Банкротство

Опционный договор на покупку акций

В 21 веке, где ни одного программиста не удивишь теннисным столом, PS5 и ящиком снеков в офисе, нужно задумываться о новых способах мотивации. Ни один стартап не может позволить себе конкурировать с зарплатами талантливых сотрудников, в том числе программистов, гигантов технологического рынка.

Чтобы заинтересовать сотрудника в свой проект, чтобы он также как и владелец переживал за развитие компании — нужно делиться. Делиться временем. Делиться хорошим вознаграждением за проделанную работу. И делиться акциями или правильнее «опционами на акции». За время и деньги все понятно.

С опционами разберемся.

Опционный договор на покупку акций

Опцион дает возможность сотруднику получить предложение на покупку части компании через опционы на обыкновенные акции по низкой цене. Если компания успешна, сотрудник может продать акции по более высокой цене.

Проще говоря, опционы или как принято называть «Опционные программы»- это вознаграждения сотрудников. Используются как инструмент мотивации персонала, популярны в мировой практике, особенно в США, но с каждым годом в странах СНГ об этом инструменте хотят знать все больше.

Как опционы работают в США

В США опционные программы не теряют своей популярности, ведь помимо мотивации сотрудников есть ещё несколько плюсов. Во-первых, выделение опционного пула зачастую является требованием инвесторов. Так американские инвесторы могут быть уверены, что все талантливые сотрудники компании смотрят в одну сторону, заинтересованы остаться и развивать компанию.

Опционный договор на покупку акций

Во-вторых, в отношении акций, выкупленных по опционам, действует выгодный режим налогообложения.

Оформление опционного соглашения на акции (stock option agreement) в компании США

Stock option agreement состоит из четырех основных документов:

Stock Option Plan (план опционов на акции). Основной документ компании по выпуску опционов на акции. Содержит условия предоставления опционов, включая цену покупки и любые ограничения.

Individual Stock Option Agreement (соглашение об индивидуальном опционе на акции). Индивидуальный контракт между компанией и опционером. Указывается количество опционов, на которые сотрудник имеет право, типы предоставленных опционов, график перехода прав и другие условия выдачи для конкретного сотрудника.

Exercise Agreement (соглашение об исполнении). Подробно описываются условия, на которых сотрудники могут использовать опционы.

Notice of Stock Option Grant (уведомление о предоставлении опциона на акции). Может не включаться в общие документы, уведомление о предоставлении опциона на акции обычно также включается в соглашение об опционе на акции.

Наделение правами на акции называется вестингом (vesting). Сотрудник не сразу получает все акции, их приобретение растянуто во времени в соответствии с графиком (vesting schedule). Чем дольше работает держатель опциона, тем на большее количество акций он может претендовать.

Стандартный график вестинга составляет 4 года. В первый год не предусмотрена выдача акций — клифф (cliff). По завершению клиффа предоставляется право на 25% от пула всех акций по опциону. Дальше оставшиеся 75% распределяются на равные доли и выдаются раз в квартал. Но такой график не является обязательным, каждая компания может составить свой график вестинга.

Основным недостатком опционов на акции для компании является возможное размывание капитала других акционеров, когда сотрудники используют опционы на акции. Инвесторы знают это и часто просят стартапы организовать довольно большой пул опционов перед их вложением. Если это сделать перед инвестированием это не приведет к разводнению инвесторов.

В таблице показана разница между инвестициями в 1 миллион долларов при оценке до 3 миллионов долларов и без пула опционов и при такой же инвестиции с 15% пулом опционов, установленным до инвестирования.

Опционный договор на покупку акций

Очень популярный вопрос, чем отличаются опционы от премий.

Для сотрудников основным недостатком опционов в частной компании по сравнению с денежными премиями является отсутствие ликвидности.

Пока компания не создаст открытый рынок для своих акций или не будет приобретена, опционы не будут эквивалентом денежным выплатам.

И если компания не станет больше и ее акции не станут более ценными, опционы в конечном итоге могут оказаться бесполезными. В этом и есть одно из главных отличий между премиями и опционами. Где больше плюсов, можете сделать вывод сами.

