по которой акции отражены в бухгалтерском учете) и суммой снижения.

• Проверять акции на обесценение нужно не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря, при наличии признаков такого обесценения, или если речь действительно идет об устойчивом снижении стоимости акций, тогда нужно создать резерв под обесценение ценных бумаг.
• Профессиональным участникам рынка ценных бумаг разрешается производить переоценку вложений в ценные бумаги, приобретаемые с целью получения дохода от их реализации, по мере изменения котировки на фондовой бирже.
• Переоценка вложений в ценные бумаги производится на дату совершения операции с ценными бумагами и на последний календарный день отчетного периода путем умножения количества ценных бумаг, находящихся в портфеле, на их рыночную цену.

В налоговом учете как положительная, так и отрицательная разница, полученная при переоценке ценных бумаг по рыночной стоимости, при определении налоговой базы по налогу на прибыль не учитывается (подп.24 п.1 ст.251 и п.46 ст.270 НК РФ).

Только профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность, в случае если они определяют доходы и расходы по методу начисления, вправе относить на расходы в целях налогообложения отчисления в резервы под обесценение эмиссионных ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке. В таком случае суммы восстановленных резервов под обесценение ценных бумаг, отчисления на создание (корректировку) которых ранее были учтены при определении налоговой базы, признаются доходом (ст.300 НК РФ).

1. Доходы и расходы от операций с ценными бумагами можно подразделить на два вида:
2. — пассивные доходы и расходы — это доходы, не связанные с реализацией ценных бумаг. Эти доходы учитываются при нахождении ценной бумаги на балансе, они представляют собой проценты, дисконт, дивиденды по приобретенным акциям, а также результат от переоценки ценных бумаг;
3. — активные доходы и расходы — выявляются в момент реализации ценных бумаг.
4. Сумма прибыли, исчисленная как разница между ценой реализации (выбытия) и ценой приобретения ценной бумаги с учетом затрат, уменьшается (увеличивается) на сумму положительного (отрицательного) сальдо от данной переоценки в доле, приходящейся на реализованные ценные бумаги.
5. Ценные бумаги подразделяются на:
6. — идентичные — это ценные бумаги, имеющие одинаковые основные характерные для них признаки, а именно: вид бумаги, валюта платежа, номинал, вид заявленного дохода, срок и условия обращения;
7. — однородные — которые удостоверяют одинаковые имущественные права, то есть долговые и долевые ценные бумаги;
8. — аналогичные — которые сопоставимы по виду ценной бумаги, условиям обращения и виду дохода.
9. Поэтому налоговый учет следует вести по каждой сделке с ценными бумагами, принимая во внимание их вид, эмитент, серию, доходность, а также иные признаки, которые позволяют определить рыночный аналог этих ценных бумаг.

Если в текущем налоговом периоде организация получила доходы от выбытия ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, она сможет уменьшить прибыль от таких ценных бумаг на убыток от досрочного погашения ценной бумаги.

Но если такой прибыли не существует, тогда у организации есть право уменьшить прибыль от выбытия ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг на сумму убытка от досрочного погашения в последующих налоговых периодах.

Причем уменьшать прибыль от выбытия не обращающихся ценных бумаг в последующих налоговых периодах можно не более чем на 30%.

Для целей налогообложения дивиденды по ценным бумагам признаются по мере поступления денежных средств на расчетный счет (в кассу). Налоговая ставка установлена в размере:

— по дивидендам, полученным от российских организаций, — 9% (налоговая база рассчитывается налоговым агентом и определяется как разность между дивидендами, выплачиваемыми налоговым агентом, и дивидендами, полученными налоговым агентом в налоговом периоде). В случае если величина налоговой базы отрицательна, то она признается равной нулю, налог не уплачивается и из бюджета не возмещается. Сумма налога перечисляется в бюджет не позднее 10 дней со дня выплаты дивидендов (п.4 ст.287 НК РФ);

— по дивидендам, полученным от иностранных организаций, — 15% (необходимо учитывать факт наличия соглашения об устранении двойного налогообложения между РФ и страной, резидентом которой является организация, выплачивающая дивиденды). Если соглашение подписано, сумма налога уменьшается на сумму налога, исчисленную и уплаченную в стране нахождения источника выплаты.

• Поэтому исчисляется налог на прибыль с суммы полученных дивидендов только в случае, если источником выплаты выступает иностранная организация, так как если источником выплаты является российская организация, то она же должна выступить налоговым агентом.
• Доходы в виде процентов (дисконт) по ценным бумагам для целей налогообложения признается прочим доходом:
• — на отчетную дату — если ценная бумага не реализована (не погашена) и купонный период не закончился;
• — на дату окончания купонного периода — по облигациям, условия выпуска которых предусматривают выплату дохода по истечении купонных периодов;

— на дату реализации (погашения) ценной бумаги. Проценты, начисленные за время нахождения государственных ценных бумаг на балансе, облагаются по ставке 15%.