Как работают опционы и как правильно торговать ими на бирже

На финансовом рынке одна из самых интересных и удивительных ценных бумаг — опцион. Возникший когда-то как щит, страхующий производителей и осторожных инвесторов от непредсказуемых движений биржевых цен, он затем стал одним из факторов нестабильности. Однако на деле вдумчивый инвестор может использовать опцион по его изначальному предназначению.

Опцион простыми словами

Расскажем о торговле опционами для чайников на примере. Опцион (опционный договор) даёт право купить (или продать) базовый актив по определённой цене в определённую дату (в определённый период).

Опционный договор на покупку акций

Всё очень понятно. Обратите внимание:

  1. Покупатель не обязан воспользоваться опционом. Если владельцу опциона невыгодно заключать сделку на данных условиях, то он просто не предоставляет опцион.
  2. Опцион страхует держателя от движения цены на бирже. Например, если у вас есть акции, купив опцион на право их продать, вы в любом случае реализуете ценные бумаги по цене опциона, даже если актуальная биржевая цена будет значительно ниже.
  3. Так как стороны опционной сделки неравноправны, то продавец получает право на плату от покупателя («опционные премии»).
  4. Опционы бывают на право покупки (англ. сall опцион, на жаргоне «колл» — допустим, опцион на покупку акций) и на право реализации актива (опцион put, «пут»).
  5. Базовый актив может быть самым разным. Например, единица товара (бушель зерна, баррель нефти), валюта, акции, фьючерсы (об этих инструментах хеджирования рисков чуть позже).
  6. Опцион обязательно имеет конечный период жизни (дата экспирации). В долгосрочной перспективе цены на базовый актив (скажем, нефть) непредсказуемы, поэтому вряд ли кто-то в здравом уме станет выпускать опцион на пять лет. Что касается периода или даты, то тут возможны варианты. Например, опцион со сроком погашения 1 июля 2022 г. может быть предъявлен к погашению строго в этот день, а может быть в любой день до окончания этого периода. Условия должны быть обозначены.
  7. Перед тем как купить опцион, необходимо уточнить — предоставляет ли он покупателю право требовать физической поставки базового актива (товара) или лишь предполагает расчёт по разнице между обозначенной ценой и сложившейся реальной рыночной ценой.
  8. Торговля опционами на бирже идёт через брокеров.
Читайте также:  Можно ли взыскать пени и штраф одновременно

Отличия опциона от фьючерса

Рассмотрим, в чём разница между опционами и фьючерсами. Опцион, как и фьючерс, относится к классу производных ценных бумаг. Напомним, что производные финансовые инструменты дают право совершить сделку, например, купить базовый актив. Также к производным можно отнести экзотические опционы (Exotic Option) — гибкие, но сложные финансовые инструменты.

Но между этими бумагами есть принципиальное отличие.

Фьючерс (подробнее см. материал на «Выберу.ру» https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/fyuchersy-prostymi-slovami-kak-torgovat/) накладывает равные двусторонние обязательства продать/купить на продавца и на покупателя, то опцион обязателен лишь для одной из сторон.

https://www.youtube.com/watch?v=86J61Q0WyvQ\u0026pp=ygVA0J7Qv9GG0LjQvtC90L3Ri9C5INC00L7Qs9C-0LLQvtGAINC90LAg0L_QvtC60YPQv9C60YMg0LDQutGG0LjQuQ%3D%3D

Опцион же обязателен лишь для одного из участников сделки.

Все производные ценные бумаги, их второе название — деривативы

Рынок FORTS: что такое фьючерсы и опционы — Подготовка к тесту ЦБ

Описанные в материале сценарии не являются исключительными, являются примерами, и инвесторы не могут ссылаться на данный текст в качестве источника правового регулирования описанных контрактов.

Требования к ценным бумагам, инвесторам на рынке ценных бумаг и порядку эмиссии, обращению ценных бумаг на рынке ценных бумаг периодически меняются на уровне законодательства.

Поэтому необходимо оценивать этот материал в совокупности с действующими в конкретный момент требованиями законодательства РФ.

Производные финансовые инструменты

Производные финансовые инструменты или деривативы — это не сами финансовые инструменты или активы (акции, облигации, нефть, золото, валюта и т .д.), а лишь договорённость о будущей сделке с ними. Ещё можно сказать, что производный финансовый инструмент — это договорённость о сделке, привязанной к цене активов в будущем.

Сама сделка и расчёты по деривативам происходят позже, в назначенный срок — поэтому такие контракты и называются срочными — а вот условия сделки фиксируются сразу. Например:

вам через полгода понадобятся доллары. И есть тот, кто готов через полгода продать их по 60 ₽. Вы же думаете, что курс доллара к тому моменту будет выше, поэтому заключаете контракт на покупку 1000 $ через полгода по 60 ₽. Вы надеетесь выиграть от роста доллара.

Самые популярные производные финансовые инструменты — это биржевые фьючерсы и опционы. Они торгуются на срочной секции Московской биржи.

☝️ Это финансовые инструменты для продвинутых инвесторов. Потенциальные риски из-за изменения рыночной цены на базовые активы есть у всех участников сделки: если кто-то из них получит убыток — ни биржа, ни брокер его не возместят.

Обязательство провести сделку с активом — нефтью, золотом или акциями — по определённой цене в конкретную дату называется фьючерсным контрактом или фьючерсом. В дату его исполнения продавец обязан передать владельцу контракта актив, а тот обязан этот актив купить. Такой фьючерс называют поставочным.

Это важная деталь: поставочный фьючерсный контракт предполагает реальную поставку товара (нефть, золото) или ценных бумаг (акций, облигаций).

Но сейчас большинство фьючерсов на бирже расчётные: контракты исполняются без актива, инвестор получает денежную разницу между текущей ценой актива и ценой в контракте. То есть инвестор получает прибыль либо убыток, но не сам актив.

Некоторые фьючерсы, например на индексы или процентные ставки, могут быть только расчётными.

Вот, как выглядит фьючерсный контракт на примере с долларом:

Сейчас доллар стоит 60 ₽ и есть тот, кто готов через полгода продать его по 63 ₽. Вы же думаете, что курс вырастет ещё сильнее, поэтому заключаете контракт с другим участником на покупку 1000 $ через полгода по курсу 63 ₽.

Если вы угадали и доллар за полгода подорожает, например до 66 ₽, вам 1000 $ достанутся дешевле рынка. Но если доллар будет стоить 58 ₽, вам всё равно придётся купить их по 63 ₽ и оказаться в убытке.

В примере описан поставочный контракт. При исполнении расчётного фьючерса каждая сторона получит (или потеряет) денежную разницу между ценой в контракте и реальной ценой.

Фьючерсные контракты заключаются только на бирже, она же проводит и расчёты по ним. Условия контрактов стандартизованы по базовым активам, их количеству и качеству, срокам исполнения.
☝️ Важно, что отказаться от сделки по фьючерсному контракту стороны не могут. Но фьючерс можно продать на бирже, если рынок пойдёт против ваших ожиданий.

При совпадении цены заявок на покупку и продажу фьючерса биржа заключает фьючерсный контракт и утверждает его цену. По таким сделкам и определяется текущая цена фьючерса. Это похоже на торги ценными бумагами — их биржевая цена тоже определяется по результатам торгов.

https://www.youtube.com/watch?v=86J61Q0WyvQ\u0026pp=YAHIAQE%3D

Но фьючерс — не ценная бумага, как акция или облигация. Его никто не выпускает. Можно сказать, что фьючерсные контракты на бирже создают сами трейдеры, выставляя заявки на покупку или продажу стандартного биржевого контракта со своей ценой базового актива на дату исполнения. Фактически делают ценовой прогноз.

Если инвестор проводит сделку с фьючерсным контрактом (или любым другим ПФИ) на акции и по этим акциям положены дивиденды, инвесторам они не выплачиваются. Ведь чтобы эмитент смог выплатить дивиденды, ему нужны данные владельца самой акции, а фьючерс, как мы уже писали — это обычная договорённость о сделке, а не реальное владение активами.