1. Предусматривается два варианта учета долговых ценных бумаг (векселей, облигаций), приобретенных с дисконтом:
2. — по первоначальной стоимости, то есть доход по таким ценным бумагам отражается в учете в момент его фактического получения;
3. — по равномерному признанию дохода в виде разницы между первоначальной и номинальной стоимостью в течение срока обращения ценной бумаги.
4. Если организация для целей налогообложения прибыли учитывает доходы и расходы методом начисления, то для сближения данных бухгалтерского и налогового учета более предпочтительным является второй вариант учета.
5. Если же в целях налогообложения доходы и расходы признаются кассовым методом, то тогда в бухгалтерском учете целесообразно применять первый вариант.

Доходы в виде переоценки ценных бумаг. Если в бухгалтерском учете первоначальная стоимость ценных бумаг может изменяться (по ценным бумагам, обращающимся на рынке ценных бумаг), то для целей налогообложения прибыли ценные бумаги, в том числе и обращающиеся на рынке ценных бумаг, переоценке не подлежат.

https://www.youtube.com/watch?v=TX1si3vh-S4\u0026pp=YAHIAQE%3D

Поэтому суммы произведенной в бухгалтерском учете дооценки (уценки) в налоговом учете в состав доходов (расходов) не включаются (подп.24 п.1 ст.251, п.46 ст.270 НК РФ).

Не учитываются при налогообложении прибыли и суммы отчислений в резерв под обесценение вложений в ценные бумаги (п.10 ст.270, ст.300 НК РФ).

Такие резервы в налоговом учете могут создавать только организации — профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющим дилерскую деятельность, и только в отношении ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, то есть тех ценных бумаг, которые переоцениваются в бухгалтерском учете.

Ценные бумаги НДС не облагаются (подп.12 п.2 ст.149 НК РФ). Поэтому отражать входящий НДС по ним не нужно.

С 1 января 2007 года вступают в силу изменения, внесенные в главу 23 НК РФ, согласно которым изменяется порядок определения дохода (убытка) по операциям купли-продажи ценных бумаг.

При подаче физическим лицом в 2007 году декларации о доходах за 2006 год имущественный налоговый вычет в отношении операций купли-продажи ценных бумаг предоставляется в порядке, действующем в 2006 году, независимо от изменений, вступающих в действие с 1 января 2007 года.

Если кроме операций с ценными бумагами, по которым налогоплательщик может документально подтвердить расходы, осуществлялись также операции, по которым расходы не могут быть подтверждены, доходы по таким операциям, принимаемые для определения налоговой базы, уменьшаются на суммы имущественных налоговых вычетов с учетом времени нахождения ценных бумаг в собственности налогоплательщика. При этом налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется не по каждой конкретной сделке отдельно, а исходя из общей суммы доходов по совокупности сделок за налоговый период.

Доходы в виде процентов по государственным ценным бумагам облагаются налогом на прибыль по ставкам 24, 15 и 0%. Особенности имеет также и порядок определения налоговой базы по операциям с такими ценными бумагами.

Государственными ценными бумагами могут быть только эмиссионные ценные бумаги (облигации), удостоверяющие право их владельца на получение от эмитента денежных средств.

Или в зависимости от условий эмиссии этих ценных бумаг, иного имущества, процентов, установленных от номинальной стоимости, либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями эмиссии (ст.

2 Федерального закона от 29 июля 1998 года N 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»).

Ценные бумаги, не отвечающие перечисленным требованиям, не признаются государственными в целях налогообложения прибыли. Порядок налогообложения таких бумаг аналогичен порядку налогообложения корпоративных ценных бумаг.

Доходы в виде процентов по долговым ценным бумагам и доходы от реализации ценных бумаг налогом на прибыль облагаются по-разному.

Налог на прибыль с доходов в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам уплачивает либо получатель этих доходов, либо налоговый агент.

Получатель доходов уплачивает налог в том случае, если ценные бумаги перечислены в перечне государственных и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых предусмотрено признание получения продавцом процентного дохода, утвержденном Приказом Минфина России от 5 августа 2002 года N 80н (п.5 ст.286 НК РФ).

Если государственные ценные бумаги в этом перечне не названы и доходы в виде процентов, облагаемые по пониженной ставке налога на прибыль, выплачивает российская организация (платежный агент), то она и должна удержать сумму налога.

По ценным бумагам, срок действия которых приходится более чем на один отчетный период, доход в виде процентов признается полученным на конец соответствующего отчетного периода (п.6 ст.271 НК РФ).

Если в течение отчетного периода ценная бумага была погашена или выбыла с баланса, доход в виде процентов признается полученным на дату погашения (выбытия) этой ценной бумаги.

Доход в виде процентов может быть признан на дату его выплаты.

Порядок ведения налогового учета доходов в виде процентов по договорам займа, кредита, банковского счета и банковского вклада, а также процентов по ценным бумагам и другим долговым обязательствам установлен статьей 328 НК РФ.

Сумму доходов по ценным бумагам в сумме причитающихся по условиям эмиссии процентов налогоплательщик отражает самостоятельно, отдельно по каждому виду долгового обязательства.

Она признается в налоговом учете исходя из установленных по каждому виду долговых обязательств доходности и срока действия такого долгового обязательства в отчетном периоде, на дату признания доходов (п.1 ст.328 НК РФ).