Поскольку фьючерс — это только обязательство провести сделку в будущем, он ничего не стоит. В момент «покупки» или «продажи» фьючерса стороны контракта не платят и не получают денег за него. Когда говорят про цену или стоимость фьючерса, речь идёт о цене исполнения этого контракта в будущем, а не о том, сколько нужно заплатить прямо сейчас.

Но средства для таких сделок инвестору всё равно нужны, ведь бирже нужна гарантия, что вы в будущем сможете выполнить этот контракт — для этого брокер заблокирует на счёте сумму примерно в 10% от стоимости фьючерса. Ставку рассчитывает биржа и публикует сумму гарантийного обеспечения по каждому фьючерсу в его карточке.

Гарантийное обеспечение блокируется на счетах обоих участников фьючерсной сделки, пока контракт не закроется. Эта сумма ежедневно пересчитывается биржей, она может расти и падать в зависимости от цены фьючерса и изменения рисков по нему.

☝️ Помните, что при инвестировании во фьючерсы надо следить за тем, чтобы на счёте было достаточно средств для увеличения гарантийного обеспечения по открытой позиции. Чтобы увеличить обеспечение, вы можете пополнить брокерский счёт или продать (докупить) активы.

Фьючерсный контракт можно покупать и продавать на бирже вплоть до даты его исполнения. Но и без сделок фьючерс приносит инвестору доход или убыток.

Дважды в день биржа проводит промежуточные расчёты по незакрытым фьючерсным контрактам. Этот момент называют клиринг.

Торги в это время останавливаются, и биржа по каждому фьючерсу фиксирует сложившуюся на торгах цену: вычисляет разницу между ней и ценой предыдущего клиринга. Это называется вариационная маржа.

Она зачисляется на счёт «выигравшей» стороны и списывается у «проигравшей» из суммы гарантийного обеспечения.

Читайте также:  Инструкция по защите в гражданском процессе

☝️ При росте фьючерса выигрывает его покупатель, при падении — продавец.

Если падает цена базового актива, например акций, дешевеет и фьючерс на них. Его владелец несёт убыток из-за списания вариационной маржи и изменения гарантийного обеспечения. При нехватке средств брокер предупредит, что надо пополнить счёт.

Если этого не сделать, даже при закрытии позиции баланс счёта может стать отрицательным.

Если цена актива резко упала, а на счёте нет денег для пополнения гарантийного обеспечения или образовалась задолженность — брокер имеет право принудительно закрыть позицию по фьючерсу.

Опцион — это контракт между продавцом и покупателем, на покупку какого-либо актива по определённой цене и в оговорённый срок. Но он отличается от фьючерса тем, что выполнение сделки обязательно только для одного участника опционного контракта — его продавца.

☝️ То есть, если вы продали поставочный опцион на акции, — вы будете обязаны по требованию покупателя опциона продать ему акции по цене, предусмотренной контрактом. Но у покупателя нет встречного обязательства эти акции купить.

Чтобы уравновесить выгоды и риски сторон, в опционных сделках предусмотрена премия продавцу опциона. Ведь покупатель имеет право отказаться от контракта, если условия окажутся невыгодны, а у продавца такого права нет.

☝️Получается, что для продавца опционного контракта условия хуже, у него больше рисков в этой сделке: так как покупатель может потерять только уплаченную за контракт премию, а риск продавца — это разница в цене контракта и цене на момент его исполнения. Риски продавца ничем не ограничены.

https://www.youtube.com/watch?v=mjOjPJpto-A\u0026pp=ygVA0J7Qv9GG0LjQvtC90L3Ri9C5INC00L7Qs9C-0LLQvtGAINC90LAg0L_QvtC60YPQv9C60YMg0LDQutGG0LjQuQ%3D%3D

Опционы бывают разных типов.

Самый популярный контракт на рынке — колл-опцион или опцион на покупку. Его покупают, чтобы заработать на росте цены актива в будущем.

☝️ По колл-опциону инвестор имеет право в будущем купить ценные бумаги по цене опционного контракта, но может отказаться от сделки, если цена ему невыгодна. Вот, как это выглядит на примере.

Инвестор решил заработать на росте акций компании «ХХХ», но он не тратится на покупку самих акций, а заключает опционный контракт: через полгода он купит 1000 акций «ХХХ» по сегодняшнему курсу 1050 ₽. За это право инвестор заплатит продавцу премию, например 10 000 ₽.

Если цена вырастет до 1070 ₽, контракт окажется выгодным. Инвестору акции достанутся по 1050 ₽, а продать их на рынке он сможет за 1070 ₽ и заработает на их росте.

Разница между покупкой и продажей составит (1070 — 1050) х 1000= 20 000 рублей.
Финансовый результат составит: 20 000 — 10 000 = 10 000 рублей (без учёта уплачиваемых комиссий).

Но если цена упадёт до 1045 ₽, то контракт будет невыгоден — ведь на рынке акции дешевле. В этом случае инвестор не станет исполнять контракт, а продавец оставит себе полученную премию (10 000 рублей).

О том, что такое премия и как она списывается, расскажем ниже.

Пут-опцион (опцион на продажу) — контракт, дающий право продать активы по оговорённой цене. Его покупают, если хотят заработать на падении цены в будущем

Инвестор считает, что цена на акции «ХХХ» через полгода упадёт, поэтому он заключает опционный контракт: через полгода он продаст 1000 акций по сегодняшнему курсу 1050 ₽.

Если через полгода цена акции вырастет до 1070 ₽ — контракт окажется невыгодным. На рынке инвестор может продать акции дороже, чем по контракту. Если же цена акции действительно упала до 1020 ₽, то по контракту инвестор продаст их дороже.

Чаще всего опционы покупают для того, чтобы застраховаться от возможных убытков по сделкам с реальными активами. Например, пут-опцион на ваши ценные бумаги страхует портфель от просадок из-за падения котировок. Опционы пут и колл торгуются отдельно, поскольку по этим опционам разная премия.

Наиболее распространены опционы, основой которых является фьючерсный контракт. Купив такой опцион, в дату его исполнения инвестор получит не базовый актив — акции, облигации и т. д., а фьючерсный контракт на этот актив. Его можно будет продать или дождаться его исполнения.

Опционы, для которых базовым активом являются фьючерсы, называются опционами фьючерсного типа или маржируемыми опционами. На Срочной секции Московской биржи продаются в основном маржируемые опционы, и порядок расчётов по ним похож на расчёты по фьючерсным контрактам через вариационную маржу.

Ценой опционного контракта, по сути, выступает премия продавцу опциона, которую покупатель заплатит независимо от того, будет в итоге исполнен контракт или нет. Сумма премии — это те деньги, которые потеряет покупатель, если контракт не исполнится. А вот для продавца опциона премия — это гарантированный доход. Премия определяется в ходе биржевых торгов опционами.

Покупатель обычного опциона сразу платит премию продавцу и гарантийное обеспечение от него не требуется, биржа резервирует обеспечение только у продавца опциона.

А вот при сделке с маржируемым опционом премия у покупателя списывается не в момент покупки, а постепенно — за счёт механизма вариационной маржи, аналогично расчётам по фьючерсам. Поэтому брокер резервирует гарантийное обеспечение и у покупателя тоже — до момента исполнения контракта или продажи опциона.

Биржа рассчитывает вариационную маржу на основе цены заключённой сделки и расчётной цены опциона два раза в день: с 14:00 до 14:05 и с 18:50 до 19:05 по мск. Расчётная цена опциона — это «справедливая» цена опциона, которую биржа рассчитывает по своим формулам.

Если расчётная цена выше цены сделки — инвестор получает доход и ему начисляется вариационная маржа, а если ниже — инвестор получает убыток, а маржа у него списывается.

К дате исполнения опциона за счёт вариационной маржи покупатель опциона постепенно выплачивает продавцу всю сумму премии.

Инвестору нужно следить за размером гарантийного обеспечения по опционам, поскольку оно меняется вместе с изменением цен на рынке.

Ещё одной разновидностью производных финансовых инструментов являются форвардные контракты, по-другому они называются внебиржевыми поставочными договорами.

Форвардный контракт похож на фьючерс. По этому контракту продавец обязуется поставить, а покупатель оплатить определённое количество базового актива по цене, о которой участники договорятся в момент сделки.

Главное отличие в том, что по форвардному контракту инвестор может получить прибыль или убыток только в расчётный день — день, когда исполняется сделка. По фьючерсному контракту прибыль и убытки фиксируются два раза в день в момент клиринга.

Форвардные контракты заключаются на внебиржевом рынке. Это значит, что стандартных условий нет — участники сами договариваются о них. Обычно в форвардном контракте обговариваются:

  • •предмет сделки, то есть базовый актив;
  • •объём поставки;
  • •фиксированная дата исполнения контракта;
  • •место передачи актива;
  • •цена исполнения, которую нельзя изменить;
  • •форвардная цена — стоимость актива на момент заключения соглашения.

Также в договоре могут быть прописаны и другие условия. Например, если инвестор захочет расторгнуть договор раньше времени или изменить его условия, то он должен будет заплатить штраф или неустойку.

Читайте также:  Документы, оформляемые при зачете денежных требований

Поэтому форвардный контракт несёт в себе определённые риски:

  1. Условия сделки оговариваются только между участниками, без биржи. И в отличие от фьючерса, исполнение которого гарантировано биржей, ответственность за исполнение форвардного лежит на участниках. Если одна сторона окажется неплатёжеспособной или недобросовестной, инвестор потеряет деньги.

  2. Из-за низкой ликвидности, форвардный контракт нельзя перепродать, как фьючерс или опцион на вторичном рынке другим участникам.

  3. Форвардные контракты невозможно закрыть раньше установленного срока. То есть если к расчётной дате для одной из сторон сделка окажется невыгодной, то ему всё равно её придётся исполнить.

  4. На финансовый результат по форвардным контрактам могут влиять такие факторы как изменение курсов валют, изменение ключевой ставки Банка

России, налоговые обязательства сторон, банкротство сторон, дефолт эмитента, который выпустил базовый актив и так далее.

Дарение доли ООО

Под опционным договором подразумевается особый механизм приобретения акций организации.

Договор продажи акций: как составить и что в ней отразить

Договор составляется в простой письменной форме, нотариальное удостоверение не требуется. Но стороны часто отправляются в нотариальную контору, чтобы дополнительно заверить документ. В тексте должны быть отражены следующие сведения:

  1. Стороны соглашения.
  2. Предмет с описанием его основных характеристик.
  3. Цена сделки.
  4. Права и обязанности сторон.
  5. Условия, на которых происходит переход права собственности.
  6. Ответственность за несоблюдение условий сделки.
  7. Реквизиты сторон и подписи.

Юридическая суть и механизм действия опциона Это вид соглашения, по которому сделка между участниками может быть совершена в будущем. Держатель может реализовать свое право или отказаться от него. Общество же не может отказаться от своих обязательств. Схема действий выглядит таким образом:

  1. Компания предлагает приобрести акции ООО по определенной стоимости.
  2. Человек покупает опцион.
  3. При наступлении условий сделки, держатель вправе купить бумаги или отказаться от них

«Фантомные акции»: распределение акций, которые еще не выпущены Используется следующая схема:

  1. Лицо заключает опцион. В тексте прописывается количество акций и желаемая стоимость.
  2. После размещения акций, держатели вправе оформить сделку.

Такой способ активно используется стартапами для привлечения капитала.

В каких случаях применяется опционный договор на покупку акций?

Используется в нескольких ситуациях:

  1. Первое размещение акций.
  2. Дополнительная мотивация работников.
  3. Анализ инвестиционного капитала организации.

Варианты оформления опционов Опционы могут быть оформлены разными способами.

Вариант 1: опцион на заключение договора

Процедура проходит в несколько этапов:

  1. Оформление владельцем акции безотзывной оферты, которая предоставляется держателю опциона.
  2. Допускается указание в тексте специальных условий, при которых совершение сделки невозможно.
  3. После наступления условий для совершения сделки, сотрудник может обратиться к нотариусу для заверения акцепта оферты.

Вариант 2: опционный договор Данная схема работает следующим образом:

  1. В договоре указывается точное количество и стоимость акций.
  2. В тексте прописывается ряд условий для совершения сделки.
  3. При наступлении условий, сделка совершается автоматически.

Документ должен быть оформлен в нотариальном порядке. Факт выполнения условий для наступления сделки обязательно подтверждается.

Вариант 3: обертка из договора оказания услуг

Может использоваться следующая схема:

  1. Инвестор оформляет договор на услугу. Например, на продажу юридически не значимых документов.
  2. Как дополнение, компания предоставляет второй стороне опцион на безвозмездной основе.

При помощи такой схемы компании удается дополнительно оградить себя от претензий со стороны покупателя.

Всё об опционном договоре на покупку акций

Под опционом понимают возможность приобретения или продажи какого-либо актива по согласованной предварительно стоимости либо реализацию конкретной сделки в будущем на детально прописанных условиях. В данном случае договор опционного типа — алгоритм приобретения ценных бумаг (акций), позволяющий создавать инвесторский капитал или мотивировать сотрудников.

Варианты опционных договоров

Термин «опцион» предполагает 3 варианта трактовки — опцион в виде формы договора, эффективный инструмент для биржевой торговли или решение для мотивации сотрудника. Говоря простыми словами, опцион — договор, дающий право на покупку или продажу актива по фиксированной цене.

Понятие опциона как разновидности договора

В 2015 году в ГК РФ вступили в силу изменения, закрепляющие изменения два вида опционов:

  • опционный договор;
  • опцион на заключение договора.

Первый предоставляет одной стороне право требовать в фиксированный договорными обязательствами срок, чтобы вторая сторона реализовала утвержденные опционным договором действия, в частности, заключение договора при выполнении условий, содержащихся в опционном договоре.

Второй вид договора подразумевает безотзывную оферту на заключение договора, при которой одной стороной выдвигается предложение второй о заключении договора впоследствии на предварительно утвержденных условиях, при этом присутствие первой стороны не является обязательным условием для заключения договора.

Опцион как средство мотивации сотрудников

Такой опцион — своего рода программа для мотивирования лучших сотрудников. Речь идет об обещании предприятия предоставить в будущем долю компании или определенный объем акций взамен на достижение сотрудником определенного результата в работе.

Подробнее о порядке заключения опциона

Процедура заключения соглашения о предоставлении опциона предполагает присутствие у нотариуса обеих сторон. Совместно оформляется соглашение, в котором прописывается ряд обязательных требований сотрудничества, нормативы и условия. В данном документе отражается информация о:

  • сторонах соглашения, его предмете и цене;
  • алгоритме расчетов;
  • сроке действия соглашения.

Какие документы нужны для заключения опционного договора/ соглашения о предоставлении опциона:

Чтобы составить вышеуказанные соглашения об опционе, нужно представить:

  • документ, подтверждающий права сторон на акции (например, свидетельство о праве на наследство, договор купли-продажи или контракт об учреждении Общества);
  • учредительные документы Общества, чья доля продается (свидетельство о регистрации, Устав, а также документы, в которых отражены изменения, в них вносимые);
  • согласие на действия по отчуждению доли третьим лицам (если в Уставе присутствует такое требование);
  • нотариально заверенное одобрение супруга физического лица на реализацию сделки;
  • в ситуации, когда одной из сторон является иностранное физическое лицо, следует предъявить нотариусу его паспорт (и его нотариально заверенный перевод). Если иностранное лицо состоит в браке, дополнительно должно предоставляться письменное согласие его супруги/супруга;
  • одобрение антимонопольной службы, если требуется законом.

Для юридических лиц — нотариусу необходимо представить полный пакет документов юридического лица, а именно, учредительные документы Общества, документы, подтверждающие полномочия исполнительного органа и другие.